日內(nèi)交易內(nèi)參

豆粕1709:2730至2780區(qū)間震蕩

菜粕1709:2300至2350區(qū)間震蕩

螺紋1710: 3180多 止損3150

甲醇1709：2600多，止損2580

L1705： 9400輕倉試多，止損9380

PP1705： 8250輕倉試多，止損8230

瀝青1706:2750多，止損2730

鐵礦石1709:562多，目標578，止損555

T1706:96.35-96.7區(qū)間操作

zn1705:多單持有，止損22800

Cu1705:48000附近空，目標47200附近，止損48400

鎳1709：回調(diào)做多，85300有支撐，也可短線多單快進快出

IH1704：多單繼續(xù)持有，止損2370

Y1709：6250試空，止損6310；

P1709：5530試空，止損5590；

OI1709：6650試空，止損6710.

AU1706:280多，目標281.5，止盈281.3；

AG1706:4200多，目標4220，止盈4215

PTA1705：日內(nèi)短空操作，止損5150

膠：多單離場，等回落

白糖1709:6550-6650震蕩

棉花1709:下方15300附近短多

品種策略概要

金融：

期指：隔夜美股高位回落，美債漲。受“雄安新區(qū)”刺激和季末流動性消退影響，兩市高開放量上行，京津冀和河北板塊漲幅居前，不過數(shù)只二線藍籌個股盤中大單壓制上漲空間，說明市場更偏向穩(wěn)定上行而非大漲局面。IH1704：多單繼續(xù)持有，止損2370。

期債：3月聯(lián)儲議息會議紀要重點是談縮表，未對后續(xù)加息節(jié)奏有明確說明，整體全球流動性收緊。周三央行公告稱目前銀行體系流動性總量處于較高水平，當日不開展公開市場操作，凈回籠900億元。受此影響國債期貨高開低走，午后跳水，整體上方壓力較大。T1706:96.35-96.7區(qū)間操作。

50ETF期權：昨日50ETF高開走強，上漲1.1%至2.382?？偝山涣繛?64848張，增加327768張，PCR（put/call ratio）為74.04%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，四月認購平值期權隱含波動率為8.47%，認沽隱含波動率為9.11%，目前期權認沽認購隱含波動率價差低位，預計短期走勢中性偏樂觀。

農(nóng)產(chǎn)品：

白糖1709：隔夜外盤白糖再創(chuàng)新低，印度進口并未造成實質(zhì)利多。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，2017/18年度預計轉(zhuǎn)為供需平衡。國內(nèi)產(chǎn)量預計950萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。白糖收購價折合6500左右，國內(nèi)壓榨廠全面開工，短期供應充足，消費疲軟，重心震蕩下移，6550-6650震蕩。

棉花1709:棉花3月6日國儲到今，成交量維持穩(wěn)定，棉花供應充足，短期偏弱不變。棉花價格補貼三年一改，定18600不變。美棉報告增產(chǎn)短期利空，棉花低位震蕩。

油脂主力：外圍棕櫚油需求預期復蘇，低庫存預期下價格下跌動力減弱；南美豐產(chǎn)壓力較大，USDA種植意向和美國國內(nèi)大豆庫存數(shù)據(jù)均高于市場預期，美豆中期持續(xù)承壓；國內(nèi)油脂庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力。油脂當前操作上建議前期空單止盈出局，短線可嘗試逢高拋空。 

粕類：美豆950一線企穩(wěn)，大豆播種報告利空有所消化，關注4月份的美農(nóng)報產(chǎn)量預估。國內(nèi)粕類低位企穩(wěn)，菜粕價格相對穩(wěn)定，近期油廠開工不多，豆粕庫存壓力不大，關注后期的大豆到港和油廠開工情況，整體震蕩偏空思路不變。

黑色建材

鐵礦石：普氏漲2.55至81.75美元，青島港PB漲5元至615元/噸，京唐港625元/噸，昨日現(xiàn)貨成交回暖，鋼廠詢價增加，雄安新區(qū)消息對黑色系有一定提振，技術形態(tài)上兩日站上5日均線，階段支撐形成，重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量176.17萬噸，鋼廠原料庫存持續(xù)下降，在政策預期及鋼材市場回暖下，鐵礦存階段性反彈可能。

螺紋：美聯(lián)儲發(fā)布了3月份FOMC貨幣政策會議的紀要文件顯示，美聯(lián)儲官員們認為漸進加息是合適的，計劃今年晚些時候收縮資產(chǎn)負債表，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格持穩(wěn)，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格小幅上漲，螺紋主力維持在5日線上方運行，建議逢低做多

能源化工：

PTA：PX處于檢修期，恒力和逸盛裝置進行檢修，供需格局將有所好轉(zhuǎn)；但是倉單壓力和下游聚酯高庫存讓市場信心不足，預計PTA短期震蕩為主。

甲醇：沿海庫存再次回落支撐期價,同時烯烴開工率小幅增加，供需結(jié)構(gòu)緩慢轉(zhuǎn)好，但內(nèi)地套利窗口依然存在，期價短期有望反彈修正，多單可輕倉嘗試；

塑料：二季度的檢修期到來，庫存壓力有望減緩，加之原油近期走勢向好，支撐期價，昨日市場傳言對于部分石化產(chǎn)品征收消費稅，短期利多市場，今日日內(nèi)輕倉操作。

膠：周三價格大漲，跟隨整體市場波動。雄安新區(qū)消息推動整體金融市場走高。市場受短期外部因素推動沖高，多單離場，等回落。

瀝青：目前現(xiàn)貨市場價格暫時維持穩(wěn)定，近期受馬瑞原油供給緊張，煉廠開工率有所降，庫存略有上升，近期天氣轉(zhuǎn)暖，下游需求開始啟動。期價來看目前水分較少，來自成本端的抬升預計有提振，但上方空間有限，日內(nèi)可輕倉短多。

金屬貴金屬：

鋅：國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，1月全球鋅市供應短缺2.7萬噸，去年12月修正后為過剩8,800噸。供應短缺有效支撐鋅價上漲。

滬銅1705：月5日LME銅庫存減6125噸至273750噸。周三美國3月ADP表現(xiàn)靚麗，推升美元一度走強，雄安新區(qū)設立的消息令市場風險偏好明顯提升，黑色系走強，也帶動內(nèi)外盤基本金屬日內(nèi)整體表現(xiàn)樂觀，但晚間隨著黑色系高位回落，滬市部分金屬品種也跟隨回落，盡管收盤僅滬期鋅收跌。技術面上，隔夜滬銅沖高48300，受前期高點48390壓制沖高回落。日內(nèi)操作建議，可以逢高做空。

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲，節(jié)后第一天成交一般，金川出貨比較積極，但詢價多，成交少。從期貨來看，雖然止跌有一定反彈，但信心仍有些不足，LME凈多頭寸在過去四周減少接近34%。從技術面來看，MACD等指標出現(xiàn)向上信號，可以少量多單嘗試，但上方空間可能會受到一定限制，短多為主。

貴金屬：全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黃金持倉量為26902831.32盎司或836.76噸，較前一交易日持平。美元指數(shù)短線走低，最低跌至100.3926，刷新4月3日以來低點。主要非美貨幣集體走高。昨日日盤滬金1706上漲1.95，漲幅0.7%，收于281.25；滬銀1706上漲16，漲幅0.38%，收于4209。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1257.6美/盎司，下跌0.06%；COMEX白銀現(xiàn)報價約18.27美元/盎司，下跌0.29%。美元指數(shù)100.51，下跌0.03%。夜盤關注美國非農(nóng)就業(yè)，3月非制造業(yè)PMI，原油庫存數(shù)據(jù)發(fā)布。