【金融】

期指：昨天A股抵抗式下跌，早盤反彈，隨后再次下跌。外圍市場方面小幅波動。基本面方面，昨天公布的CPI回升0.3個百分點到1.2%，PPI大幅回落了1.2個百分點，與之前的經(jīng)濟數(shù)據(jù)佐證經(jīng)濟在下滑，對盤面有壓制。目前上證的點位與1月16日的低點一步之遙，關注該點位能否形成支撐。

國債：資金面延續(xù)寬松，隔夜資金大多加權價格融出，7D資金也在銀行限價內(nèi)，14D及以上資金需求較多，價格也回落明顯。央行5月9日繼續(xù)暫停公開市場操作，當日凈回回籠200億元。一級市場昨日中標利率較低，但市場熱情萎靡?，F(xiàn)券二級市場極其活躍，各期限利率債上行較多，國債上行2-3BP，國開債上行幅度很大，較前日上行5-8BP。國債期貨全天寬幅震蕩，早盤低開較多，隨后上行一度翻紅，震蕩至下午跳水，跌破早盤開盤價，T1706收盤跌0.22%。債市仍在調整，但目前調整幅度已經(jīng)較大，10年國債收益率突破3.60%，我們認為收益率繼續(xù)上行空間有限，建議投資者耐心等待反彈機會。

【金屬能源化工】

動力煤: 9日，六大發(fā)電集團日耗61.1萬噸，環(huán)比增，庫存1168.55萬噸，環(huán)比增。秦港庫存569.5萬噸，環(huán)比降。錨地46，環(huán)比增，預到11，環(huán)比降。9日，動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)607元/噸，ZC709收盤509元/噸。

近日動力煤市場繼續(xù)呈下行態(tài)勢，貿(mào)易商觀望情緒濃厚，銷售轉弱，山西、內(nèi)蒙古地區(qū)多數(shù)煤礦下游市場需求慘淡。上游整體煤炭供應正常，港口庫存較前期有所增加。市場參與者普遍認為5月份市場煤價仍將延續(xù)跌勢，但是坑口環(huán)保、安全檢查常態(tài)，產(chǎn)能釋放有限，預計市場后期偏弱運行。

焦煤焦炭：9日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報價170元/噸，換算成人民幣約1432元/噸。jm1709合約為1046.5元/噸。期貨貼水385.5元/噸。9日，天津一級冶金焦平倉價為2075元/噸，j1709合約為1527元/噸。期貨貼水548元/噸。焦炭方面，山東、河北地區(qū)部分焦炭價格繼續(xù)偏弱運行，當前市場看跌氣氛較濃，焦化廠送貨積極，鋼廠焦炭庫存穩(wěn)中有升，焦炭呈弱勢局面。國內(nèi)煉焦煤市場穩(wěn)中偏弱。山東地區(qū)出貨存在壓力，煤礦方面焦煤供應略顯寬松，后期煤企出貨壓力明顯增加，部分地區(qū)煤礦庫存上升明顯。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價格穩(wěn)中下跌2-2.1元/斤左右，主產(chǎn)區(qū)貨源供應一般，銷區(qū)市場走貨緩慢。雞蛋期貨1709合約低開低走，大幅下跌，技術面期價跳空低開繼續(xù)探底，資金呈流入狀態(tài)，近期雖有端午節(jié)利好，但禽流感事件阻礙蛋雞淘汰，增加供給量，并影響終端消費，預計需求旺季恐難提振蛋價，后市現(xiàn)貨缺乏上漲基礎，料基差以期價下跌修復的可能性較大，操作上建議側重于基本面分析，繼續(xù)持有1709合約空單，保持長線思路。

豆粕：美國農(nóng)業(yè)部公布5月供需報告前，市場規(guī)避風險，美豆空頭回補，加之美豆種植區(qū)天氣降雨阻礙種植進度，并且4月份美豆整體出口情況高于去年同期，市場預期美豆結轉庫存將會有所下調，這也給美豆期價帶來了支撐，美豆期價收高。防城港43%豆粕現(xiàn)貨2940元/噸，價格穩(wěn)定。連盤M1709合約低開高走，前期空單減持推升期價，有規(guī)避報告風險意圖。操作上建議留存空單減持，未入場者觀望為宜。M1709合約支撐位2810.

油脂：美國農(nóng)業(yè)部公布5月供需報告前，市場規(guī)避風險，美豆空頭回補，加之美豆種植區(qū)天氣降雨阻礙種植進度，并且4月份美豆整體出口情況高于去年同期，市場預期美豆結轉庫存將會有所下調，這也給美豆期價帶來了支撐，美豆期價收高，油粕套利轉化成賣粕拋油，美豆油期價承壓收低，但是整體仍在反彈態(tài)勢之中。齋月備貨需求效應繼續(xù)發(fā)酵，馬棕櫚油期價反彈良好。油脂現(xiàn)貨價格平穩(wěn)，連盤油脂低開高走，整體期價保持良好的反彈態(tài)勢，綜合內(nèi)外盤基本面和技術面分析，操作上建議已有短多繼續(xù)持有，新單不追多，回落中可吸納多單。Y1709合約壓力位5960；P1709合約壓力位5424.

棉花：ICE棉花小幅回升，受空頭獲利平倉支撐，今晚USDA將公布月度供需報告。中國現(xiàn)貨指數(shù)328B報16003元/噸，跌28。8日儲備棉輪出成交率50%，均價跌11元/噸。鄭棉夜盤小幅上漲，短線空頭平倉帶來一定支撐，整體振蕩趨勢不變，操作上繼續(xù)觀望。

白糖：ICE原糖小幅上漲，受空頭回補，富士通預計17/18年全球食糖過剩量將縮小帶來支撐。廣西南寧中間商新糖報價6640-6780元/噸。鄭糖夜盤振蕩整理，成交縮量說明市場觀望氣氛有所加重，整體振蕩偏弱態(tài)勢不變，操作上空單背靠短期均線繼續(xù)持有。