日內交易內參

IH1704:2360-2385區(qū)間操作。 

IF1704:3470-3520區(qū)間交易

IC1704:6500-6580區(qū)間交易

T1706：逢高96.9試空，止損97.

鎳1709:81000以上，逢高放空，短線。下方會有支撐，79000-81000區(qū)間逢低試多。 

zn1705:空單持有，止損22000

Cu1706:46200空，目標45600附近，止損46600

鐵礦石1709:512空，目標500，止損515

螺紋1710: 2960空 止損3000 

AU1706:285.7多，目標286.7，止盈286.5；

AG1706:4220多，目標4235，止盈4233. 

L1709： 8950-9200區(qū)間操作

PP1709： 7800-8050區(qū)間操作 

j1709:逢低買入，支撐1750壓力1850

jm1709:逢低買入，支撐1200壓力1300

甲醇1709:2440空，止損2460；

瀝青1706:2560空，止損2580 

PTA1709：短多操作，止損5000 

膠：多單等待。

豆粕1709:2770至2820區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2350至2400區(qū)間震蕩。

Y1709：6240試空，止損6310；

P1709：5400試空，止損5470；

OI1709：6500試空，止損6570.

白糖1709:日內6640附近短多

棉花1709:日內15600-15800短線交易。

品種策略概要

1、金融  

期指；隔夜歐美股市回調。昨日兩市縮量下跌，尾盤銀行、石油再度護盤指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板疲軟。晚間雄安概念股公告幾乎全線停牌自查，表明監(jiān)管層意圖以穩(wěn)定為主，打壓市場操作情緒。疊加目前指數(shù)接近券商救市成本線，3300關口上方壓力重重，日內追高需謹慎。

IH1704:2360-2385區(qū)間操作。 

IF1704:3470-3520區(qū)間交易

IC1704:6500-6580區(qū)間交易

50ETF期權：昨日50ETF窄幅震蕩，上漲0.17%至2.374?？偝山涣繛?93346張，減少338376張，PCR（put/call ratio）為7602%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，四月認購平值期權隱含波動率為8.17%，認沽隱含波動率為12.21%，目前期權認沽認購隱含波動率價差增加，預計短期走勢中性偏謹慎。 

期債：中國3月CPI同比0.9%，較前值0.8%小幅反彈；中國3月PPI同比7.6%，漲幅在連續(xù)五個月擴大后開始回落。疊加近期商品大跌，通脹壓力緩解，不過在央行連續(xù)13日暫停逆回購操作，昨日國債高開低走，整體上方壓力較大。T1706：逢高96.9試空，止損97.

2、金屬

鎳：現(xiàn)貨出現(xiàn)了大幅回落，價格下跌之后下游買盤比前一日活躍，貿易商之間成交尚可。從基本面來看，礦供應的消息頻頻出現(xiàn)，對于目前有供應缺口的鎳礦來說是一個補缺口的機會，對于價格來說少了支撐的力量。從期貨技術面來看，技術信號發(fā)出向下信號，但81000一線可能會有支撐，也許會像05合約一樣，如果有下探，會到79000一線得到有力支撐。投資者暫可逢高放空，到79000-81000區(qū)間可以少量試多。

鎳1709:81000以上，逢高放空，短線。下方會有支撐，79000-81000區(qū)間逢低試多。 

鋅：國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，1月全球鋅市供應短缺2.7萬噸，去年12月修正后為過剩8,800噸。供應短缺有效支撐鋅價上漲。短期調整后繼續(xù)看漲。

zn1705:空單持有，止損22000

滬銅1706：4月12日LME銅庫存減850噸至258825噸。隔夜美元回落，基本金屬市場再遭屠戮，LME基本金屬中除鉛鋅稍顯抗跌外，其余品種悉數(shù)走低，平均跌幅均超過1%，滬市基本金屬中，銅價夜盤大幅回撤，并創(chuàng)出新低，其余品種雖未跟隨，但也大多處于低位，最終兩市基本金屬均錄得大多收跌。技術面上，滬銅破了46200~48200區(qū)間，今天反彈后繼續(xù)下行。日內操作建議，可以逢高做空。

Cu1706:46200空，目標45600附近，止損46600 

鐵礦石：普氏跌5.65至69美元，青島港PB粉跌25元至545元/噸，京唐港560元/噸，現(xiàn)貨市場補跌明顯，基差處于收窄狀態(tài)，進口成本也由前期倒掛出現(xiàn)利潤，預計國外主流礦供應將增加6500萬噸，在國內高庫存，成交低迷情況下，外盤價格更是出現(xiàn)斷崖式下跌，從技術角度講目前價格均跌倒去年重要支撐位，但市場仍然很弱，建議維持看空思路。

鐵礦石1709:512空，目標500，止損515

螺紋：2017年3月份，全國工業(yè)生產者出廠價格同比上漲7.6%，同比漲幅回落顯示通脹壓力減輕?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格跌60，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格弱勢整理，成交乏力終端客戶觀望情緒較重，螺紋主力延續(xù)短期均線下方運行，建議嘗試短空

螺紋1710: 2960空 止損3000 

貴金屬：周三美元指數(shù)跌0.54%，報100.1715，跌至3月30日以來最低水平，非美元指數(shù)集體上漲。本周三接受該報采訪時，特朗普表示美元“正在變得太強”，他寧可美聯(lián)儲保持低利率。昨日日盤滬金1706上漲3.9，漲幅1.38%，收于285.85；滬銀1706上漲72，漲幅1.73%，收于4223。外盤方面黃金白銀上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1277.5美/盎司，漲幅0.26%；COMEX白銀現(xiàn)報價約18.335美元/盎司，下跌0.44%。

AU1706:285.7多，目標286.7，止盈286.5；

AG1706:4220多，目標4235，止盈4233. 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于7925，L收于9075，上一交易日PP、L期貨下跌，目前庫存較高且有回升，PP開工率下降，PE回升，二季度的檢修期到來，下游大幅接貨意愿不高，PE進入需求淡季，總體預期偏空，后市建議持續(xù)關注關注庫存及開工率變化，日內輕倉操作。

日內策略：

L1709： 8950-9200區(qū)間操作

PP1709： 7800-8050區(qū)間操作 

煤焦：12日國內焦炭現(xiàn)貨市場維持強勢，華中、西北、東北地區(qū)部分焦企補漲50-80，交投情況較好；生產方面，山西、山東部分地區(qū)受環(huán)保影響，焦爐開工有一定下降，使得焦炭供應端稍緊；下游方面，鋼廠采購情緒較穩(wěn)定，焦炭需求端無明顯降溫；期貨方面，主力合約大幅震蕩，縮量增倉。綜合來看，短期國內焦炭價格仍易漲難跌。

j1709:逢低買入，支撐1750壓力1850

jm1709:逢低買入，支撐1200壓力1300 

甲醇：上周沿海庫存回落支撐期價,同時烯烴開工率小幅增加，供需結構緩慢轉好，但內地套利窗口依然存在，期價下行帶領港口價格重心下移能否持續(xù)得到市場關注，短期繼續(xù)以空頭為主；

甲醇1709:2440空，止損2460；

瀝青：近期瀝青現(xiàn)貨市場表現(xiàn)相對弱勢，受天氣原因影響，下游需求仍未啟動，庫存持續(xù)上升。貿易商買漲不買跌的心理下，接貨意愿不強，現(xiàn)貨價格持續(xù)小幅下跌。目前市場缺乏利好消息引導，短線預計仍延續(xù)窄幅小跌走勢，日內日可輕倉試空。

瀝青1706:2560空，止損2580  

PTA:原油價格偏強，PX價格堅挺，PTA供需格局好轉和加工差偏低支撐盤面，不過PTA期貨倉單壓力仍較大且整體商品期貨偏弱，預計PTA短期震蕩為主.

PTA1709：短多操作，止損5000 

膠：周三價格繼續(xù)回落，市場依舊疲軟。價格接近合理區(qū)間，但未完全企穩(wěn)。多單等待。

膠：多單等待。 

4、農產品

粕類：美豆探底回升，短期利空出盡吸引逢低買盤，阿根廷降雨影響短期收割和巴西大豆銷售步伐受匯率影響放緩對盤面構成短期支撐。國內油廠油廠壓榨利潤大減開工不高有挺價心理，近期跟盤降價后成交放量，飼料企業(yè)點價較積極，補充庫存和遠期采購。盤面小幅反彈，2800一線震蕩，但整體易跌難漲。

日內交易策略：

豆粕1709:2770至2820區(qū)間震蕩；

菜粕1709:2350至2400區(qū)間震蕩。 

油脂主力：外圍南美大豆豐產、美豆種植意向強勁，最新USDA報告利空，美豆弱勢難改；棕櫚油預期偏弱，關注齋月需求的表現(xiàn)；國內油脂庫存較高對現(xiàn)貨價格造成壓力。油脂當前操作上建議保守者前期空單逢低止盈出局，短線可嘗試逢高拋空。

Y1709：6240試空，止損6310；

P1709：5400試空，止損5470；

OI1709：6500試空，止損6570. 

白糖1709：白糖產量高峰即將過去，國內現(xiàn)貨價格堅挺，白糖近期震蕩反彈延續(xù)。白糖基本面維持不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，2017/18年度預計轉為供需平衡。國內產量預計950萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。白糖收購價折合6500左右，國內壓榨廠產糖高峰即將過去，后期庫存會開始減少，白糖技術性反彈延續(xù)，上方目標6850附近。

白糖1709:日內6640附近短多

棉花1709:美國農業(yè)部4月報告上調全球棉花產量和庫存量，相對利空。國儲拋售棉花近期拍賣成料率有所上升，現(xiàn)貨市場需求開始轉暖。短期棉花供應充足，現(xiàn)貨堅挺，期貨貼水逐步轉為平水。棉花價格補貼三年一改，定18600不變。反彈可考慮16000附近布局中線空單。

棉花1709:日內15600-15800短線交易。