一致性是決定你是否賺錢的最重要因素，沒有之一。因為一致性是概率穩(wěn)定的前置條件，如果沒有一致性，則初始條件發(fā)生了改變，就不具備統(tǒng)計意義了。很多人無法做到一致性，主要是源自兩個”無知"，其一是對市場的無知，其二是對自身的無知。前者指的是不了解某種交易方法在當(dāng)前市場環(huán)境的表現(xiàn)，以及可能出現(xiàn)的最大風(fēng)險；后者指的是一個投資者并不了解當(dāng)他面臨某種市場情況后能否堅持的執(zhí)行，以及市場環(huán)境對自己心態(tài)的影響程度。

一致性是一個交易者參與交易以來最難做到的一點，也是賺錢與否的分水嶺。一致性難于做到的原因是在當(dāng)你得不到充分驗證的情況下，你無法完全相信一致性的作用，懷疑是人類的天性，懷疑會產(chǎn)生一種不去執(zhí)行一致性的借口，這也是難點所在。

具備迷惑性的是，導(dǎo)致不執(zhí)行一致性的借口，表面上看都是正當(dāng)?shù)模@是人們善于推卸責(zé)任的表現(xiàn)。善于推卸責(zé)任是導(dǎo)致一致性難以實現(xiàn)的又一個原因，我舉例說明，這個例子還是假定你能理解一致性的重要性，并能堅持90%以上的信號。

假設(shè)今天停電了，導(dǎo)致了你本來應(yīng)該再10元錢買入的股票沒有買入，這只股票收盤上漲到10.20，這種情況下你下一步該會這么做？

正常的思維是：既然已經(jīng)錯過了最佳買點，停電又是不可抗力因素，一致性沒有得到執(zhí)行，雖然遺憾，但這不是我的責(zé)任。如果我以10.20的價格買入，我就虧了0.20，而這個虧損是系統(tǒng)外的虧損（我假定你能坦然接受系統(tǒng)內(nèi)虧損的前提下），系統(tǒng)外虧損會導(dǎo)致預(yù)期收益率的下降，要盡量避免，這種思考方式是典型且合理的。

而正確的做法是，你應(yīng)該在10.20的價格追買，因為停電導(dǎo)致的成本是0.20，這個成本你已經(jīng)付過了，它是因為停電你的損失，這種損失雖然是你系統(tǒng)外損失，但是已經(jīng)是一種實實在在的損失了，因為假設(shè)沒有停電，你現(xiàn)在已經(jīng)賺了0.20了，這不應(yīng)該是你不執(zhí)行在10.20價格買入的理由。

然后，行情進一步發(fā)展，價格再從10.20返回到10.00，這時你的心態(tài)變化會變得微妙起來。因為按照慣例，一個價格假突破又回到了成本價，最大的可能就是假突破，因為一筆好的交易是一開始就賺錢的交易，并且你會想，如果在第一次突破10.00的時候，我買入的話是有優(yōu)勢的，而價格在次回到10.00后我再買入的話，就沒有優(yōu)勢了，因為假設(shè)這筆交易是賺錢的，一般都不會回到10.00；假設(shè)它要止損，10.00則是其必經(jīng)之路，現(xiàn)在這個10.00已經(jīng)不具備最初10.00的優(yōu)勢，簡單點說，這是一個上穿和下穿的區(qū)別，所以現(xiàn)在，我不應(yīng)該在10.00的價格買入。

然后，這只股票一飛沖天，漲到20.00，你就天天看著它備受煎熬吧。

并且，假設(shè)這筆交易將給你帶來總體賬戶的30%的收益，而做過系統(tǒng)化交易的都知道，大的盈利接著的是回撤，你沒拿到30%的收益的情況下，接著承擔(dān)了20%的回撤，這時候，你的整體交易賬戶和你的心態(tài)面臨全面崩潰的可能。

圖 模擬的股票走勢圖

上面這個例子，雖然是虛構(gòu)的，但是是非常具備參考意義的，相信很多人都不會陌生。具備諷刺意義的是，市場給了你兩次機會買入，都是以看似非常正當(dāng)?shù)睦碛杀荒憔芙^了。

請注意，這次失敗的誘因，僅僅是因為0.20的虧損無法接受導(dǎo)致的，關(guān)鍵是，即便你無法接受，其虧損也實際產(chǎn)生了，你并不能改變什么，僅僅是通過看似正確的推導(dǎo)來指導(dǎo)你違反了一致性原則，并且產(chǎn)生了嚴(yán)重的后果。

在價格重新回到10.00的時候，第二次的推導(dǎo)看似非常合理，其邏輯本身也沒有問題，但是，你忽略了第二次推導(dǎo)是建立在最開始錯誤的條件上，因為停電導(dǎo)致不以10.20價格追買的條件本身就是錯誤的，基于一個錯誤的條件推導(dǎo)出來的結(jié)論，最終的結(jié)果是災(zāi)難性的。你可以從這個例子中看到，其實所謂推導(dǎo)，都是在為了避免虧損不執(zhí)行一致性找理由。

你可以看到，人性的弱點在一個人的身上完美演繹，最終引導(dǎo)你走向失敗。

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《量化交易之門》連載2：怎樣成為一個成功的交易者？

《量化交易之門》連載3：成功是99%的努力，加1%的天賦

《量化交易之門》連載4：普世價值觀阻礙了人們對交易世界的探索

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《量化交易之門》連載6：為什么普通人“期望的曲線”是向下的？

《量化交易之門》連載7：決定盈利與否的分水嶺——一致性

《量化交易之門》連載8：從恐懼和貪婪的角度談一致性