日內交易內參

IF1704:3450-3470區(qū)間交易

IC1704:6370-6450區(qū)間交易

L1709： 8750-8950區(qū)間操作

PP1709：7600-7800區(qū)間操作

j1709:逢低買入，支撐1550壓力1650

jm1709:逢低買入，支撐1050壓力1200

Cu1706:45800附近空，目標45000附近，止損46400。

膠：多單破14000止損。

鎳：重心下移，79000一線也許會有爭奪，短線可繼續(xù)逢高放空，中線看探底情況，暫觀望。

AU1706:287.2多，目標288.2，止盈288；

AG1706:4225空，目標4200，止盈4215。

PTA1709：日內短多操作，止損5100

豆粕1709:2790至2840區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2370至2420區(qū)間震蕩。

棉花1709:日內15700短多。

白糖1709:日內6750附近短多

瀝青1706:2420多，止損2400

T1704：逢高96.25-96.3試空，止損96.35

甲醇1709:2340多，止損2320；

螺紋1710: 2870空 止損2900

鐵礦石1709:474空，目標451，止損480

Y1709：6100試空，止損6170；

P1709：5280試空，止損5350；

OI1709：6440試空，止損6510.

品種策略概要

金融：

期指：隔夜歐美股市回調，昨日兩市縮量下跌，滬指失守3200，監(jiān)管打壓市場炒作情緒，前期熱點雄安概念股、次新和小盤股跌幅居前，白酒、家電等板塊走強，主要指數(shù)跌破20日均線，短期來看指數(shù)呈現(xiàn)下跌調整態(tài)勢。

期債：周二央行公開市場單日凈投放700億元。監(jiān)管加大、金融降杠桿和基本面改善等因素影響，近期債市承壓。昨日國債期貨低開，午后反彈，整體呈現(xiàn)弱勢震蕩局面。T1704：逢高96.25-96.3試空，止損96.35

50ETF期權：昨日50ETF弱勢回調，下跌0.64%至2.338?？偝山涣繛?64560張，減少214129張，PCR（put/call ratio）為78.14%，指標顯示短期走勢中性，四月認購平值期權隱含波動率為9.08%，認沽隱含波動率為7.7%，目前期權認沽認購隱含波動率價差低位，預計短期走勢中性偏樂觀。

黑色建材：

鐵礦石：普氏跌0.45至63.8美元，青島港PB粉跌25元至485元/噸，京唐港480元/噸，近期現(xiàn)貨價格大跌和托盤資金集中爆倉有一定關系，現(xiàn)貨市場進入恐慌拋售階段，基差收窄，有補庫需求鋼廠可以考慮買入套保。

鐵礦石1709:474空，目標451，止損480

螺紋：3月份，70個城市中有8個城市新建商品住宅價格比上月下降，10個城市漲幅回落，其他城市漲幅略升?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格跌70，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格弱勢回調為主，目前鋼廠仍有一定利潤情況下市場對于供應增加仍有較大擔憂，螺紋主力延續(xù)弱勢整理，建議反彈短空

煤焦：18日國內焦炭現(xiàn)貨市場盤整運行，焦鋼博弈空前；本周焦爐開工繼續(xù)上升，下游方面，高爐開工持穩(wěn)，鋼坯價格微漲，鋼廠后期盈利仍不樂觀，采購積極性受到一定打擊；期貨方面，主力合約大幅震蕩，增量增倉。綜合考慮，短期國內焦炭價格持穩(wěn)可能性較大。

金屬貴金屬：

滬銅1706：4月18日LME銅庫存減1775噸至255425噸。隔夜資本市場恐慌性殺跌情緒再現(xiàn)，在黑色系品種大幅殺跌的帶動下，內外盤基本金屬也紛紛大幅走低，相較而言，原油價格則較為持穩(wěn)，雖盤中走勢震蕩起伏，而受英國首相特雷莎梅要求提前舉行大選消息提振，英鎊的大幅上漲，被動壓制美元走弱，并跌破100點關口。消息面，【自由港獲恢復印尼銅精礦出口初步許可】美國自由港麥克默倫銅金礦公司一位發(fā)言人稱，該公司已獲得從其印尼分支恢復出口銅精礦的初步許可，目前正在獲取出口許可證的過程中。技術面上，昨日隔夜滬銅創(chuàng)下月內新低，五日均線壓制明顯。日內操作建議，可以逢高做空。

鎳：現(xiàn)貨小幅上漲，金川繼續(xù)挺價，升水達到了1200，由于市場缺少金川貨，所以成交清淡，下游拿貨意愿小。從技術面來看，繼續(xù)向下，昨晚外盤的復盤對國內帶來了很強的向下慣性，滬鎳主力跌破了前期平臺79000一線。79000試多的要小心。建議投資者繼續(xù)逢高放空，在目前點位很有可能繼續(xù)向下，因為沒有利多。

鎳：重心下移，79000一線也許會有爭奪，短線可繼續(xù)逢高放空，中線看探底情況，暫觀望。

黃金白銀：周二美元指數(shù)跌破100大關，尾盤報99.5136，跌幅達0.99%，跌至三周低位。因美國房屋開工數(shù)據(jù)令人失望，美國和日本之間的貿易對話令人緊張不安。昨日日盤滬金1706下跌1.7，跌幅0.59%，收于286.45；滬銀1706下跌44，漲幅1.03%，收于4239。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1284.9美/盎司，下跌0.54%；COMEX白銀現(xiàn)報價約18.385美元/盎司，下跌0.7%。夜盤關注美國建筑許可數(shù)據(jù)發(fā)布。

能源化工：

甲醇：上周沿海庫存大幅增加,烯烴開工率平穩(wěn)，內地套利窗口關閉，供需結構緩慢轉好，價格有望慢慢企穩(wěn)，短期或呈現(xiàn)震蕩格局；

甲醇1709:2340多，止損2320； 

瀝青：近期瀝青現(xiàn)貨市場表現(xiàn)相對弱勢，受天氣原因影響，下游需求仍未啟動，庫存持續(xù)上升。貿易商買漲不買跌的心理下，接貨意愿不強，盡管價格接連下調，但剛性需求低迷導致下游無力接貨，煉廠庫存壓力大卻無法緩解。但目前期貨價格較現(xiàn)貨已處于貼水狀態(tài)，期貨價格繼續(xù)回落空間不大，近期預計震蕩維穩(wěn)為主。

膠：周二夜盤價格重挫，整體市場彌漫空頭情緒。市場資金博弈主導走勢。多單破14000止損。

塑料：上一交易日主力合約PP收于7687，L收于8820，上一交易日PP、L期貨震蕩，目前市場整體弱勢，庫存較高，PE開工率略降，PP回升，利空因素較多，后市預計繼續(xù)弱勢震蕩，建議持續(xù)關注關注庫存及開工率變化，日內輕倉操作。

TA:庫存壓力較大和整體商品期貨偏弱壓制PTA價格，不過加工差偏低和下游聚酯產銷好轉支撐盤面，預計PTA短期區(qū)間震蕩為主。

農產品：

油脂主力：外圍南美大豆豐產、美豆種植意向強勁，美豆出口強勁以及阿根廷作物受天氣影響提振美盤；棕櫚油預期偏弱，馬盤弱勢難改；國內油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格造成壓力。油脂當前操作上建議保守者前期空單逢低止盈出局，短線可嘗試逢高拋空。

白糖1709：白糖產量高峰即將過去，國內現(xiàn)貨價格堅挺，白糖近期震蕩反彈延續(xù)。白糖基本面維持不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，2017/18年度預計轉為供需平衡。國內產量預計950萬噸，前值870萬噸,2017年度預計庫存消費比降至30.63%。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。白糖收購價折合6500左右，國內壓榨廠產糖高峰即將過去，后期庫存會開始減少，夏季白糖消費旺季到來，白糖震蕩上漲延續(xù)，中線目標7000附近。今日白糖期權上市，關注期權和期貨的聯(lián)動走勢，

白糖1709:日內6750附近短多

棉花1709:美國農業(yè)部4月報告上調全球棉花產量和庫存量，相對利空。國儲拋售棉花近期拍賣成料率有所上升，現(xiàn)貨市場需求開始轉暖。短期棉花供應充足，現(xiàn)貨堅挺，期貨貼水逐步轉為平水。棉花價格補貼三年一改，定18600不變。反彈短期還將延續(xù)，上方壓力16000附近。

棉花1709:日內15700短多。

粕類：美豆950附近震蕩，短期市場缺乏指引，低位吸引技術性買盤但阿根廷地區(qū)天氣轉晴，有利收割壓制盤面。國內油廠開工回升，上周下游集中采購后成交轉淡，短期豆粕庫存處于低位，支撐價格，但本周開始油廠開工逐漸進入高峰期，后期庫存壓力增大。粕類短期低位震蕩，后期仍偏弱。