最新國際財經(jīng)信息

1. 周四，央行連續(xù)第五日暫停逆回購操作，當日實現(xiàn)凈回籠400億。

2. 受消費支出增加和企業(yè)利潤增長帶動，美國四季度GDP增速終值由1.9%上修至2.1%，遠超預期的2%，表明美國經(jīng)濟溫和復蘇。

3. 美國當周初請失業(yè)金人數(shù)為25.8萬，連續(xù)第108周位于30萬人關口下方，表明美國勞動力市場依然強勁走好。

4. 周四美股收高，銀行板塊普遍上揚，原油期貨價格攀升，納指今年第21次刷新歷史最高收盤紀錄。道指漲0.34%，標普500指數(shù)漲0.29%；紐約黃金收跌0.7%，報1248.00美元/盎司；WTI原油收漲1.70%，報50.35美元/桶。

5. 周四，滬深兩市雙雙低開，隨后震蕩下行，盤面上，除電力、新疆個別板塊，其余板塊普遍下跌。截至收盤，滬指報3210.24點，跌0.96%；深成指跌1.64%，報10348.27點；創(chuàng)業(yè)板報1893.70點，跌1.84%。

6. 今日關注：09:00中國3月官方制造業(yè)PMI；15:55德國3月失業(yè)率；16:30英國第四季度GDP年率終值；17:00歐元區(qū)3月CPI；20:30美國2月PCE物價指數(shù)年率、2月個人支出月率；21:45美國3月芝加哥PMI；22:00美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值；22:00美聯(lián)儲2017年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利講話。

期市早評

金融期貨

【股指:短線存在反彈的要求，短空離場觀望】

政策消息。1.在岸人民幣微漲0.01%報6.8870元；2.央行連續(xù)五日暫停逆回購操作，當日凈回籠400億；3.深股通連續(xù)12個交易日凈流入48.30億。

市場分析。周四，期指連續(xù)第四日下跌?，F(xiàn)貨市場方面，除電力、港口航運、新疆等少數(shù)板塊走強外，其余板塊再現(xiàn)普跌格局。主力合約IF、IH、IC分別貼水8.59、-3.71、36.94點，基差略微收窄。IF加權在40日線下方受到支撐小幅回升，但因成交量顯著放大，短線或仍有下探的可能，關注60日線支撐。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌破60日線以及年初以來的上升趨勢，重心不斷下移，日線構成頂背離形態(tài)。上證指數(shù)回踩60日線企穩(wěn)反彈，表明此處存在較強支撐，短線存在反彈的要求。

操作建議。期指連續(xù)四日下跌，技術上存在反彈的要求，短空可暫時離場。但鑒于多個股指均已形成日線頂部結構，并跌破年初以來上升趨勢，春季反彈行情大概率已經(jīng)結束。

農(nóng)產(chǎn)品

【油脂：警惕月末報告后，利空出盡醞釀反彈風險】

30日，CBOT大豆期貨周四跌至五個月新低，市場繼續(xù)受累于巴西大豆產(chǎn)量創(chuàng)紀錄高位，且在美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周五發(fā)布作物數(shù)據(jù)前調整頭寸。接受道瓊斯訪問的分析師預計，種植意向報告料顯示今年美豆種植面積在8,810萬英畝，高于去年的8,340萬英畝。3月1日止美豆庫存預期將從去年同期的15億蒲式耳增至17億，從而加重市場對供應過剩的擔憂。獨立咨詢機構Agroconsult在完成對主要產(chǎn)區(qū)的作物巡查后，周四上修對于巴西2016-17年度大豆產(chǎn)量預估，從3月預估的1.11億噸調高至1.133億噸。美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報告顯示，3月23日止當周，美國2016-17年度大豆出口銷售凈增681,000噸，高于350,000-550,000萬噸預估區(qū)間，較之前一周增加15%，較前四周均值增加42%。BOT 5月豆油合約收跌0.2美分，報每磅32.01美分。5月豆粕合約收跌0.9美元，報每短噸314.9美元。5月大豆收跌7美分，報收962美分，為連續(xù)7日開陰下跌，是近五個月低點。

月末清明長假前最后一個交易日，國內悲觀情緒彌漫，油脂暴跌至近一年的低位區(qū)域，將進入超賣狀態(tài)，近日的陰跌不止和加速的狀態(tài)，需注意防范進一步追空的風險；粕價表現(xiàn)抗跌，5日到10日均價區(qū)間存在反壓，突破將意味著價格的反轉。筆者強調，近日大宗商品普遍反彈背景下，農(nóng)產(chǎn)品日內波動不溫不火，波動偏窄，注意清明假期前調整持倉，并謹防報告利空出盡和價格反彈風險。

【雞蛋：清明節(jié)前期價異動暴跌，價格跌回2月低位醞釀何等機會？】

30日，全國雞蛋價格大穩(wěn)小動，局部地區(qū)出現(xiàn)供大于求的現(xiàn)象，產(chǎn)區(qū)貨源充足，銷區(qū)走貨緩慢。全國雞蛋產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價格集中在2.48-2.58。此前我們談到，9月期貨合約于4330-4350牛市阻力區(qū)域承壓遇阻，價格下探上升趨勢線后跌勢收窄，4150-4200區(qū)域為牛市支持區(qū)域。而昨日，波動率驟然放大暴跌3.5%止于4095，4216-4369高位震蕩區(qū)間宣告下破，空頭目標指向4050附近。在季節(jié)性調整的時間窗口里，因期貨升水過大、9-5月合約價差過大，導致在資金調倉過程中，誘發(fā)暴跌和破位。預計該合約上半年高點仍待探明，在必要的倉位管理和風險控制的條件下，逢大跌宜輕倉開立多頭部位，空頭部位交易周期宜短，靜待節(jié)后調整企穩(wěn)回升行情。

【白糖:近期仍將延續(xù)延續(xù)弱勢，中線空單持有】

周四鄭糖期貨延續(xù)跌勢，遠月合約SR1709低開低走，夜盤重心繼續(xù)下移，技術面呈現(xiàn)明顯的空頭排列。ICE原糖期貨周四跌至10個月低點，在每磅17美分下方繼續(xù)受技術性拋盤打壓，市場關注頭號產(chǎn)糖國巴西的豐產(chǎn)前景。消息方面，TRS周四稱，2017/18年度全球糖市料供應過剩285萬噸，因產(chǎn)量大增。綜合而言，國內新糖大面積上市，市場供應壓力增加；商務部延長貿易救濟調查結果公布時間，基本面缺乏利多提振，鄭糖破位下跌，近期仍將延續(xù)延續(xù)弱勢，中線空單持有。

【棉花:多單輕倉短線為宜】

周四鄭棉期貨弱勢下行，遠月合約CF1709盤中持續(xù)走低，報收于日內最低價15235點；夜盤大幅走強，期價重新站上15500關口。ICE期棉周四扳回部分跌幅小幅收高，此前連續(xù)三個交易日下跌，市場靜候將于周五公布的美國農(nóng)業(yè)部種植面積預估報告。消息方面，美國農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報告顯示，3月23日止當周，美國2016-17年度陸地棉出口銷售凈增392300包，較前一周增加20%，較前四周均值增加14%。儲備棉競拍情況，3月30日國儲棉輪出銷售3.00萬噸，實際成交1.68萬噸，成交率55.98%，成交均價14811元/噸（+17）；3月31日儲備棉輪出兩節(jié)共掛拍3萬噸。倉單方面，截止3月30日，鄭商所棉花注冊倉單數(shù)量3353張（+33），有效預報2938張（-20張）。綜合而言，國內市場棉花市場供需緊平衡，中長期鄭棉重心仍將緩慢上移。短期來看，昨日鄭棉大幅下挫，5月期價最低跌至14730點，已明顯低于當日儲備棉成交均價，引發(fā)市場買盤，夜盤報收對沖陽線；目前下游消費小旺季，需求端亦有支撐；但市場供應壓力較大，不宜過分看高期價，多單輕倉短線為宜。

工業(yè)品

【銅：輕倉操作為主】

周四倫銅沖高回落，至收盤上漲0.17%。庫存上，LME銅庫存304275噸，減少4950噸；29日上期所銅倉單158615噸，減少2493噸。美國第四季度GDP年化季率終值被上修至2.1%，好于前值的1.9%和預期的2.0%，顯示美國經(jīng)濟增長穩(wěn)定。因數(shù)據(jù)顯示美國成品油需求強勁，原油近期走高對銅價形成一定帶動。供給端，智利政府周四稱，該國2月銅產(chǎn)量為376,948噸，較上年同期和較前月均大幅下滑16.7%。國內下游需求方面，每年的三四月份是銅下游生產(chǎn)的旺季，需求有望增加，對銅價形成支撐。數(shù)據(jù)方面，今日重點關注國內3月官方制造業(yè)PMI。預計國內短線震蕩走勢，清明假期將至，輕倉操作為主。

【PTA：原油再收長陽 TA輕倉偏多】

TA1705合約周四開盤于5000點一線，夜盤窄幅震蕩，日內出現(xiàn)下挫收小陰線，期價連續(xù)四個交易日在整數(shù)關口整理，支撐下移至4900點，短線上方承壓5日和10日均線，但期價已然遠離中長期均線，或有反彈回歸，并且技術指標MACD綠柱收縮有生成低位金叉的跡象。TA近期基本面平穩(wěn)，走勢主要受到美原油指數(shù)的擾動，美原油指數(shù)自周一大幅探低回升后，連續(xù)三個交易日大幅拉升，探至51美元，短線對國內工業(yè)品市場將帶來提振。TA短線有望重回5000關口之上，建議中線空單止盈離場，日內短線輕倉偏多。

【黑色：鋼礦共振上行 謹慎輕倉偏多】

螺紋1710合約周四窄幅震蕩回落，回踩5日均線附近，夜盤則再度大幅拉升，突破10日均線并且收復3200點一線，技術形態(tài)上看，下方3000點關口支撐較為有效，短線有望上探前期上升趨勢線附近。鐵礦石1709合約在短暫跌破550一線支撐后，探低拉升重回5日線上，量能驚人，盡管周四大幅沖高回落收陰，但由于夜盤暫停，螺紋拉漲，周五日內或高開高走出現(xiàn)補漲，短線目標590。鋼礦到達短期目標位后，出現(xiàn)多頭反撲，并且商品市場似乎形成短線共振，建議空單離場，短線轉變思路，謹慎輕倉偏多。

【LLDPE：短線操作為主】

因市場預計OPEC將延長減產(chǎn)協(xié)議，周四美原油價格走高。現(xiàn)貨面，市場報價下滑50-100元/噸，中油華南上調高壓及線性出廠價，貿易商積極出貨，不過下游備貨謹慎。周四連塑高開低走收出中陰線，收盤跌破5日均線，上方壓力較大。此前EIA數(shù)據(jù)顯示，煉廠產(chǎn)能利用率上升1.9個百分點，美國汽油庫存減少374.7萬桶，連續(xù)6周下降，市場預估為減少188.6萬桶，成品油顯示出需求強勁的跡象，美原油價格走高。裝置上，上海金菲HDPE裝置3月5日停車，計劃4月10日開車；中原石化MTO裝置停車，開車時間待定。一般3月份是農(nóng)膜需求旺季，但是近兩年地膜需求啟動遲緩，今年地膜需求分散化明顯。石化庫存仍屬偏高狀態(tài)，預計清明假日期間將有所積累。周四連塑走低，上方壓力仍大，短線操作為主。

【天膠:中線空單繼續(xù)持有，短線或有技術反抽，追空需謹慎】

周四滬膠期貨低位窄幅震蕩，主力合約RU1709延續(xù)低位橫盤整理。日膠指數(shù)低位小幅反彈。庫存方面，截止3月30日，上期所天膠期貨庫存為28.40萬噸，較上一交易日減少230噸。綜合而言，下游需求疲弱，現(xiàn)貨庫存持續(xù)增加，基本面轉空，膠價中期下跌趨勢形成，中線空單繼續(xù)持有，短線或有技術反抽，追空需謹慎。

【黃金:美國四季度GDP上修，但黃金下探是機會而非風險】

昨晚公布的美國四季度GDP終值由1.9%上修正至2.1%，預期為2%。受此利好數(shù)據(jù)提振，美元指數(shù)強勁反彈，黃金承壓回落，跌破1150美元/盎司。紐約聯(lián)儲主席杜德利表示，通過循序漸進地加息來避免經(jīng)濟過熱和通脹嚴重超標是適宜的。現(xiàn)在更加相信，通脹率將穩(wěn)定在2%這一目標。4月份進入美聯(lián)儲加息的空窗期，對于黃金來說，基本面無重大利空。近期英國退歐談判、特朗普財政政策以及法國大選的不確定性將推升避險需求，黃金迎來逢低做多的時間窗口，建議逢低分批建立中線多單。