七禾網8、現(xiàn)在越來越多的投資機構采用量化交易，請問，量化交易的模式為何適合機構化運作？

田潮海：要做好量化交易，需要一定的知識儲備和財務投入，適合機構去運作。量化交易監(jiān)控多個品種走勢、使用多個策略同時交易，資金管理、風險控制都比較嚴謹。這是普通散戶很難做到的。

七禾網9、對普通投資者而言，選擇量化交易有什么好處？有什么壞處？

田潮海：量化交易有很多優(yōu)勢，比如克服人性弱點、自動快速交易、全市場覆蓋、風險對沖等等，能夠讓普通投資者更加專業(yè)。量化交易不足的地方是對交易設備、網絡要求較高，并且需要投資者有一定的量化知識基礎。

七禾網10、有人說，量化交易與暴利無緣，是否意味著選擇了量化交易就賺不到大錢了？

田潮海：往往有些成功的主觀交易者，在很短的時間內收益能夠翻倍，甚至幾十倍。所以相對來看，量化交易確實與暴利無緣，因為量化交易追求的是穩(wěn)定的資金曲線。量化交易較于主觀交易有更好的資金管理和風險控制，幾乎沒有爆倉的可能，所以從長期投資和復利的角度來看，量化交易是大有作為的，比短期的暴利更吸引人。

七禾網11、幾年前，市場上有較多盈利效應良好的短線交易策略，如今短線交易似乎越來越難盈利了。為什么？

田潮海：大致上兩個原因：一個是短線策略本身容易失效，需要定期調整；第二個是市場的參與者在進化，所以使得行情的波動規(guī)律也在變化。所以原來的短線交易策略的盈利機會越來越少。

七禾網12、您研發(fā)的策略體系比較豐富，請問，您一般從哪些角度出發(fā)設計策略？

田潮海：從兩個角度來回答：從組合投資的角度來看，會從趨勢策略、短線策略的角度去設計，為了更合理的對沖部分風險；從策略研發(fā)的本身來看，從通用性、確定性的角度去設計策略，為了更好地適應未來未知的市場。

七禾網13、就您看來，是趨勢策略更好還是震蕩策略更好？是全品種覆蓋的策略更好還是針對個別品種的策略更好？

田潮海：不同類別的策略之間沒有絕對的更好，只有相對來說誰更適合當前的行情。相對震蕩策略來說，趨勢策略一般資金容量更大，盈虧比更大，勝率更低，但是在震蕩行情的時候容易造成連續(xù)虧損。震蕩策略一般是盈虧比較小，資金容量也比較小，當趨勢來臨時止損會比較大。

全品種覆蓋的策略，對未來行情的普適性上，肯定優(yōu)于只能適用于針對個別品種的策略。但是從應用的角度，比如針對產業(yè)鏈上下游多個相關品種的策略，還是值得研究的。

七禾網14、您對黑色系商品有專門的研究，并針對性開發(fā)了一些策略，為什么把黑色系商品單獨拎出來？

田潮海：目前已經上市的期貨品種里面，黑色系的商品期貨種類和成交量是最大的。所以對黑色系做了系統(tǒng)的策略組合搭配，從抓取超短線異動、短線波動、中線波段、趨勢等角度都做了專門研究。

七禾網15、黑色系商品和其它商品相比，波動特性有何不同？

田潮海：黑色系商品行情的連續(xù)性強，交易也比較活躍，波動幅度較大。符合設計多策略、多周期策略交易的組合。