另一個(gè)新問題來了——是否要開倉做多？

按照系統(tǒng)的指示，應(yīng)該在K線走完之后做多，但是，看著K線越走越高，到底是不是考慮提前進(jìn)場(chǎng)？并且，但凡長(zhǎng)陽或長(zhǎng)陰突破進(jìn)場(chǎng)線都會(huì)接著一筆很大的虧損，5月有一筆經(jīng)過系統(tǒng)測(cè)試大概在12萬元的虧損歷歷在目。如果進(jìn)場(chǎng)再被止損的話，這一單要虧損8萬元左右，并且，如果這一單虧損8萬元之后，我再開倉就會(huì)出現(xiàn)困難，要么追加資金，要么結(jié)束商品期貨的系統(tǒng)來維持股指期貨。

我陷入了兩難的境地，我不知道該怎么辦，然而行情來不及讓我多想，直接沖向漲停！半個(gè)小時(shí)過去，行情收在3321點(diǎn)，沒辦法，為了策略的一致性，我強(qiáng)行開多，因?yàn)闊o論如何，系統(tǒng)的指令必須遵守，否則，我就算是徹底的失敗了，那時(shí)候其實(shí)我已經(jīng)明白了一致性的重要性。

開倉之后，最怕最怕的事情還是發(fā)生了，指數(shù)下跌了200點(diǎn)左右，浮虧6萬元，之前，在我的系統(tǒng)測(cè)試中，從來沒有出現(xiàn)過如此極端的情況，一根30分鐘的K線波動(dòng)達(dá)到355點(diǎn)，然后再反向運(yùn)行220點(diǎn)，上下就是575點(diǎn)，如果不設(shè)置止損，這筆交易，就超過了過去五年系統(tǒng)所給出的最大回轍，具體數(shù)字是一手IF合約虧損20.4萬元，而我今天一天的結(jié)算虧損是11.9萬元。

（圖：IF15092015年9月7日30分鐘K線）

到目前為止，我的系統(tǒng)面臨崩潰，每次進(jìn)場(chǎng)都會(huì)面臨雙重?fù)p失，并且左右挨打。我不知道是系統(tǒng)本身出了問題，還是僅僅是運(yùn)氣使然？或許這本是一條根本就走不通的死路？我再一次在現(xiàn)實(shí)面前不知所措。

但這次，我卻意外的平靜，我不知道我是麻木了，還是真的很平靜，只有一點(diǎn)沮喪，或許是進(jìn)步吧，我不知道。但是我想我會(huì)堅(jiān)持下去，我認(rèn)為迷茫之后一定有希望，我相信系統(tǒng)的威力，相信正期望，并且，我想如果我一開始就大賺特賺，或許我會(huì)有從天空跌落深淵的那一天，而我現(xiàn)在已經(jīng)在深淵了，我還能跌到哪里去？

整天我刻意隱藏自己的不良情緒，家人并不知道我在一天之內(nèi)輸了十多萬元。我整個(gè)晚上幾乎沒有睡覺，不是不想睡，是根本睡不著。我躺在床上想了很多事情，比如我是否應(yīng)該去找份工作，或者我根本不適合這個(gè)行業(yè)，想到平倉后無法再開倉….我滿頭大汗，直到快凌晨5點(diǎn)才睡著，接著在6點(diǎn)就醒了，繼續(xù)在床上翻滾。

正如杰西?利弗莫爾所言，如果沒有意外的存在，那么人和人之間就不會(huì)有差別，也就失去了生活的樂趣。這次“意外”，絕不是我投資生涯的第一次意外，我在構(gòu)建股指期貨系統(tǒng)的時(shí)候，充分考慮了一切因素：策略一致性，滑點(diǎn)，成本手續(xù)費(fèi)，避免過度擬合，長(zhǎng)期性等等，并且通過計(jì)算機(jī)反復(fù)計(jì)算，我以為我很謹(jǐn)慎，我認(rèn)為自己做足了準(zhǔn)備工作。我試探性地踏入第一步，就出現(xiàn)了我始料未及的意外，并且，這個(gè)意外大大超出了我的承受能力，這種感受與破產(chǎn)幾乎是沒區(qū)別的，因?yàn)槲覠o法再進(jìn)行股指期貨的交易，不僅僅是資金上的，還有心理層面。

不過，生活還得繼續(xù)，交易也還得繼續(xù)，我必須盡力冷靜下來思考后面的策略。因?yàn)槲抑俺詨蛄藳]有做到一致性買賣和堅(jiān)持遵守系統(tǒng)的虧，所以，在應(yīng)對(duì)這次困境的時(shí)候我必須做到認(rèn)真思考。

準(zhǔn)確的說，擺在我面前的有三條路可以選擇：

一是放棄做股指期貨，把所有資金投入到商品期貨交易中。

二是把股指期貨替換成國(guó)債期貨并重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)度。

三是放棄商品期貨，全部資金投入到股指期貨的交易中。

哎，真是難題。

圖片：2015.9.7發(fā)生的虧損

5.轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品

在經(jīng)歷了股指期貨的失敗后，我的最終選擇是，放棄股指期貨轉(zhuǎn)戰(zhàn)商品，無論自己的心態(tài)還是市場(chǎng)的環(huán)境都不再具備操作股指期貨了，我很難過，但事后來看，這應(yīng)該是一個(gè)最好的選擇了。

我選擇了用30%的資金來做商品，可能是因?yàn)榭啾M甘來的原因吧，我運(yùn)氣出奇的好，在短短的3個(gè)月時(shí)間內(nèi)就賺了40%。

市場(chǎng)是一個(gè)充滿著哲學(xué)的地方，看似最悲劇的壞事，其實(shí)是一件好事，看似苦盡甘來的好事，卻是一場(chǎng)災(zāi)難的前奏。比如之前屢戰(zhàn)屢敗的經(jīng)驗(yàn)，虧損的都是小資金，最好的壞事讓我了解到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)到底有多殘酷；而最壞的好事是讓一個(gè)人輕易地從市場(chǎng)中拿走本不屬于他的利潤(rùn)，等待著他的將是什么？

我又膨脹了，我覺得我需要增加資金，我要把我的全部資金放到商品交易中來，因?yàn)槔麧?rùn)非常可觀，除了自己的資金以外，我還說服家人投資了部分資金到我的賬戶中，說真的，家里人對(duì)我的支持非常非常的大，因?yàn)樗麄儾⒉皇遣恢榔谪浭袌?chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，他們很清楚，并且他們知道這種投資基本上算是一種九死一生的投資，但是他們還是選擇了支持我，這種支持，在事后看來，感動(dòng)之余也有一點(diǎn)后怕。

得到了家人的支持后，現(xiàn)在賬戶資金一來一去反而比股指期貨虧損前更多了，我也很快走出了之前股指期貨虧損的陰霾。感覺成功就在眼前，人，真的會(huì)這么健忘。

一個(gè)系統(tǒng)給予你了一個(gè)積極的反饋之后，你很容易對(duì)該系統(tǒng)產(chǎn)生過度的自信。這是新手最容易犯的錯(cuò)誤，這也正是災(zāi)難的開始。從我增加資金開始，就像中了詛咒一樣，再也沒有賺到過一分錢，而是反復(fù)的在止損再止損......

說起來也奇怪，但理解起來卻是必然的，因?yàn)樵谟?0%以后，其實(shí)是最不應(yīng)該加倉的時(shí)候，我卻在盈利之后選擇了把資金擴(kuò)大4倍，萬幸的是，我還是感覺到有點(diǎn)什么不妥，我當(dāng)時(shí)其實(shí)已經(jīng)比較重視風(fēng)險(xiǎn)了，我把開倉規(guī)模縮減了一半，正是這個(gè)舉動(dòng)救了我的命，否則我已經(jīng)被市場(chǎng)淘汰了。

2015年12月和2015年1月，是趨勢(shì)跟蹤者最黑暗的兩個(gè)月，如果有人在這個(gè)兩月做過商品的趨勢(shì)跟蹤交易，你一定不會(huì)忘記這兩個(gè)月的止損頻率，在這兩個(gè)月中，我一共連續(xù)止損了149次！賬戶最大回撤接近40%。萬幸的是，我縮減了50%的倉位，幸存了下來。

我再一次陷入了迷茫，之前每個(gè)星期還在向我父親匯報(bào)凈值，現(xiàn)在已經(jīng)完全不敢提凈值的事情了，因?yàn)槲遗滤?，現(xiàn)在我知道了如果一個(gè)賬戶讓你管理，超過20%的虧損之后，你真的很難很難向別人交代，自己的親人尚且如此，更何況僅有利益關(guān)系的外人。

市場(chǎng)就是喜歡反復(fù)的折磨你，折磨到你完全失去信心，最終迫使你向它低頭認(rèn)輸，并且，每次折磨你的方式不盡相同，上次是以急速的下跌讓我一天虧損11萬元，這次是以反復(fù)的1000元，2000元止損讓我長(zhǎng)達(dá)2個(gè)月慢性虧損40%。

這就是交易行業(yè)的難點(diǎn)吧，它要讓你受盡每種磨難，才能讓你有機(jī)會(huì)接近成功，但是前提是你的賬戶和心理都要不被它擊垮，我向每個(gè)人保證，這個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出你最初的理解，你之前對(duì)期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)永遠(yuǎn)不夠，就我而言，首先，我有5年的股票虧損經(jīng)驗(yàn)，并且我一開始進(jìn)入期貨市場(chǎng)我就知道期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大，所以沒有盲目的投入資金，而是努力的學(xué)習(xí)知識(shí)，在做了充分的準(zhǔn)備工作，自認(rèn)為對(duì)這個(gè)市場(chǎng)有了一個(gè)全方位的理解和認(rèn)識(shí)之后，才投入30%的資金參與一套自己的交易系統(tǒng)，同時(shí)開始熟悉這個(gè)市場(chǎng)的節(jié)奏，但是，我還是把風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)得太低了。

我了解得不夠全面的是，我用的系統(tǒng)到底有多大風(fēng)險(xiǎn)，或者說，我把注意力更多的放到了盈利上，而忽略了風(fēng)險(xiǎn)，這是很多新的系統(tǒng)交易者最容易犯的錯(cuò)誤，正是因?yàn)檫@種盲目，讓我在一個(gè)短周期內(nèi)賺到錢后迫切的增加資金投入，但是，理性又不斷在告訴我，要縮減倉位和控制風(fēng)險(xiǎn)，不幸中的萬幸，縮減了一半倉位，避免了破產(chǎn)，我不敢想象，如果當(dāng)時(shí)沒有做這個(gè)決定，我現(xiàn)在又在做什么呢？在給別人打工？還是徹底放棄我最熱愛的交易事業(yè)？現(xiàn)在回想起來，我只能認(rèn)為，我是這個(gè)世界上最幸運(yùn)的人。

還有一點(diǎn)諷刺的是，這次2個(gè)月的賬戶回撤，是之前回測(cè)絕無僅有的連續(xù)回撤事件，之前按照該系統(tǒng)做回測(cè)，最多連續(xù)止損是68筆，但是，在我一開始用較大資金做這套系統(tǒng)的時(shí)候，馬上出現(xiàn)了一個(gè)連續(xù)149筆止損無一筆賺錢的回撤期。之前的回測(cè)，既沒給我警示股指期貨的單筆風(fēng)險(xiǎn)會(huì)達(dá)到11萬這個(gè)天文數(shù)字，也沒給我警示連續(xù)止損149筆的回撤風(fēng)險(xiǎn)，并且兩個(gè)實(shí)際虧損的額度都比回測(cè)的極值大1倍以上，這兩個(gè)事件也讓我看到回測(cè)技術(shù)的局限和不足。這也算是給所有致力于量化交易的朋友們的一個(gè)忠告，即永遠(yuǎn)要把回測(cè)結(jié)果的風(fēng)險(xiǎn)再預(yù)估高至少一倍。在利用一個(gè)工具的時(shí)候，一定要理解工具本身的不足，而不能將風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單的交給電腦，因?yàn)槟X畢竟是一個(gè)工具，而決定交易成敗的核心是人，是人思想的高度和對(duì)交易的認(rèn)識(shí)在做交易，而不是電腦。交易結(jié)果最終是交易理念的反映，而交易理念不是通過電腦代碼就能解決的，這是我從這兩次不同的虧損中得到的最寶貴的經(jīng)驗(yàn)。并且，要得到這些昂貴的教訓(xùn)的前提是你必須要支付足夠高的學(xué)費(fèi)，少一分錢都不行。

我又開始是失眠了，我不斷的在想一個(gè)問題，是要堅(jiān)持賬戶的一致性，還是要進(jìn)一步的縮減倉位來避免破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？我又走到了一個(gè)十字路口......

其實(shí)這個(gè)問題，我的內(nèi)心已經(jīng)有了答案，之前的倉位過重，導(dǎo)致了40%的回撤，這種倉位導(dǎo)致的回撤我是無法忍受的，所以長(zhǎng)期來看，必須縮減倉位。其實(shí)我也知道基本上我一縮減倉位，就很有可能立刻出現(xiàn)對(duì)我有利的趨勢(shì)行情，但那又如何呢？如果要在這個(gè)市場(chǎng)上長(zhǎng)期生存下去，就不能容忍哪怕萬分之一的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榫退氵@次賭贏了，這種僥幸心理終究會(huì)害死我，我已經(jīng)能夠坦然的接受如果縮減倉位所造成的利潤(rùn)減少了。我當(dāng)時(shí)并沒有意識(shí)到，這種站在風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮問題的方式，已經(jīng)是一個(gè)成功交易者考慮問題的方式了。

從此之后到目前為止，在我的投資生涯幾乎再?zèng)]有犯過原則性的大錯(cuò)誤，當(dāng)然還是會(huì)不斷的犯一些小錯(cuò)，但由于我控制了倉位、做到了一致性，這些小錯(cuò)僅僅是對(duì)最終利潤(rùn)的影響，目前我非常的謹(jǐn)慎，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)給了我慘痛的教訓(xùn)，我再也不敢妄談戰(zhàn)勝市場(chǎng)，只能說是去順應(yīng)市場(chǎng)。通過這些經(jīng)歷，我更多的看清了自己的弱點(diǎn)，自己的自大與魯莽，無知與愚昧，貪婪和懦弱。這些人格上的缺陷，通過市場(chǎng)的上下起伏對(duì)我的金錢和心理造成雙重的折磨，這些折磨會(huì)改變一個(gè)人，會(huì)讓一個(gè)人看清自己，如果一個(gè)交易者沒有被這些折磨所打敗，在經(jīng)歷了重重困難之后勇敢的改變自己，戰(zhàn)勝自己，真正以客觀豁達(dá)的心態(tài)來面對(duì)交易和你的人生，就有可能成功。

如果有人問我，如何做到克服人性的弱點(diǎn)，做到不以物喜，不以己悲？我的回答是我根本無法克服人性的弱點(diǎn)，但是我僅需要做到了解自己，了解哪些弱點(diǎn)是我可以克服的，哪些是我難以克服的，然后找到一種替代的方法來應(yīng)對(duì)交易中必須面對(duì)的人性鴻溝。人非圣賢，孰能無過？當(dāng)人性弱點(diǎn)和交易相沖突的時(shí)候，請(qǐng)不要去嘗試克服它，而是充分了解自己之后，去繞過它，順應(yīng)它。因?yàn)槟承┤祟惻c生俱來的特質(zhì)，是人根本無法也無需丟棄的東西，比如對(duì)金錢的追求，和對(duì)美好事物的追求。

建立交易系統(tǒng)就是一個(gè)應(yīng)對(duì)人性弱點(diǎn)的最好方法，交易系統(tǒng)建立之后，就不再由人來決定是否參與某筆交易，而是完全靠機(jī)械的執(zhí)行信號(hào)來參與交易。并且在設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的時(shí)候，可以將自己的弱點(diǎn)也包含在內(nèi)，比如我是一個(gè)不善于控制自己賭性的人，那么我就會(huì)設(shè)計(jì)一套不用盯盤的交易系統(tǒng)，僅以收盤價(jià)格決定買賣，這樣我就可以在交易的時(shí)間做些其他事情來分散注意力，而不至于要天天盯著行情，讓其激發(fā)我內(nèi)心的賭性，誘導(dǎo)我做出糟糕的決策。終篇的內(nèi)容，就是和大家探討如何按步湊建立起一套交易系統(tǒng)，以及在建立交易系統(tǒng)的時(shí)候要注意什么，交易系統(tǒng)的建立并不簡(jiǎn)單，需要不斷突破自我，一路披荊斬棘。但是，如果你想成為一名成功的交易者，這一步必須勇敢邁出。接下來，讓我們一起去征服星辰大海吧！

點(diǎn)擊閱讀：

《量化交易之門》連載1：序，什么是量化交易？

《量化交易之門》連載2：怎樣成為一個(gè)成功的交易者？

《量化交易之門》連載3：成功是99%的努力，加1%的天賦

《量化交易之門》連載4：普世價(jià)值觀阻礙了人們對(duì)交易世界的探索

《量化交易之門》連載5：賭博導(dǎo)致破產(chǎn)的原因？

《量化交易之門》連載6：為什么普通人“期望的曲線”是向下的？

《量化交易之門》連載7：決定盈利與否的分水嶺——一致性

《量化交易之門》連載8：從恐懼和貪婪的角度談一致性

《量化交易之門》連載9：成功的交易習(xí)慣是反人性的

《量化交易之門》連載10：站在虧貨的對(duì)面

《量化交易之門》連載11：走出技術(shù)分析的迷宮

《量化交易之門》連載12：大部分新手虧損的原因——善于操底摸頂

《量化交易之門》連載13：趨勢(shì)交易法能夠有效獲利的原因

《量化交易之門》連載14：從零到一，構(gòu)建量化交易系統(tǒng)

《量化交易之門》連載15：交易系統(tǒng)構(gòu)建的兩種方式：自上而下VS自下而上

《量化交易之門》連載16：選擇一種方法來構(gòu)建交易系統(tǒng)的買賣模塊

《量化交易之門》連載17：交易系統(tǒng)的選擇

《量化交易之門》連載18：參數(shù)

《量化交易之門》連載19：參數(shù)最佳化

《量化交易之門》連載20：參數(shù)最佳化的三大陷阱——前視偏差、過度優(yōu)化、曲線擬合

《量化交易之門》連載21：止損和止盈

《量化交易之門》連載22：加倉VS不加倉

《量化交易之門》連載23：正向的預(yù)期=勝率*盈虧比

《量化交易之門》連載24：勝率、盈虧比的互損性

《量化交易之門》連載25：時(shí)效性、頻率、勝率、盈虧比的互損性 風(fēng)險(xiǎn)

《量化交易之門》連載26：風(fēng)險(xiǎn)

《量化交易之門》連載27：收益和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

《量化交易之門》連載28：風(fēng)險(xiǎn)的角度談收益，MAR和夏普比率

《量化交易之門》連載29：資金管理

《量化交易之門》連載30：從凱利公式開始談資金管理

《量化交易之門》連載31：資金管理對(duì)賬戶的實(shí)際影響

《量化交易之門》連載32：如何控制回撤

《量化交易之門》連載33：我的親身經(jīng)歷——一個(gè)虧貨的十年光陰

《量化交易之門》連載34：一步一步構(gòu)建量化交易系統(tǒng)（終篇）