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《量化交易之門》連載20：參數(shù)最佳化的三大陷阱——前視偏差、過度優(yōu)化、曲線擬合

在很多量化交易者最初優(yōu)化參數(shù)的時候，往往容易或多或少的出現(xiàn)三種類型的錯誤：前視偏差、過度優(yōu)化和曲線擬合。這三種陷阱只要在策略開發(fā)和參數(shù)優(yōu)化的過程中出現(xiàn)一種，造成的結局是災難性的，這些錯誤可以說是量化交易者前面的地雷，稍有不慎，就容易爆炸。

首先，我們要談的是前視偏差，前視偏差是指在策略的開發(fā)中，采取了未來的一些信息，而這些信息在實盤操作中是基本上不可能實現(xiàn)的。前視偏差主要表現(xiàn)在兩個方面，一是未來函數(shù)，二是信號閃爍。

舉個例子來說明未來函數(shù)，如果某個均線策略的規(guī)則是：“當前價格上穿均線的時候以開盤價開倉”，為了方便起見，我們給這個策略起個名字，叫做“未來A”，“未來A”策略就是一個典型的使用了未來函數(shù)的策略，因為開盤的時刻你無法知道這條K線是不是最終能夠突破均線并發(fā)出開倉信號，“未來A”使用了一個未來的價格來決定之前的買賣。實際操作中，我們永遠無法在開盤的時刻知道未來是否可能突破，如果用“未來A”策略用于測試，將表現(xiàn)出來非常好的業(yè)績，但是實盤中突破的那一瞬間，卻無法以開盤價成交，所以“未來A”策略幾乎是一個不可能再實盤中獲利的策略。

還有一種情況，叫做偷價，這種情況其實也是屬于未來函數(shù)的范疇。比如某個頻率較高的策略，我們暫且命名為“神偷A”，“神偷A”策略的規(guī)則是，“當價格突破當日最高價的時候，以當日最高價開倉”?！吧裢礎”看似并沒有什么問題，但請注意，突破的意思是高于，那就是說，至少要比當日最高價高一個刻度才能被稱為突破，即條件要滿足“當前價=當日最高價+1tick”才叫突破。當出現(xiàn)這種情況的時候，“神偷A”卻被要求在“當日最高價+0tick”的地方開倉，顯然就“偷”了一個tick的價格。

不要小看這一個tick的誤差，以螺紋鋼為例，假設一年250個交易日，每個交易日均執(zhí)行一次買賣，那么全年下來就是500tick，500tick的滑點成本將超越你的本金?，F(xiàn)實的情況不但不可能讓你低于一個tick的價格成交，更多的情況反而是高于一個甚至多個tick的價格成交，原因很簡單，大多數(shù)趨勢交易者的信號都差不多，在某個關鍵點位的建倉信號（比如突破某天最高價），在眾多趨勢交易者面前會形成競爭，大家爭先恐后的買入，競爭導致價格在這些關鍵位置形成劇烈波動，并且這種波動通常是對程序化交易不利的波動。所以在構建一個頻率較高的交易系統(tǒng)的時候，更多的是要考慮和解決滑點問題。通常我們要在最極端的條件下去構建和測試系統(tǒng)，我的系統(tǒng)都是高于2個tick的滑點來構建的。如果日內(nèi)交易不考慮滑點的話，很多策略都能做到穩(wěn)賺不賠，但現(xiàn)實的情況卻是穩(wěn)定虧損。

接下來，我們來談談信號閃爍，如果另外一個均線策略的規(guī)則是：“當收盤價高于均線的情況下，以突破價開倉”，我們還是給它取個名字，假設該策略叫“閃爍B”?！伴W爍B”就是一個存在信號閃爍的策略，“閃爍B”在測試中跟“未來A”一樣，均無法直觀的看到問題，但是一旦“閃爍B”用于實盤，你就會發(fā)現(xiàn)其中存在的問題。因為在盤中的時候，系統(tǒng)會默認當前價就是收盤價，當前價高于突破價就會發(fā)出買入信號，但是如果收盤的時候價格收于均線之下，那么這個交易信號就會消失，但你卻已經(jīng)成交了，這種稱為信號閃爍。

未來函數(shù)和信號閃爍，我們統(tǒng)稱為前視偏差，“閃爍B”和“未來A”有一個共同點，那就是用未來的價格來決定之前的買賣，這是我們要極力避免的錯誤。

另外談談過度優(yōu)化和曲線擬合，過度優(yōu)化是指將一個策略的幾個參數(shù)反復優(yōu)化到最佳，然后根據(jù)得到的最佳參數(shù)來制定策略和控制風險。顯然，如果用暴力優(yōu)化，即便是一個不能賺錢的策略，也能夠有個別參數(shù)能夠盈利，但這種結果用于今后的實盤中，卻是難以盈利的。

避免過度優(yōu)化的有效辦法有兩個，一是采取較少的參數(shù)，參數(shù)越少，可以優(yōu)化的項目就越少，自然過度優(yōu)化的情況就能夠得到很好的避免，并且，越少參數(shù)構建的策略，往往越穩(wěn)健，無論其時效性或魯棒性均能超越眾多復雜的策略。

避免過度優(yōu)化的第二方法就是，用某個策略的默認參數(shù)來做歷史回溯測試，或者用隨機的多組參數(shù)來測試某個策略，如果該策略無論用默認參數(shù)，還是用隨機參數(shù)均能實現(xiàn)盈利，那么這個策略才應該被進一步開發(fā)；反之，如果某個策略僅有少數(shù)的參數(shù)能夠盈利的話，那么我的建議是請果斷放棄該策略。另外，你應該把一個認為可行的策略用于多品種測試，如果某個策略只能用于個別品種的話，我也強烈建議不要將這種策略用于實盤。

曲線擬合和過度優(yōu)化比較類似，是指加入一些不必要的規(guī)則來擬合歷史數(shù)據(jù)。比如某個股票策略，我們簡稱為“擬合C”，該策略規(guī)定3年時間做震蕩交易，3年時間做趨勢交易。假設“擬合C”策略從2010年1月開始測試，一直到2012年12月都是做震蕩規(guī)則，2013年1月到2015年12月做趨勢規(guī)則，到2016年1月又開始震蕩規(guī)則。顯然這個“擬合C”策略測試結果會非常優(yōu)秀，但“3年一個周期”這條規(guī)則其實是無意義的，這是一條基于歷史行情的走勢添加的一條規(guī)則，你并不能以此判斷在今后股票市場仍然保持3年一個周期的交替，所以“擬合C”仍然是一個看似非常優(yōu)秀，卻不能用于實盤交易的策略。

曲線擬合的避免方法和過度優(yōu)化類似，就是要采用盡可能少的規(guī)則來構建交易系統(tǒng)，稍有數(shù)學常識的人都知道，一個2次函數(shù)，將可以擬合一次轉折行情，一個7次函數(shù)，將可以擬合6次轉折行情，只要額外增加一條規(guī)則，就可以將市場中的轉折擬合一次，以此擬合出來的策略，將可能達到100%的成功率，但這么做無論是對歷史的概括，還是對未來的預判，都是毫無意義的。

圖：七次函數(shù)圖，摘自百度百科

使用前視偏差、過度優(yōu)化、曲線擬合的策略，都有一個共性，那就是在回測的時候策略表現(xiàn)的非常優(yōu)異，但根本無法投入實盤，這是一種自欺欺人的行為，但更多的情況是很多交易者在策略的開發(fā)中不自覺的犯了這些錯誤，用一些錯誤的邏輯和公式來進行回測，并將回測結果直接用于自己預期收益和風險管理的依據(jù)，千萬要記住的是，你永遠不可能在一個不牢固的地基上建立起一棟摩天大樓。

所以，我在沒看到別人策略的代碼之前，是不會輕易判定該策略的優(yōu)劣的，因為很多網(wǎng)上購買的策略，多數(shù)是有以上問題的策略，而這些問題，在沒有進入量化交易這扇大門之前，是極少有人可能發(fā)現(xiàn)的，就算能夠買到真正賺錢的策略，前面我也向你證明過，你仍然無法長期執(zhí)行這個策略，所以，請大家不要想著走捷徑，策略必須由自己開發(fā)并建立信心，天上不會掉餡餅，餡餅一定是陷阱。

點擊閱讀：

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