【金融】

國債：上周債市繼續(xù)走弱，一是受一季度經濟數(shù)據(jù)向好影響，二是由于監(jiān)管進一步升級，各大行贖回委外的傳聞紛紛。過去一周5年國債收益率上行約13BP，10年國債收益率上行約10BP。監(jiān)管升級的影響仍有待消化，近期預計仍將震蕩，T1706可關注95.5附近支撐，投資者暫時觀望或輕倉參與。

【金屬能源化工】

動力煤: 21日，六大發(fā)電集團日耗66.49萬噸，環(huán)比降，庫存1043.13萬噸，環(huán)比增。秦港庫存508萬噸，環(huán)比降。錨地45，環(huán)比增，預到8，環(huán)比降。21日，動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)664元/噸，ZC709收盤541.6元/噸。動力煤市場維持弱穩(wěn)的態(tài)勢，坑口煤價整體穩(wěn)中有降。山西部分礦下游采購需求回落，煤價下調。陜西、內蒙地區(qū)部分煤礦同樣受需求下降影響，坑口煤價下調。淡季下游采購放緩，港口庫存增加，終端客戶對進口煤采購也意愿不強，觀望情緒濃厚，預計市場弱穩(wěn)運行。

焦煤焦炭：21日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報價231元/噸，換算成人民幣約1909元/噸。jm1709合約為1138.5元/噸。期貨貼水770.5元/噸。21日，天津一級冶金焦平倉價為2125元/噸，j1709合約為1651元/噸。期貨貼水474元/噸。焦炭方面，環(huán)保組赴山西省臨汾市檢查，影響當?shù)夭糠纸够瘡S最高限產幅度達50%。下游方面，鋼坯繼續(xù)反彈，緩解了一定的悲觀情緒，短期國內焦炭價格持穩(wěn)可能性較大。焦煤方面，受環(huán)保影響，山西臨汾部分地區(qū)精煤入洗量受限；山東精煤市場企穩(wěn)，基本維持低庫存，下游企業(yè)暫無提庫意愿，短期焦煤價格或以穩(wěn)為主。

【農產品】

雞蛋：主產區(qū)價格大幅下跌2元/斤左右，產區(qū)貨源供應充足，銷區(qū)市場走貨緩慢。雞蛋期貨1709合約低開高走，震蕩收陽，技術面期價小幅反彈受壓5日均線，短期大幅下跌后的小幅調整，相比05合約09仍有較大修復空間，隨著天氣變暖，產銷區(qū)庫存風險增加，囤貨顯現(xiàn)不多，鑒于需求端消化能力有限，供大于求格局難以改變，操作上建議繼續(xù)持有空單。

豆粕：美豆播種逐步展開，目前降雨增加不利于玉米播種，市場擔憂美豆種植面積將會再增加，美豆期價整體呈現(xiàn)震蕩偏弱走勢。防城港43%豆粕現(xiàn)貨價格2950元/噸，穩(wěn)定。國內豆粕現(xiàn)貨成交回落，多以執(zhí)行前期合同為主，連盤M1709合約低開震蕩，走勢承壓，操作上建議短多逢高獲利減持。M1709合約壓力位2840

油脂：美豆油反彈，但是整體仍在下跌通道中，馬棕櫚油反彈，但是產量預期增加令上方依舊壓力較大。國內市場預期二季度大豆到港高峰期，油脂市場預期供應壓力增大，現(xiàn)貨成交清淡，連盤油脂低開震蕩，整體仍呈現(xiàn)偏弱態(tài)勢運行，鑒于基本面的偏空，操作上建議中線保持反彈沽空思維。Y1709合約壓力位5882；P1709合約壓力位5210.

棉花：ICE棉花繼續(xù)上漲，空頭回補帶動期價走堅。中國現(xiàn)貨指數(shù)328B報15872元/噸，漲11。第八周輪出底價15592，上漲217元/噸。21日儲備棉輪出成交率82%，均價漲213元/噸。鄭棉夜盤小幅下挫，期價回測60日均線支撐，整體呈現(xiàn)振蕩偏強態(tài)勢不改，操作上多單以15900為止損繼續(xù)持有。

白糖：ICE原糖小幅盤升，市場對印度將進口的預期支撐短期糖價。廣西南寧中間商新糖報價6710-6850元/噸，跌10。鄭糖夜盤大幅下跌，短期上行趨勢遭到破壞，短期壓力明顯加大，操作上空單持有。