日內交易內參

IH1705:逢低2305-2310試多，止損2300。 

IF1705：3360-3400區(qū)間交易。

IC1705：6070-6150區(qū)間交易。

T1706：觀望為主，壓力95.35。 

Cu1706:45500附近空，目標44800附近，止損46000。 

螺紋1710: 2970空 止損3000 

鐵礦石1709:485空，目標465，止損490 

AU1706:274.8多，目標276，止盈275.8；

AG1706:3896多，目標3920，止盈3915。

瀝青1709：2510空，止損2530； 

甲醇1709:2300空，止損2320；

L1709： 8650-8850區(qū)間操作

PP1709：7500-7700區(qū)間操作 

PTA1709：短空操作，止損4930 

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1550

jm1709:逢高拋空，支撐1000壓力1100 

豆粕1709:2880為止損短空；

菜粕1709:2480為止損短空。

Y1709：6130試空，止損6200；

P1709：5330試空，止損5400；

OI1709：6480試空，止損6550. 

白糖1709:6600附近輕倉短多 

棉花1709:日內16000上下震蕩。 

品種策略概要

日內交易策略

1、金融  

期指：隔夜歐股繼續(xù)新高，原油商品大跌。昨日兩市窄幅震蕩，午后一帶一路拉升，而雄安板塊跳水，說明場內存量資金博弈明顯，目前在市場資金面偏緊和監(jiān)管趨嚴背景下，權益市場難言樂觀。

IH1705:逢低2305-2310試多，止損2300。 

IF1705：3360-3400區(qū)間交易。

IC1705：6070-6150區(qū)間交易。

50ETF期權：昨日50ETF窄幅震蕩，下跌0.22%至2.32。總成交量為464608張，增加81817張，PCR（put/call ratio）為80.77%，指標顯示短期走勢呈中性，五月認購平值期權隱含波動率為7.86%，認沽隱含波動率為9.57%，目前期權認沽認購隱含波動率價差增加，預計短期走勢中性偏謹慎。 

期債：周四央行公開市場單日實現資金零投放零回籠。目前來看監(jiān)管趨嚴和資金面的緊平衡是壓制債市走弱的最大因素，昨日國債收益率上行再創(chuàng)年內新高，國債期貨午后加劇回落，整體來看債市承壓依舊。T1706：觀望為主，壓力95.35。 

2、金屬

滬銅：5月4日LME銅庫存增32925噸至317850噸。周四凌晨公布的5月鷹派利率聲明對美元的提振轉瞬即逝，美元上沖100受限后重返弱勢，并跌破99關口?；窘饘偈袌鲈诤谏灯贩N繼續(xù)大幅下挫的帶動下，于亞盤時段繼續(xù)走低，晚間隨著黑色系品種的止跌企穩(wěn)，則不同程度地表現出止跌上修的走勢，不過截止收盤，LME基本金屬依然全線收跌，滬市品種則漲跌互現，呈現出明顯分化的格局。技術面，滬銅在受到庫存大增的利空下快速下跌，向下空間打開，后市有繼續(xù)往下的動力，日內或弱勢震蕩。日內操作建議，逢高做空。

Cu1706:45500附近空，目標44800附近，止損46000。 

螺紋：中國4月財新服務業(yè)PMI降至51.5 創(chuàng)11個月來最低，規(guī)范地方政府舉債融資行為市場流動性趨緊，現貨市場方面，唐山鋼坯價格跌90，各地螺紋鋼現貨市場大幅回調，短期庫存下降需求穩(wěn)定但是成本影響供應端仍有較大壓力，建議反彈試空

螺紋1710: 2970空 止損3000 

鐵礦石：普氏大跌5.2美元至63.4美元，青島港PB粉跌30元至490元/噸，現貨成交十分清淡，連鐵昨日跌停后夜盤繼續(xù)低開低走，暫未有企穩(wěn)跡象，期貨暴跌加劇市場恐慌情緒，加之環(huán)保影響，鋼廠短期原料需求也會出現下降，市場資金也出現持續(xù)緊張，建議維持看空思路。

鐵礦石1709:485空，目標465，止損490 

黃金白銀：SPDR Gold Trust黃金持倉量為27427214.63盎司或853.08噸，較前一交易日減少9231.74盎司或0.28噸，幅度為0.03%。昨日盤滬金1706下跌4，跌幅1.43%，收于276.25；滬銀1706下跌99，跌幅2.46%，收于4035。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現報價約1235.9美元/盎司，下跌1.01%；COMEX白銀現報價約16.51美元/盎司，下跌0.22%。夜盤關注英國PMI數據發(fā)布，和歐洲央行行長發(fā)言。

AU1706:274.8多，目標276，止盈275.8；

AG1706:3896多，目標3920，止盈3915。 

鎳：現貨大跌，但是現貨升水沒有縮減，市場觀望情緒依然不小，成交清淡。從基本面來看，菲印仍是價格下行的導火索，礦供應的增加開始在價格上慢慢體現，但下方空間能有多大，可能還需要資金地驗證。從技術面來說76000一線達到了前期一個支撐線，如果下突破，則到了64000-76000的箱體，下方空間打開。在沒有合理的做多或反彈的力量之前，我們依然順勢而為，反彈做空。

鎳1709：反彈放空，止損線下移至77700. 

3、能化

瀝青：煉廠庫存小幅回落，開工率持續(xù)低位，昨日原油大幅下行，對瀝青期價壓力較大，短期或呈現跟隨走勢，空單可輕倉嘗試；

瀝青1709：2510空，止損2530； 

甲醇：廠家開工率增加，烯烴開工率回落，庫存再次上行，目前內地套利窗口關閉，供需結構緩慢轉好，昨日原油破位下行，帶給烯烴較大壓力，短期價格或繼續(xù)往下尋找新的平衡，空單可輕倉跟隨；

甲醇1709:2300空，止損2320； 

塑料：上一交易日主力合約PP收于7592，L收于8755，上一交易日PP、L期貨下跌 ，目前烯烴市場整體庫存水平依然偏高，需求淡季到來，二季度開始國內PE檢修較多，PP方面神華新疆中煤榆林也進入檢修，預計短期內仍為震蕩格局。

日內策略：

L1709： 8650-8850區(qū)間操作

PP1709：7500-7700區(qū)間操作 

PTA:隔夜原油大幅下跌，整體市場氛圍偏空，PTA面臨社會庫存消化及成本的走跌壓力，不過5-6月份若臺化、三菱、BP、漢邦及中石化裝置如期檢修，則能在很大程度上緩解供需及庫存消化的壓力，短期PTA延續(xù)震蕩偏弱走勢

PTA1709：短空操作，止損4930 

煤焦：4日國內焦炭現貨市場弱勢運行，山西部分地區(qū)跟降50，焦企出貨正常，廠內庫存低；下游方面，鋼坯價格沖高回落，成材價格弱穩(wěn)，鋼廠盈利可觀，對原料采購方面多持觀望態(tài)度；期貨方面，今焦炭主力合約震蕩下跌，縮量縮倉。綜合考慮，短期國內焦炭價格走弱可能性較大。

j1709:逢高拋空，支撐1500壓力1550

jm1709:逢高拋空，支撐1000壓力1100 

4、農產品

粕類：美豆窄幅震蕩，國內受商品走弱帶動沖高回落。美國大豆上周出口數據處于預期區(qū)間下沿，短期天氣憂慮支撐價格。國內盤面弱于外盤，化工品大幅調整帶動盤面趨弱。隨著美國天氣恢復正常豆類震蕩偏弱思路不變。

日內交易策略：

豆粕1709:2880為止損短空；

菜粕1709:2480為止損短空。 

油脂主力：外圍南美大豆豐產、美豆種植意向強勁，美盤上方空間預計有限；棕櫚油預期偏弱，馬盤反彈受限；國內油脂庫存較高對現貨價格造成壓力。油脂預期弱勢為主，基本面雖然有所改善，但趨勢反轉暫不可期。當前操作上建議前期空單逢低止盈出局，短線伺機反彈拋空。

Y1709：6130試空，止損6200；

P1709：5330試空，止損5400；

OI1709：6480試空，止損6550. 

白糖1709：白糖向上有壓力，內外價差過大，國內價格難有較大漲幅，向下有成本支撐，保護性政策五月中旬可能出臺，下方支撐明顯，短期繼續(xù)維持區(qū)間震蕩?；久嫒虍a量增加，預計17/18年度產銷缺口進一步縮小，甚至持平。中長期基本面從前期單邊利多，后轉為略偏多，到目前的趨于平衡，白糖正式進入震蕩回調階段。白糖收購價折合6500左右，今日關注6600附近支撐。

白糖1709:6600附近輕倉短多 

棉花1709:國儲拋售棉花近期拍賣成交率維持高位，現貨市場一直穩(wěn)定。棉花價格補貼三年一改，定18600不變，關注新季度棉苗生長狀況。棉花近期維持16000上下震蕩.

棉花1709:日內16000上下震蕩。