【金融】

期指：昨天A股普跌，繼續(xù)跳空向下，上證指數(shù)跌幅0.81%，全天收于長(zhǎng)下影線。外圍市場(chǎng)方面，歐美股市漲跌互現(xiàn)。目前的上證指數(shù)的點(diǎn)位在1月10日的高點(diǎn)附近，昨天的長(zhǎng)下影線說(shuō)明該點(diǎn)位在短線上對(duì)指數(shù)形成了一定的支撐。今天預(yù)計(jì)會(huì)有一定幅度的反彈。

國(guó)債：資金面總體偏緊，央行開(kāi)展了400億7天、200億14天和200億28天逆回購(gòu)操作，當(dāng)天有200億逆回購(gòu)到期，單日凈投放600億?，F(xiàn)券市場(chǎng)區(qū)間震蕩，買(mǎi)盤(pán)賣(mài)盤(pán)力量相當(dāng)。全天來(lái)看，10年國(guó)債170004利率圍繞3.40%窄幅波動(dòng)；國(guó)債期貨市場(chǎng)高開(kāi)低走，午后主力合約集體翻紅，顯示市場(chǎng)情緒有所修復(fù)，收盤(pán)10年期合約T1706漲0.12%。國(guó)債期貨連續(xù)反彈，但目前市場(chǎng)仍然不穩(wěn)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍將震蕩，建議投資者保持謹(jǐn)慎清倉(cāng)參與。

【金屬能源化工】

動(dòng)力煤: 19日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗65.63萬(wàn)噸，環(huán)比增，庫(kù)存1039.98萬(wàn)噸，環(huán)比降。秦港庫(kù)存512萬(wàn)噸，環(huán)比增。錨地36，環(huán)比降，預(yù)到14，環(huán)比增。19日，動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)666元/噸，ZC709收盤(pán)531.6元/噸。陜西神木地區(qū)部分開(kāi)始出現(xiàn)小幅下跌，銷(xiāo)售趨弱，北方港某主流煤企下調(diào)現(xiàn)貨價(jià)格5元，成交一般。需求減弱，市場(chǎng)進(jìn)入下行趨勢(shì)，買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的心態(tài)下，電廠觀望情緒濃厚。進(jìn)口煤方面，國(guó)內(nèi)對(duì)印尼煤需求放緩，后市看空情緒濃厚，報(bào)價(jià)略有下跌，預(yù)計(jì)市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。

焦煤焦炭：19日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報(bào)價(jià)241元/噸，換算成人民幣約1983元/噸。jm1709合約為1078元/噸。期貨貼水905元/噸。19日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為2125元/噸，j1709合約為1546元/噸。期貨貼水579元/噸。焦炭方面，鋼坯價(jià)格大幅下跌，鋼廠利潤(rùn)不斷被擠壓，河北地區(qū)部分鋼廠焦炭庫(kù)存處于中高位水平，部分鋼廠開(kāi)始限制到貨量，焦化廠方面，山西、山東地區(qū)的環(huán)保限產(chǎn)仍在繼續(xù)，焦化廠基本零庫(kù)存運(yùn)行，供應(yīng)短期仍呈現(xiàn)偏緊態(tài)勢(shì)；焦煤方面，山西臨汾地區(qū)瘦主焦、1/3焦煤目前供不應(yīng)求，部分煤企訂單已經(jīng)排到5月中旬，下游采購(gòu)積極。山東兗州地區(qū)大礦因?yàn)閮r(jià)格優(yōu)勢(shì)，庫(kù)存較低

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格繼續(xù)下跌2.1元/斤左右，產(chǎn)區(qū)貨源供應(yīng)充足，銷(xiāo)區(qū)市場(chǎng)走貨緩慢。雞蛋期貨1709合約低開(kāi)低走，大幅下跌，技術(shù)面期價(jià)單邊下跌趨勢(shì)明顯，受現(xiàn)貨及近月合約跌停拖累，主力合約跌破3800點(diǎn)支撐，并逼近跌停板。隨著天氣逐步變暖，養(yǎng)殖戶庫(kù)存管理風(fēng)險(xiǎn)加大，出貨積極性明顯增加，鑒于需求端消化能力有限，供大于求的格局難以改變，操作上單邊繼續(xù)持有空單，套利繼續(xù)多09空01合約。

豆粕：市場(chǎng)供給端龐大以懲罰定局，目前市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)集中到美豆展開(kāi)的種植情況，阿根廷產(chǎn)量存在下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，美豆期價(jià)陷入震蕩之中。防城港43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格2950元/噸，穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)豆粕基差遠(yuǎn)期目前在60-80，低價(jià)帶動(dòng)貿(mào)易商購(gòu)買(mǎi)增加，豆粕現(xiàn)貨成交也激增。連盤(pán)M1709合約低開(kāi)高走，震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，綜合分析，不建議追高，保持逢低吸納多單思維，短期反彈，中長(zhǎng)期依舊偏空。M1709合約壓力位2870元/噸。

油脂：EIA原油庫(kù)存意外增加，國(guó)際原油期價(jià)承壓下跌；市場(chǎng)供給端龐大以懲罰定局，目前市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)集中到美豆展開(kāi)的種植情況，阿根廷產(chǎn)量存在下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，美豆期價(jià)陷入震蕩之中，美豆油跟隨震蕩；產(chǎn)量回升，需求滯后，馬棕櫚油期價(jià)繼續(xù)承壓走低。國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨跟盤(pán)下調(diào)，成交清淡，連盤(pán)油脂低開(kāi)高走，整體其期價(jià)走勢(shì)仍在回調(diào)之中，加之外盤(pán)仍舊承壓，綜合分析，建議已有空單繼續(xù)持有，新單不追空。Y1709合約支撐位5742；P1709合約支撐位5084.

棉花：ICE棉花小幅上漲，市場(chǎng)成交較為平淡，短期關(guān)注周度出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)1559元/噸，漲10。19日儲(chǔ)備棉輪出成交率74%，均價(jià)漲108元/噸。新疆棉運(yùn)費(fèi)下調(diào)帶來(lái)成本下降了供給增加的影響。鄭棉夜盤(pán)沖高回落，期價(jià)保持短期上升態(tài)勢(shì)，一度沖破60日均線的壓制，操作上仍以觀望為宜。

白糖：ICE原糖收低，受美元上漲打壓。廣西南寧中間商新糖報(bào)價(jià)6720-6860元/噸，持平。云南糖外運(yùn)不佳顯示市場(chǎng)銷(xiāo)售不旺。短期關(guān)注即將公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)偏空。鄭糖夜盤(pán)振蕩整理，短期上升態(tài)勢(shì)保持良好，但日內(nèi)振蕩幅度明顯加劇，操作上可在6800附近試探性做空，以60日均線為止損。