2017年4月1日，在愚人節(jié)之際，七禾網(wǎng)邀請(qǐng)到行業(yè)中風(fēng)格各異的十位交易高手輕松聊投資，并對(duì)2017年投資機(jī)會(huì)做了分享與建議，以下是七禾網(wǎng)對(duì)活動(dòng)圓桌環(huán)節(jié)的文字整理。

主持人：七禾網(wǎng)創(chuàng)辦人 沈良

嘉賓：

澳洲全國(guó)股票交易大賽最高獎(jiǎng)得者 Colin

知乎名人 許哲

銀河資產(chǎn) 徐欣

雷根基金 王二鑫

短線連續(xù)8年盈利 方杭瑞

實(shí)盤冠軍 劉志剛

期海任我行 程智斌

程序化交易高手 章位福

中國(guó)銀行總行貴金屬臺(tái)交易員 王者星

師說作者 兼山

精彩觀點(diǎn)：

Colin：

杠桿大不是風(fēng)險(xiǎn)大，是資金的使用效率高，不是因?yàn)榉糯?00倍就可以做100倍的倉(cāng)位。

所有認(rèn)為杠桿大都“死”得快的人，是因?yàn)樗軛U大而造成倉(cāng)位過重，所以才“死”得快。

我認(rèn)為你想要暴利一定會(huì)“死”得快。

外匯形態(tài)在我們的計(jì)算當(dāng)中確實(shí)效果更好。

外匯市場(chǎng)還是有很多與期貨、股票相比較的好優(yōu)勢(shì)。

黃金在基本面上和技術(shù)面上都是不錯(cuò)的，技術(shù)面上1260突破之后，1305也是一個(gè)重要點(diǎn)，如果1305再突破了，大家就等它飛吧。

石油我也很看重，非美貨幣也是有機(jī)會(huì)的。

許哲：

（豆粕期權(quán)）除了一點(diǎn)新聞效益之外，長(zhǎng)期對(duì)大家來(lái)說并沒有什么價(jià)值。

粕期權(quán)合約的設(shè)計(jì)與期貨結(jié)合得比較好，它沒有組合保證金，更多的是為了產(chǎn)業(yè)套保客戶設(shè)計(jì)。

白糖期權(quán)這個(gè)品種，它的組合保證金比較靈活，它的實(shí)際杠桿是偏高的，這樣比較適合投機(jī)。

在震蕩行情中，你的CTA策略或者抓趨勢(shì)策略不太賺錢的情況下，我們可以結(jié)合期權(quán)的操作，做一個(gè)衣領(lǐng)策略，這個(gè)衣領(lǐng)策略能夠持續(xù)的給你提供利潤(rùn)。

徐欣：

現(xiàn)在的手機(jī)在很偏僻的鄉(xiāng)村都有，只要給他開一戶，他就能像打牌一樣玩股票。

以后上市公司會(huì)越來(lái)越多，標(biāo)的物也會(huì)越來(lái)越多，我們的股市今后會(huì)給我們很多機(jī)會(huì)。

我認(rèn)為可以分兩種人，一種是有天賦的人，一種是普通人，有天賦的人要著重去想投機(jī)的事情，普通人則更應(yīng)該想投資的事情，以拙勝巧，大智若愚，真正能做到這個(gè)，我相信所有人都能成功。

我覺得2017年的機(jī)會(huì)在新股當(dāng)中比較多。

我建議大家少碰老股，有很多公司透明度不高，透明度不高的東西往往只有內(nèi)幕消息的人才賺得到錢。

我建議大家多看看399678新股指數(shù)，這個(gè)指數(shù)高低沒有太大的參考性，如果這個(gè)指數(shù)的MACD和KTJ都在低位的時(shí)候，往往有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)妥的機(jī)會(huì)。

王二鑫：

我們非?？春?017年的整個(gè)股市。

我們看好阿爾法的原因有兩方面，第一，它的承載量比較大， 第二，我們做起來(lái)收益非常穩(wěn)健。

目前我們持有醫(yī)藥板塊和一些重工類的股票，包括一帶一路，國(guó)企改革概念的股票。

政府希望股市能走出慢牛走勢(shì)。

后期我們建議配一些這種國(guó)企改革的股票可能會(huì)好一些。

政府想把股市做好的信心已經(jīng)是樹立起來(lái)了。

方杭瑞：

（做短線需要具備的素質(zhì)和能力）首先，要有鐵的紀(jì)律，其次，在走勢(shì)圖形當(dāng)中尋找一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)非常小，盈利機(jī)會(huì)比較大的點(diǎn)位，然后重復(fù)做。

我當(dāng)時(shí)主要看分時(shí)圖，并給自己歸納了3個(gè)點(diǎn)作為買入的信號(hào)。第一，快速拉升。第二，快速拉升要達(dá)到一定的力度。第三，創(chuàng)當(dāng)日新高。

入場(chǎng)見紅作為止損點(diǎn)，就是說我一開倉(cāng)，賬戶就要紅的。如果在開倉(cāng)五到十秒鐘賬戶是綠的，我肯定會(huì)選擇平倉(cāng)。

現(xiàn)在的市場(chǎng)和以前相比更適合對(duì)沖。

劉志剛：

按照我的手法，現(xiàn)在股指是不能做的。不是因?yàn)樗迋}(cāng)，主要是波動(dòng)率太小。

通過幾次起落以后，我意識(shí)到資產(chǎn)還是要分散的，可以拿來(lái)做其他任何投資，包括存銀行也好，買房子也好。

程智斌：

如果一個(gè)單子進(jìn)去，一分鐘不賺錢我就會(huì)走掉，我是不會(huì)拿的。

在品種方面，我會(huì)選擇資金量大的品種做，主要是鐵礦石和橡膠，多空都做。

我不會(huì)跟別人交流，因?yàn)槲遗掠绊懙阶约旱呐袛啵抑饕串?dāng)時(shí)盤口的變化來(lái)決定我是開多還是開低。

盤整的時(shí)候就是一個(gè)平靜的湖面，大石頭丟多我就丟多，等于是跟著主力一起去做。但是我不會(huì)去主動(dòng)推，我也沒這個(gè)實(shí)力，只能跟蹤。

章位福：

大部分都是虧的，原因在哪里？其實(shí)并不是笨，主要是因?yàn)闆]有規(guī)則化交易。

我的原則就是能夠用一句話寫的絕不用第二句。我能用均線表現(xiàn)的，我就不用MACD，因?yàn)镸ACD就是均線的衍生。用了均線，我就不再把其他和均線同質(zhì)化的東西放到策略里面了。

我認(rèn)為做量化交易，特別是做趨勢(shì)這塊回撤是很正常的事情，主要還是看這個(gè)回撤是否符合自己的資金管理方式。

我資金管理里面有個(gè)原則：一年可以因?yàn)槲业闹饔^因素加兩次倉(cāng)。

王者星：

怎么樣一個(gè)交易機(jī)會(huì)是合理的，我覺得就是當(dāng)一個(gè)短期比較持續(xù)有力的上漲結(jié)束之后，陷入一個(gè)回調(diào)或者盤整，盤整或者回調(diào)的形勢(shì)再結(jié)束之后另外一個(gè)上漲趨勢(shì)是我們應(yīng)該抓的。

黃金目前是停留在趨勢(shì)中的震蕩階段，應(yīng)該再等待一下。

當(dāng)你能夠理解它的內(nèi)在邏輯的時(shí)候這個(gè)形態(tài)就是最有效的。

不管是什么標(biāo)的，頭肩頂實(shí)際上成功的概率比失敗的概率要低。

兼山：

外匯里面，我現(xiàn)在最看好的是英鎊。

不要太糾結(jié)于點(diǎn)位，這沒有意義，趨勢(shì)如果起來(lái)了，就放開手去做。

沒有趨勢(shì)，或者說你不知道趨勢(shì)，那就忘掉趨勢(shì)，守著你的點(diǎn)位去。

沈良：我們先問一下Colin，您主要做外盤，有人說外盤的交易杠桿很大，“死”得很快，也有人說外盤能帶來(lái)暴利，確實(shí)有人短時(shí)間內(nèi)賺了很多倍，還有人說外盤的技術(shù)形態(tài)更有效，因?yàn)橥獗P持倉(cāng)比較成熟。這三個(gè)觀點(diǎn)您是怎么看待的？

Colin：請(qǐng)記住，杠桿大不是風(fēng)險(xiǎn)大，是資金的使用效率高，不是因?yàn)榉糯?00倍就可以做100倍的倉(cāng)位。例如1萬(wàn)的賬戶，100倍的杠桿，做0.3的倉(cāng)位，是這樣的概念，所以他提高了資金的使用率。所有認(rèn)為杠桿大都“死”得快的人，是因?yàn)樗軛U大而造成倉(cāng)位過重，所以才“死”得快，我做了這么多年交易，從股票到外匯，無(wú)論杠桿大或小，都走到了今天。

對(duì)于外盤暴利，我想問難道期貨就不是暴利嗎？！很少聽到做外匯的賬戶翻幾番，反而常聽到期貨賬戶翻番，但我認(rèn)為你想要暴利一定會(huì)“死”得快，所以大家的心態(tài)很重要。記住我所說的，1萬(wàn)的賬戶，100倍的杠桿，做0.3的倉(cāng)位。

至于外盤的技術(shù)形態(tài)是否更有效？我認(rèn)為是的，由于它的參與人數(shù)更多，流動(dòng)性更好，也由于很多人用技術(shù)形態(tài)在外匯上做交易，所以，外匯形態(tài)在我們的計(jì)算當(dāng)中確實(shí)效果更好。其實(shí)不管倉(cāng)位也好，心態(tài)也好，只有認(rèn)識(shí)自己，才能知道自己如何與市場(chǎng)合一，所以我的建議是大家應(yīng)該去了解外匯市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)還是有很多與期貨、股票相比較的好優(yōu)勢(shì)。

沈良：下一個(gè)問題仍然問Colin，您當(dāng)下最看好外盤哪幾個(gè)品種？有什么樣的投資機(jī)會(huì)？

Colin：首先第一個(gè)，黃金，我在1200點(diǎn)的時(shí)候讓大家看多，后來(lái)漲到1250點(diǎn)。1200點(diǎn)至1260點(diǎn)是一個(gè)正要突破整個(gè)從1900點(diǎn)下來(lái)的通道的上面阻力線，所以黃金一旦突破了這個(gè)位置，上面的空間就完全打開了，這是技術(shù)面上的。

曾經(jīng)在美元開始加息，美元指數(shù)處于相對(duì)穩(wěn)健甚至稍稍漲的時(shí)候，黃金也是出現(xiàn)了巨幅的拉升，當(dāng)然，它受到了全球基本面的影響，包括今年歐洲政治經(jīng)濟(jì)的影響，美國(guó)總統(tǒng)對(duì)財(cái)政措施影響。如果全球除了美元以外其它的非美貨幣貶值，那么一些國(guó)家央行會(huì)出手大肆購(gòu)買黃金，所以黃金在基本面上和技術(shù)面上都是不錯(cuò)的。還是那句話，技術(shù)面上1260突破之后，1305也是一個(gè)重要點(diǎn)，如果1305再突破了，大家就等它飛吧。石油也是一樣，如果早一星期告訴我，我會(huì)告訴你石油在周線圖上有很好的入場(chǎng)點(diǎn)，現(xiàn)在石油從47塊的底部漲到了50.8元，有4塊錢不到的利潤(rùn)，也是長(zhǎng)期非常重要的支撐，而且止損非常小，利潤(rùn)空間非常大，所以石油我很看重。非美貨幣也是有機(jī)會(huì)的，澳元 0.7720的周線收盤，如果星期一早上你打開軟件看看澳幣，超過0.7720的收盤，澳元也可以飛起來(lái)。

沈良：好的，謝謝Colin的回答。下面一個(gè)問題問許哲兄，您對(duì)期權(quán)比較熟悉，就您看來(lái)，現(xiàn)在比較熱的豆粕期權(quán)和白糖期權(quán)對(duì)我們大家來(lái)說有沒有操作價(jià)值？

許哲：我研究了一下，目前只上了一個(gè)豆粕期權(quán)，昨天是第一個(gè)交易日，隱含波動(dòng)率意外的低，除了一點(diǎn)新聞效益之外，長(zhǎng)期對(duì)大家來(lái)說并沒有什么價(jià)值。兩個(gè)合約的設(shè)計(jì)非常不一樣的，豆粕期權(quán)合約的設(shè)計(jì)與期貨結(jié)合得比較好，它沒有組合保證金，更多的是為了產(chǎn)業(yè)套保客戶設(shè)計(jì)。而白糖期權(quán)這個(gè)品種，它的組合保證金比較靈活，它的實(shí)際杠桿是偏高的，這樣比較適合投機(jī)，這兩類合約設(shè)計(jì)的初衷就不太一樣，所以不要和設(shè)計(jì)過不去。

至于機(jī)會(huì)肯定是有的，白糖市場(chǎng)比較奇怪，中國(guó)白糖市場(chǎng)的期限結(jié)合并不是很好，有大量的走私糖和代糖影響這個(gè)市場(chǎng)，所以大家做白糖期權(quán)，可以盡量的使用一些投機(jī)比較厲害的期權(quán)策略。在豆粕市場(chǎng)上最好不要這樣做，豆粕期權(quán)第一天上市交易，沒有出現(xiàn)大家想象中的過度投機(jī)現(xiàn)象，而是出現(xiàn)了一個(gè)比sell put還要低的隱含波動(dòng)率的情況，那就證明了豆粕期權(quán)還是以產(chǎn)業(yè)套保為主要的目標(biāo)對(duì)象，這是比較重要的，大家可以去學(xué)習(xí)一下期權(quán)理論，并沒有大家想象的那么復(fù)雜。

剛剛幾位嘉賓都說了大家要勤止損，要拿得住趨勢(shì)，其實(shí)震蕩行情對(duì)CTA傳統(tǒng)的抓趨勢(shì)做法來(lái)說是比較難受的。有一個(gè)好方法，我們可以結(jié)合期權(quán)的操作，做一個(gè)衣領(lǐng)策略，就是賣空離現(xiàn)價(jià)比較近的執(zhí)行價(jià)的看漲與看跌期權(quán)，同時(shí)買入兩個(gè)比較虛的看漲與看跌期權(quán)，這樣的組合將會(huì)呈現(xiàn)出這樣的性質(zhì)呢？就是在震蕩行情中，你的CTA策略或者抓趨勢(shì)策略不太賺錢的情況下，這個(gè)衣領(lǐng)策略能夠持續(xù)的給你提供利潤(rùn)。即使出現(xiàn)暴漲和暴跌，有比較大的趨勢(shì)出現(xiàn)，它的損失也非常有限，你在抓趨勢(shì)或者CTA策略當(dāng)中的獲利可以遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋它好幾倍的損失，這樣以至于我們平時(shí)不怎么虧錢。行情來(lái)時(shí)就可以賺很多的錢，不用成天在假突破當(dāng)中被反復(fù)折磨，這就是新上市的期權(quán)，可以給大家?guī)?lái)一些額外的交易優(yōu)勢(shì)，希望大家可以學(xué)習(xí)一下。