日內(nèi)交易內(nèi)參

豆粕1709:2830為止損短空；

菜粕1709:2430為止損短空

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5550拋空，止損5620；

OI1709：6700拋空，止損6550

L1709： 8650-8850區(qū)間操作

PP1709：7500-7700區(qū)間操作

IH1705：逢高2315-2320試空，止損2325

螺紋1710: 2950—3050區(qū)間操作

甲醇1709:2250空，止損2270

瀝青1709：2500空，止損2520

白糖1709:6600-6700震蕩

T1706:94.44-94.85偏空操作

鐵礦石1709：477空，目標(biāo)460，止損486

膠:日內(nèi)短線操作。

AU1706:275.5多，目標(biāo)276.5，止盈276.3；

AG1706:3920多，目標(biāo)4000，止盈3995

棉花1709:反彈15700短空

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1600

jm1709:逢高拋空，支撐1020壓力1100

IF1705：3315-3350區(qū)間偏空交易。

IC1705：5870-6000區(qū)間偏空交易

PTA1709：日內(nèi)短空操作，止損4870

鎳1709：反彈放空，止損79000

品種策略概要

1、金融

期指：隔夜歐美股市漲跌不一，昨日午后券商、銀行拉升助力50ETF翻紅，然而雄安概念股、次新、小盤股加速下跌，在金融降杠桿背景下，存量資金外流，市場情緒依舊疲軟，短期弱勢下行局面依舊。IH1705：逢高2315-2320試空，止損2325。

期債：周一央行繼續(xù)暫停公開市場操作，單日凈回籠資金100億元，但銀行間資金面延續(xù)偏松局面，大行供給增多，主要回購利率走低。受監(jiān)管趨嚴(yán)和流動性緊縮擔(dān)憂的持續(xù)沖擊，市場偏空情緒濃厚，現(xiàn)券承壓嚴(yán)重，二級市場成交縮量，收益率明顯跳漲，國債期貨全線大幅收跌?？傮w而言，監(jiān)管仍是影響當(dāng)前國債價格的主要因素。在金融去杠桿背景下，流動性總體料維持緊平衡，現(xiàn)券收益率可能繼續(xù)上行，短期內(nèi)市場將繼續(xù)震蕩偏弱，建議投資者謹(jǐn)慎操作。T1706:94.44-94.85偏空操作

50ETF期權(quán)：昨日50ETF午后拉升，上漲0.22%至2.318?？偝山涣繛?41048張，減少240989張，PCR（put/call ratio）為96.21%，指標(biāo)顯示短期走勢謹(jǐn)慎，五月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動率為8.2%，認(rèn)沽隱含波動率為10.34%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動率價差減少，預(yù)計短期走勢中性。

2、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩回落，天氣改善和玉米下跌帶動。美豆播種進(jìn)程上周受雨雪天氣影響稍慢于預(yù)期，但這種影響正在過去，本周天氣改善。國內(nèi)油廠開工維持高位，但成交一般，油廠豆粕庫存連續(xù)2周上升，高庫存壓制盤面。但下方油廠仍有挺價動力，整體震蕩偏弱。

油脂主力：外圍南美大豆豐產(chǎn)、美豆種植意向強(qiáng)勁，美盤上方空間預(yù)計有限；棕櫚油預(yù)期偏弱，齋月需求推動階段性反彈；國內(nèi)油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格造成壓力。油脂預(yù)期弱勢為主，基本面雖然有所改善，但趨勢反轉(zhuǎn)暫不可期。預(yù)計短期內(nèi)油脂或有小級別反彈，操作上建議伺機(jī)反彈拋空。

白糖1709：白糖向上有壓力，內(nèi)外價差過大，國內(nèi)價格難有較大漲幅，向下有成本支撐，保護(hù)性政策五月中旬可能出臺，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預(yù)計17/18年度產(chǎn)銷缺口進(jìn)一步縮小，甚至持平。中長期基本面從前期單邊利多，后轉(zhuǎn)為略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進(jìn)入震蕩回調(diào)階段。白糖收購價折合6500左右，白糖繼續(xù)在6600-6700震蕩。

棉花1709:國儲拋售棉花近期拍賣成交率維持高位，現(xiàn)貨市場一直穩(wěn)定。棉花價格補貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長狀況。棉花期貨近期走勢主要受總體商品及資金炒作推動，和基本面基本脫離。近期震蕩偏弱為主，不宜盲目抄底，耐心等待時機(jī)。

3、能源化工

PTA:目前PTA面臨社會庫存消化及成本的走跌壓力，不過5-6月份若臺化、三菱、BP、漢邦及中石化裝置如期檢修，則能在很大程度上緩解供需及庫存消化的壓力，總體短期PTA延續(xù)震蕩偏弱走勢

PTA1709：日內(nèi)短空操作，止損4870

甲醇：廠家開工率增加，烯烴開工率回落，庫存再次上行，目前內(nèi)地套利窗口關(guān)閉，供需結(jié)構(gòu)緩慢轉(zhuǎn)好，原油低位運行，帶給烯烴較大壓力，短期價格或繼續(xù)往下尋找新的平衡，空單可輕倉跟隨；

甲醇1709:2250空，止損2270；

塑料：上一交易日主力合約PP收于7570，L收于8735，上一交易日PP、L期貨高開低走，目前烯烴市場整體仍偏弱，庫存水平較高高，需求不佳，下游高價貨成交疲軟，雖然二季度開始國內(nèi)PE檢修較多，但短期仍由利空因素主導(dǎo)，預(yù)計短期內(nèi)為震蕩偏弱格局。

瀝青：煉廠庫存小幅回落，開工率持續(xù)低位，原油低位運行，對瀝青期價壓力較大，短期或呈現(xiàn)跟隨走勢，空單可輕倉嘗試；

瀝青1709：2500空，止損2520；

膠:周一價格小幅下行，變化不大。短期料震蕩為主。日內(nèi)短線操作。

膠:日內(nèi)短線操作。

4、黑色建材

鐵礦石：普氏跌0.45至60.95美元，港口現(xiàn)貨暫穩(wěn)，但成交清淡，貿(mào)易商銷售壓力巨大，托盤事件有跡象表明進(jìn)一步發(fā)酵，鐵礦價格易跌難漲，4月進(jìn)口鐵礦8223萬噸，環(huán)比減少13.95%，同比跌2.1%，港口庫存接下來將進(jìn)入主動去庫存階段。

煤焦：6日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱勢運行，西北地區(qū)大面積降50，市場信心一般；生產(chǎn)方面，華東、華北部分焦企限產(chǎn)；下游方面，鋼坯再次大跌70，鋼廠盈利再次緊張，高爐開工微降；期貨方面，焦炭主力合約跌后反彈，縮量縮倉。綜合來看，短期國內(nèi)主流焦炭價格仍將持續(xù)弱勢。

螺紋：2017年4月我國出口鋼材649萬噸，同比下降28.5%?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格持穩(wěn)，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格小幅反彈，短期庫存下降需求穩(wěn)定但是成本影響供應(yīng)端仍有較大壓力，建議暫區(qū)間操作

5、金屬貴金屬

全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黃金持倉量為27389151.08盎司或851.89噸，較前一交易日減少38063.55盎司或1.19噸，幅度為0.14%。昨日盤滬金1706上漲0.3，漲幅0.11%，收于275.4；滬銀1706上漲27，漲幅0.69%，收于3934。外盤方面黃金白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1229.8美元/盎司，上漲0.24%；COMEX白銀現(xiàn)報價約16.365美元/盎司，上漲0.56%。

鎳：現(xiàn)貨小幅上漲，金川鎳?yán)^續(xù)挺價，下游少量拿貨。住友鎳，成交清淡，觀望較濃，俄鎳貼水800，有貿(mào)易商開始進(jìn)貨。滬鎳小幅走高，76000一線多空有爭奪，目前技術(shù)面繼續(xù)保持向下，原油的反彈帶動了市場做多的情緒，滬鎳可能在76000一線緩慢走高，看空頭壓力，可能緩漲快跌。投資者可以繼續(xù)反彈放空，77000-78000一線試空，79000止損。