日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1705:日內(nèi)2310-2315區(qū)間試空，止損2320。 

IF1705：3330-3370區(qū)間交易。

IC1705：6000-6080區(qū)間交易。

鐵礦石1709：487空，目標(biāo)471，止損492

Cu1706:45500附近空，目標(biāo)44800附近，止損46000。 

螺紋1710：2950—3060區(qū)間操作 

AU1706:275.5多，目標(biāo)276.5，止盈276.3；

AG1706:3925多，目標(biāo)3980，止盈3975。

滬鋅：空單持有，止損21800。

鎳1709:77000-78000可少量反彈放空，止損79000 

L1709： 8600-8800區(qū)間操作

PP1709：7450-7650區(qū)間操作 

L1709： 8600-8800區(qū)間操作

PP1709：7450-7650區(qū)間操作 

甲醇1709:2300空，止損2320；

瀝青1709：2500空，止損2520；

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1600

jm1709:逢高拋空，支撐1020壓力1100 

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5550拋空，止損5620；

OI1709：6700拋空，止損6550. 

豆粕1709:2880為止損短空；

菜粕1709:2480為止損短空。

白糖1709:6650附近輕倉短多 

棉花1709:反彈壓力16000附近。 

T1706：95.05-95.25區(qū)間震蕩    

品種策略概要

1、金融  

期指：在金融降杠桿和監(jiān)管趨嚴背景上，近期股、債、商品均出現(xiàn)回落。疊加二級債基、打新基金等面臨贖回，保險舉牌難進行，兩融余額的減少，都不利于股市資金面。且市場情緒謹慎，高估值個股繼續(xù)回落，目前來看指數(shù)仍處于震蕩下行階段。

IH1705:日內(nèi)2310-2315區(qū)間試空，止損2320。 

IF1705：3330-3370區(qū)間交易。

IC1705：6000-6080區(qū)間交易。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF弱勢回調(diào)，下跌0.3%至2.313。總成交量為782037張，增加318271張，PCR（put/call ratio）為103.14%，指標(biāo)顯示短期走勢謹慎，五月認購平值期權(quán)隱含波動率為8.13%，認沽隱含波動率為11.21%，目前期權(quán)認沽認購隱含波動率價差增加，預(yù)計短期走勢中性偏謹慎。 

期債：監(jiān)管和資金面是影響當(dāng)前債市的兩個最重要的因素。監(jiān)管升級，金融去杠桿要求穿透底層，上周五股債商齊跌；資金面上，上周五央行雖不進行公開市場操作，并有600億逆回購到期，單日凈回籠資金600億元，但股份制大行出資意愿進一步加強，銀行間資金面向好，流動性偏緊局面有所改善。銀行間現(xiàn)券收益率變動不大，國債期貨低開震蕩全線小幅收跌。本周央行仍將維持資金緊平衡并可能考慮與監(jiān)管相協(xié)調(diào)，出臺相關(guān)監(jiān)管細則。短期內(nèi)市場仍舊延續(xù)震蕩偏弱，建議投資者謹慎操作。T1706：95.05-95.25區(qū)間震蕩   

2、金屬

鐵礦石：普氏跌2至61.4美元，青島港PB粉跌20元至470元/噸，京唐港跌15元至475元/噸，港口庫存增加273萬噸至13606萬噸，受河北地區(qū)限產(chǎn)及檢修影響，鋼廠開工率及產(chǎn)能利用率下降，鋼坯周末先漲后跌，累漲50至2930元/噸。金融監(jiān)管收緊影響仍在擴散，工業(yè)數(shù)據(jù)也有放緩預(yù)期，雖然鋼廠原料庫存屬于較低位置，但是目前港口高庫存已影響上下游心態(tài)，價格易跌難漲，未來價格的企穩(wěn)需要依托港口庫存的有效下降，但該過程預(yù)計至少需要3個月以上，周五夜盤出現(xiàn)明顯反彈，但仍謹慎看待上漲，建議逢高沽空。

鐵礦石1709：487空，目標(biāo)471，止損492

滬銅：5月5日LME銅庫存增36800噸至354650噸。上周五盡管美國4月非農(nóng)數(shù)據(jù)整體向好，但美元仍延續(xù)弱勢，基本金屬市場止跌返升意愿強烈，且大多品種錄得漲勢，但仍有部分弱勢品種，受制于基本面及技術(shù)面壓力，而表現(xiàn)疲弱。技術(shù)面，隔夜滬銅開始觸底企穩(wěn)，后市看是否能突破五日均線的壓制，料后市可能會繼續(xù)延續(xù)弱勢。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

Cu1706:45500附近空，目標(biāo)44800附近，止損46000。 

螺紋：日前，河北省環(huán)境保護廳下發(fā)《關(guān)于開展環(huán)境執(zhí)法集中強化行動的通知》，通知要求唐山、廊坊、邢臺、邯鄲等8個大氣污染傳輸通道城市于2017年5月8日-5月17日，加大執(zhí)行力度，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格周末先漲后跌較周五漲40，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場回調(diào)為主，短期庫存下降需求穩(wěn)定但是成本影響供應(yīng)端預(yù)期仍有較大壓力市場分歧較大，螺紋主力反彈至5日線附近，建議暫區(qū)間操作

螺紋1710：2950—3060區(qū)間操作 

黃金白銀：上周五日盤滬金1706下跌2.5，跌幅0.9%，收于275.75；滬銀1706下跌48，跌幅1.21%，收于3923。外盤方面黃金白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1231.9美元/盎司，上漲0.27%；COMEX白銀現(xiàn)報價約16.405美元/盎司，上漲0.62%。

AU1706:275.5多，目標(biāo)276.5，止盈276.3；

AG1706:3925多，目標(biāo)3980，止盈3975。

鋅：倫敦4月12日消息，國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，2月全球鋅市供應(yīng)過剩19,800噸，1月修正后為短缺22,300噸。1-2月，全球鋅市短缺2,000噸，去年同期為過剩44,000噸。供應(yīng)短缺空間縮小，供需基本面再次惡化傾向。

滬鋅：空單持有，止損21800。

鎳：現(xiàn)貨大幅下挫，金川價開始貼近市場，下游少量拿貨，對于住友與俄鎳還是擔(dān)心進一步下跌，成交一般，觀望情緒仍然較重。從基本面來看，供大于求的格局沒有改變，不銹鋼減產(chǎn)停產(chǎn)還是給整個鎳市帶來了很大影響，不銹鋼價格目前情況下還是繼續(xù)下行，說明下游需求不樂觀。從上游來看菲的矛盾主要表現(xiàn)在企業(yè)與政府之間，進一步激化的可能性存在。從周五晚的表現(xiàn)來看，有一定反彈，投資者可以反彈背靠均線試空，破均線止損。

鎳1709:77000-78000可少量反彈放空，止損79000 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于7521，L收于8705，上一交易日PP、L期貨震蕩 ，目前烯烴市場整體庫存水平依然偏高，需求淡季到來，二季度開始國內(nèi)PE檢修較多，PP方面神華新疆中煤榆林也進入檢修，預(yù)計短期內(nèi)仍為震蕩格局。

日內(nèi)策略：

L1709： 8600-8800區(qū)間操作

PP1709：7450-7650區(qū)間操作 

甲醇：廠家開工率增加，烯烴開工率回落，庫存再次上行，目前內(nèi)地套利窗口關(guān)閉，供需結(jié)構(gòu)緩慢轉(zhuǎn)好，原油低位運行，帶給烯烴較大壓力，短期價格或繼續(xù)往下尋找新的平衡，空單可輕倉跟隨；

甲醇1709:2300空，止損2320；

瀝青：煉廠庫存小幅回落，開工率持續(xù)低位，原油低位運行，對瀝青期價壓力較大，短期或呈現(xiàn)跟隨走勢，空單可輕倉嘗試；

瀝青1709：2500空，止損2520；

煤焦：5日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱勢運行，西北地區(qū)大面積降50，市場信心一般；生產(chǎn)方面，華東、華北部分焦企限產(chǎn)；下游方面，鋼坯再次大跌70，鋼廠盈利再次緊張，高爐開工微降；期貨方面，焦炭主力合約跌后反彈，縮量縮倉。綜合來看，短期國內(nèi)主流焦炭價格仍將持續(xù)弱勢。

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1600

jm1709:逢高拋空，支撐1020壓力1100 

膠：周五價格小幅下行，市場慣性下跌。短期料震蕩為主。日內(nèi)短線操作。

膠：日內(nèi)短線操作。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：外圍南美大豆豐產(chǎn)、美豆種植意向強勁，美盤上方空間預(yù)計有限；棕櫚油預(yù)期偏弱，齋月需求推動階段性反彈；國內(nèi)油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格造成壓力。油脂預(yù)期弱勢為主，基本面雖然有所改善，但趨勢反轉(zhuǎn)暫不可期。預(yù)計短期內(nèi)油脂或有小級別反彈，操作上建議伺機反彈拋空。

Y1709：6200拋空，止損6270；

P1709：5550拋空，止損5620；

OI1709：6700拋空，止損6550. 

粕類：美豆沖高回落，高位獲利盤了結(jié)。美豆天氣憂慮繼續(xù)存在和巴西大豆出口步伐大幅低于去年支撐盤面。國內(nèi)變化不大，開工高位成交一般，價格受油廠挺價影響整體平穩(wěn)，豆粕庫存上升壓力逐步積累，震蕩偏弱格局不變。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1709:2880為止損短空；

菜粕1709:2480為止損短空。 

白糖1709：白糖向上有壓力，內(nèi)外價差過大，國內(nèi)價格難有較大漲幅，向下有成本支撐，保護性政策五月中旬可能出臺，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩?；久嫒虍a(chǎn)量增加，預(yù)計17/18年度產(chǎn)銷缺口進一步縮小，甚至持平。中長期基本面從前期單邊利多，后轉(zhuǎn)為略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進入震蕩回調(diào)階段。白糖收購價折合6500左右，今日關(guān)注6650附近支撐。

白糖1709:6650附近輕倉短多 

棉花1709:國儲拋售棉花近期拍賣成交率維持高位，現(xiàn)貨市場一直穩(wěn)定。棉花價格補貼三年一改，定18600不變，關(guān)注新季度棉苗生長狀況。棉花近期維持16000上下震蕩，周五夜盤大幅下跌，今日會有小幅反彈。

棉花1709:反彈壓力16000附近。