日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1704：逢低2355多，止損2345。 

IF1704: 日內(nèi)多，壓力3480

IC1704: 日內(nèi)多，壓力6450

T1706：逢低96.7-96.75多，止損96.6

Cu1705:47400附近空，目標(biāo)46500附近，止損47800。

zn1705:多單持有，止損23000 

螺紋1710:3120多 止損3080 

鐵礦石1709:575空，目標(biāo)550，止損583 

鎳1709：84000-86000區(qū)間震蕩，短線操作

AU1706:280空，目標(biāo)281.5，止盈281.3；

AG1706:4200空，目標(biāo)4250，止盈4245。 

膠：9月合約16000下方試多。

L1705： 9140輕倉(cāng)試多，止損9100

PP1705： 8030輕倉(cāng)試多，止損8000

瀝青1706:2610多，止損2590 

j1709:逢低買(mǎi)入，支撐1750壓力1850

jm1709:逢低買(mǎi)入，支撐1200壓力1300

甲醇1709：2570多，止損2550；

PTA1705：日內(nèi)短空操作，止損4950 

豆粕1709：2760為止損反彈拋空；

菜粕1709：2320為止損反彈拋空。 

Y1709： 6290試空，止損6370；

P1709： 5480試空，止損5550；

OI1709： 6600試空，止損6670.

棉花1709:下方目標(biāo)14870附近。

白糖1709:觀望 

品種策略概要

1、金融  

期指：4月解禁市值1658億元，解禁壓力環(huán)比3月減少16%，證監(jiān)會(huì)核發(fā)IPO批文籌資總金額不超過(guò)59億。節(jié)前最后一周，次新股經(jīng)過(guò)劇烈調(diào)整，有助于大盤(pán)指數(shù)高位風(fēng)險(xiǎn)釋放，MPA考核結(jié)束，流動(dòng)性改善，疊加“雄安新區(qū)”事件性利好，預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期迎來(lái)反彈。

IH1704：逢低2355多，止損2345。 

IF1704: 日內(nèi)多，壓力3480

IC1704: 日內(nèi)多，壓力6450

50ETF期權(quán)：節(jié)前最后一交易日50ETF震蕩走強(qiáng)，上漲0.55%至2.356?？偝山涣繛?37080張，減少152877張，PCR（put/call ratio）為69.85%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性，四月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為7.64%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為8.66%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差低位，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。

期債：進(jìn)入4月，隨著MPA考核結(jié)束，流動(dòng)性緊張的局面將有所緩解，不過(guò)4月份央行投放資金到期7415億元，有5600億左右資金缺口，預(yù)計(jì)流動(dòng)性難有較大寬松。且央行第一季度例會(huì)稱實(shí)施好穩(wěn)健中性貨幣政策，維護(hù)流動(dòng)性基本穩(wěn)定，短期債市維持震蕩局面。T1706：逢低96.7-96.75多，止損96.6。 

2、金屬

滬銅1705：3月31日LME銅庫(kù)存減6375噸至291175噸。清明節(jié)期間，美元圍繞100點(diǎn)上下波動(dòng)，LME基本金屬除錫。技術(shù)面上，LME銅繼續(xù)在清明期間回落，滬銅遇前期阻力。日內(nèi)操作建議，可以逢高做短空。

Cu1705:47400附近空，目標(biāo)46500附近，止損47800。

鋅：國(guó)際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，1月全球鋅市供應(yīng)短缺2.7萬(wàn)噸，去年12月修正后為過(guò)剩8,800噸。供應(yīng)短缺有效支撐鋅價(jià)上漲。

zn1705:多單持有，止損23000 

螺紋：中國(guó)3月官方制造業(yè)PMI好于預(yù)期，為2012年4月以來(lái)新高?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格先跌后漲累積漲40，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理為主，目前社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降消費(fèi)相對(duì)穩(wěn)定，螺紋主力維持在5日線上方運(yùn)行，建議逢低做多

螺紋1710:3120多 止損3080 

鐵礦石：普氏跌1.85至79.25美元，青島港PB粉跌10元至610元/噸，成交清淡，鋼廠原料庫(kù)存下降至26天，港口鐵礦石庫(kù)存增加93萬(wàn)噸至13456萬(wàn)噸，鋼廠產(chǎn)量繼續(xù)上升，鋼坯節(jié)日期間上漲40元，成交轉(zhuǎn)好，目前鐵礦供應(yīng)壓力較大，仍存調(diào)整空間，1日公布雄安新區(qū)料提振期貨建材板塊，但鐵礦上漲難度較大，維持低位震蕩思路。

鐵礦石1709:575空，目標(biāo)550，止損583 

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)定，金川小幅提價(jià)，月末貿(mào)易商出貨積極性一般。期鎳來(lái)看，LME在過(guò)節(jié)期間保持震蕩，沒(méi)有明確的方向，滬鎳今天開(kāi)盤(pán)可能會(huì)受到黑色系影響，可能會(huì)有沖高的可能性，投資者震蕩操作。

鎳1709：84000-86000區(qū)間震蕩，短線操作。 

貴金屬：全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黃金持倉(cāng)量為26902831.32盎司或836.76噸，較前一交易日持平。上周五日盤(pán)滬金1706下跌2.05，跌幅0.73%，收于278.6；滬銀1706下跌10，跌幅0.24%，收于4192。外盤(pán)方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1258美/盎司，下跌0.03%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約18.3美元/盎司，下跌0.13%。美元指數(shù)100.5，下跌0.04%。

AU1706:280空，目標(biāo)281.5，止盈281.3；

AG1706:4200空，目標(biāo)4250，止盈4245。 

3、能化

膠：假期期間外盤(pán)較為平靜，未有大的波動(dòng)。雄安新區(qū)消息料對(duì)天膠影響不大。9月合約16000下方試多。

膠：9月合約16000下方試多。 

塑料：開(kāi)工率下降，二季度的檢修期到來(lái)，價(jià)格有望觸底反彈，加之原油近期走勢(shì)向好，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫(kù)存及開(kāi)工率變化，日內(nèi)輕倉(cāng)操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9140輕倉(cāng)試多，止損9100

PP1705： 8030輕倉(cāng)試多，止損8000

瀝青：目前現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格暫時(shí)維持穩(wěn)定，近期受馬瑞原油供給緊張，煉廠開(kāi)工率有所降，庫(kù)存略有上升，而下游需求仍未明顯啟動(dòng)，市場(chǎng)觀望情緒較濃，但考慮到近期期貨價(jià)格較現(xiàn)貨處于貼水狀態(tài)，存在期限修復(fù)可能。

瀝青1706:2610多，止損2590 

煤焦：1日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)，華中、東北部分地區(qū)補(bǔ)漲，交投情況良好；下游方面，鋼廠采購(gòu)意愿不減，焦炭需求穩(wěn)定；焦煤方面，部分大礦有提漲跡象，受焦企抵制。綜合來(lái)看，短期焦炭?jī)r(jià)格或?qū)②叿€(wěn)，但不排除繼續(xù)走強(qiáng)可能。

j1709:逢低買(mǎi)入，支撐1750壓力1850

jm1709:逢低買(mǎi)入，支撐1200壓力1300

甲醇：沿海庫(kù)存再次回落支撐期價(jià),同時(shí)烯烴開(kāi)工率小幅增加，供需結(jié)構(gòu)緩慢轉(zhuǎn)好，但內(nèi)地套利窗口依然存在，期價(jià)短期有望反彈修正，多單可輕倉(cāng)嘗試；

甲醇1709：2570多，止損2550； 

PTA：px處于檢修期，恒力和逸盛裝置進(jìn)行檢修，供需格局將有所好轉(zhuǎn)；但是倉(cāng)單壓力和下游聚酯高庫(kù)存讓市場(chǎng)信心不足，預(yù)計(jì)PTA短期震蕩為主。

PTA1705：日內(nèi)短空操作，止損4950  

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆跌破950關(guān)口，弱勢(shì)下行，美豆播種報(bào)告利空和南美大豆豐產(chǎn)。巴西大豆產(chǎn)量或突破1.1億噸，阿根廷大豆減產(chǎn)預(yù)期消退，產(chǎn)量或達(dá)到去年同期水平。國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)工不高，但成交受預(yù)期影響更為低迷，南方水產(chǎn)養(yǎng)殖尚未刺激需求增長(zhǎng)，短期國(guó)內(nèi)情況稍強(qiáng)于外盤(pán)，但4月巴西大豆大量到港供應(yīng)寬松豆類易跌難漲，短期偏弱思路不變。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1709：2760為止損反彈拋空；

菜粕1709：2320為止損反彈拋空。 

油脂主力：外圍棕櫚油需求低迷，開(kāi)始增產(chǎn)預(yù)期下馬棕弱勢(shì)難改；南美豐產(chǎn)壓力較大， USDA種植意向和美國(guó)國(guó)內(nèi)大豆庫(kù)存數(shù)據(jù)均高于市場(chǎng)預(yù)期，美豆中期持續(xù)承壓；國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力。油脂中期行情預(yù)期弱勢(shì)為主，操作上空單持有為主，保守者前期空單可以逢低止盈，伺機(jī)反彈拋空。

Y1709： 6290試空，止損6370；

P1709： 5480試空，止損5550；

OI1709： 6600試空，止損6670. 

棉花1709:棉花3月6日國(guó)儲(chǔ)到今，成交量維持穩(wěn)定，棉花供應(yīng)充足，短期偏弱不變。棉花價(jià)格補(bǔ)貼三年一改，定18600不變。美棉報(bào)告增產(chǎn)短期利空，棉花依舊疲軟，繼續(xù)探底中。

棉花1709:下方目標(biāo)14870附近。

白糖1709：清明節(jié)假期外糖持續(xù)走低，巴西天氣適宜相對(duì)利空。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至586.9萬(wàn)噸，之前預(yù)估為619萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.78%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，2017/18年度預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)為供需平衡。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)950萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。白糖收購(gòu)價(jià)折合6500左右，國(guó)內(nèi)壓榨廠全面開(kāi)工，短期供應(yīng)充足，消費(fèi)疲軟，重心震蕩下移，今日低開(kāi)下方空間不明，暫時(shí)觀望。

白糖1709:觀望