日內(nèi)交易內(nèi)參

Cu1706：空單減半持有，目標(biāo)44500附近，止損45200。

鐵礦石1709:470空，目標(biāo)460，止損475

豆粕1709:2850為止損短空；

菜粕1709:2450為止損短空。

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5550拋空，止損5620；

OI1709：6700拋空，止損6550.

L1709： 8550-8750區(qū)間操作

PP1709：7350-7550區(qū)間操作

螺紋1710: 3010多 止損2980

AU1706:273多，目標(biāo)274.5，止盈274.3；

AG1706:3905多，目標(biāo)3920，止盈3915。

T1709:93.24-93.95偏空操作

鎳1709:78000放空，止損78800，有效站上20均線，可中線試多。

白糖1709:6600-6700震蕩

滬鋅：處于221600-22600震蕩區(qū)間，多單持有，止損21600。

棉花：15400附近短多

膠：日內(nèi)短線操作。

PTA1709：空單4800附近減持

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1600

jm1709:逢高拋空，支撐1020壓力1100

品種策略概要

1、金融

期債：周三央行重啟公開市場操作，單日凈回籠資金800億元。銀行間資金較上日有所收斂，主要回購利率多數(shù)上行。強(qiáng)監(jiān)管背景下，債市悲觀情緒進(jìn)一步發(fā)酵，國債招標(biāo)遇冷，銀行間現(xiàn)券收益率大幅上行，債市加速趕底，國債期貨八連跌。目前，政策風(fēng)險(xiǎn)仍是利空債市的主要因素，流動(dòng)性趨緊更增加了投資者的擔(dān)憂，債市深調(diào)料尚未結(jié)束，不排除利率進(jìn)一步上行的可能性，建議投資者謹(jǐn)慎操作。T1709:93.24-93.95偏空操作

2、黑色建材

煤焦：9日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱勢運(yùn)行，西北地區(qū)大面積降50，市場信心一般；生產(chǎn)方面，華東、華北部分焦企限產(chǎn)；下游方面，鋼坯再次大跌70，鋼廠盈利再次緊張，高爐開工微降；期貨方面，焦炭主力合約跌后反彈，縮量縮倉。綜合來看，短期國內(nèi)主流焦炭價(jià)格仍將持續(xù)弱勢。

螺紋：中國4月CPI同比漲幅略超預(yù)期，但PPI同比則持續(xù)放緩。現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價(jià)格漲60，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價(jià)格小幅反彈，目前基本面上矛盾不減，螺紋主力夜盤沖高回落短期偏強(qiáng)整理，建議謹(jǐn)慎試多

螺紋1710: 3010多 止損2980

鐵礦石：普氏跌0.2至60.75美元，青島港PB粉漲5元至470元/噸，成交改善，塊礦受青睞，國產(chǎn)礦仍弱勢下跌，唐山地區(qū)本月環(huán)保限產(chǎn)壓力大，產(chǎn)量將受影響，螺礦比再創(chuàng)新高，目前基本面對于鐵礦來講仍然不利，建議仍以空頭思路對待。

鐵礦石1709:470空，目標(biāo)460，止損475

3、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆沖高回落，美農(nóng)報(bào)支撐有限。晚間的美農(nóng)報(bào)上調(diào)美豆出口數(shù)據(jù)利多盤面，但南美大豆增產(chǎn)使得盤面承壓。國內(nèi)變化不大，油廠開工維持高位，成交一般，水產(chǎn)養(yǎng)殖需求釋放緩慢，豆粕庫存提前進(jìn)入積累階段。美豆天氣良好的情況下粕類整體震蕩偏弱格局不變

油脂主力：外圍南美大豆豐產(chǎn)、美豆種植意向強(qiáng)勁，美盤受出口利好和播種進(jìn)度低于預(yù)期支撐；棕櫚油遠(yuǎn)期預(yù)期偏弱，本月齋月需求推動(dòng)階段性反彈；國內(nèi)油脂庫存較高對現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力。油脂基本面雖然有所改善，但趨勢反轉(zhuǎn)暫不可期。預(yù)計(jì)短期內(nèi)油脂或有小級別反彈，操作上建議伺機(jī)反彈拋空。

白糖1709：白糖向上有壓力，內(nèi)外價(jià)差過大，國內(nèi)價(jià)格難有較大漲幅，向下有成本支撐，保護(hù)性政策五月中旬可能出臺，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預(yù)計(jì)17/18年度產(chǎn)銷缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長期基本面從前期單邊利多，后轉(zhuǎn)為略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。白糖收購價(jià)折合6500左右，白糖繼續(xù)在6600-6700震蕩。

棉花1709:國儲(chǔ)拋售棉花近期拍賣成交率維持高位，現(xiàn)貨價(jià)格一直穩(wěn)定走高，目前到達(dá)16000。棉花價(jià)格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長狀況。棉花期貨近期走勢主要受總體商品及資金炒作推動(dòng)，和基本面基本脫離。商品指數(shù)低位震蕩，棉花維持震蕩，近期日內(nèi)短線交易為主。

4、金屬貴金屬

鋅：倫敦4月12日消息，國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，2月全球鋅市供應(yīng)過剩19,800噸，1月修正后為短缺22,300噸。1-2月，全球鋅市短缺2,000噸，去年同期為過剩44,000噸。供應(yīng)短缺空間縮小，供需基本面再次惡化傾向。

滬鋅：處于221600-22600震蕩區(qū)間，多單持有，止損21600。

鎳：現(xiàn)貨繼續(xù)上漲，金川鎳貨源少，成交偏弱。期貨沖高回落，外盤受壓。目前基本面沒有改變，依然供應(yīng)充足，需求不旺，下游不銹鋼開始啟穩(wěn)，如果下游價(jià)格能上漲，那么鎳價(jià)下方會(huì)有一定支撐。目前投資者還是逢高拋空思路，背靠20日均線可放空，有效突破則可少量試多，入場點(diǎn)位78000，止損78800.

鎳1709:78000放空，止損78800，有效站上20均線，可中線試多。

滬銅：5月10日LME銅庫存減3625噸至339200噸。隔夜美元延續(xù)漲勢，內(nèi)外盤基本金屬多空雙方繼續(xù)博弈，盤中波動(dòng)明顯加劇，除鉛表現(xiàn)強(qiáng)勢外，其余金屬整體基調(diào)仍以偏弱為主。雖盤中也表現(xiàn)出一定的上沖意愿，但囿于上方拋壓的沉重，最終仍重返弱勢，并錄得大多收跌的格局。截止收盤，滬市金屬全線收紅，LME基本金屬則表現(xiàn)漲跌互現(xiàn)。技術(shù)面，隔夜滬銅圍繞五日均線弱勢震蕩，中國數(shù)據(jù)疲軟壓制銅價(jià)上行，后市有繼續(xù)下探的動(dòng)力。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

Cu1706：空單減半持有，目標(biāo)44500附近，止損45200。

5、能源化工

PTA:目前PTA面臨庫存及成本的走跌壓力，不過5-6月份大廠裝置如期檢修，則能在很大程度上緩解供需及庫存消化的壓力，總體短期PTA延續(xù)震蕩走勢

PTA1709：空單4800附近減持

膠：周三價(jià)格小幅下行，變化不大。短期料震蕩為主。日內(nèi)短線操作。

膠：日內(nèi)短線操作。

塑料：上一交易日主力合約PP收于7446，L收于8645，上一交易日PP、L期貨下跌，目前烯烴市場整體仍偏弱，庫存水平較高高，需求不佳，下游高價(jià)貨成交疲軟，雖然二季度開始國內(nèi)PE檢修較多，但短期仍由利空因素主導(dǎo)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)為震蕩偏弱格局。

PTA:目前PTA面臨庫存及成本的走跌壓力，不過5-6月份大廠裝置如期檢修，則能在很大程度上緩解供需及庫存消化的壓力，總體短期PTA延續(xù)震蕩走勢

PTA1709：空單4800附近減持