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基本信息

出版社: 地震出版社; 第1版 (2012年5月1日)

外文書名: Bollinger on Bollinger Bands

平裝: 196頁

語種： 簡體中文

開本: 16

ISBN: 9787502840587, 7502840583

條形碼: 9787502840587商品尺寸: 23.8 x 16.2 x 1.6 cm

商品重量: 499 g

品牌: 地震出版社

ASIN: B007ZY85F6

編輯推薦

《布林線(珍藏版)》編輯推薦：過去30年里，成千上萬的資深交易者一直將布林線作為最富有成效的、最可靠的市場分析工具。今天，人們期待已久的《布林線(珍藏版)》終于來了！布林線創(chuàng)始人將親自為您講述如何使用這種具有神奇效果的分析工具，以及如何運(yùn)用這種技術(shù)分析工具來比較市場價格走勢與分析指標(biāo)間的關(guān)系。

布林格的觀點(diǎn)與眾不同，他認(rèn)為現(xiàn)存的技術(shù)分析方法實(shí)際上并不能真正斷定當(dāng)前股價是否太高或太低，布林格在本書中透視了技術(shù)分析的精髓。

布林線創(chuàng)始人親述戰(zhàn)法★證券交易公認(rèn)實(shí)用指標(biāo)

投資者可以從本書中了解到諸多關(guān)于技術(shù)分析的真諦，了解到許多以前所不能透徹掌握劍的有價值的分析方法和工具：

關(guān)于從布林線中引申出的最初級分析指標(biāo)：％b和帶寬指標(biāo)。

投資者如何利用布林線得心應(yīng)手地分析那些常見的市場走勢形態(tài)。

針對短、中、長期操作計劃，如何更策略地運(yùn)用布林線。

運(yùn)用布林線分析的三種交易方法。

調(diào)整％b和調(diào)整通道寬度的參數(shù)是一樣的。

作者簡介

作者：（美國）約翰?布林格（John Bollinger） 譯者：張軼 

約翰?布林格（John Bollinger）是布林格資本管理公司的創(chuàng)始人和總裁，這家投資管理公司為個人、公司、信托和個人退休計劃提供資金管理服務(wù)。布林格資本管理公司還為機(jī)構(gòu)和個人提供開發(fā)和研究服務(wù)。布林格會出版投資報告，并每周在美國全國廣播公司財經(jīng)頻道做評論節(jié)目，他曾經(jīng)有4年是金融新聞網(wǎng)的首席市場分析師。他經(jīng)常為一些專業(yè)的出版物撰稿，包括《華爾街日報》、《投資者商業(yè)日報》、《巴倫周刊》、《股票和商品技術(shù)分析》、《紐約時報》、《洛杉磯時報》及《今日美國》。 

張軼，1974年出生，安徽人。2004年起操作基金.

目錄

序言

前言

謝辭

第一部分 開篇

第一章 介紹

第二章 基本數(shù)據(jù)

第三章 時間框架

第四章 關(guān)于長期有效的建議

第五章 自己做主

第二部分 基礎(chǔ)知識

第六章 通道的歷史知識

第七章 布林通道的結(jié)構(gòu)

第八章 布林通道指標(biāo)

第九章 統(tǒng)計原則

第三部分 布林通道和模式識別

第十章 模式識別

第十一章 5點(diǎn)模式

第十二章 W底

第十三章 M頂

第十四章 價格沿著通道上漲或下跌

第十五章 收縮現(xiàn)象

第十六章 波動性突破系統(tǒng)

第四部分 布林通道和指標(biāo)

第十七章 布林通道和指標(biāo)

第十八章 成交量指標(biāo)

第十九章 趨勢跟蹤

第二十章 反轉(zhuǎn)

第五部分 引申話題

第二十一章 指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化

第二十二章 日內(nèi)交易

第六部分 總結(jié)

第二十三章 布林通道的15條基本規(guī)則

第二十四章 總結(jié)

尾注

詞匯表

參考書目

序言

1984年6月，我第一次走進(jìn)圣塔莫尼卡位于加州海洋公園大道2525號的大門。那是金融新聞網(wǎng)的總部，金融新聞網(wǎng)是全國第一個專注于經(jīng)濟(jì)、市場和企業(yè)新聞的電視網(wǎng)。金融新聞網(wǎng)的總部不怎么樣，坐落于破舊不堪的2層樓中。這個樓沒任何特色。樓房是方形的，破舊的，還很擁擠，里面擠滿了幾十個員工，有人說他們?yōu)榱俗鲂侣?，每天要工?2個小時，工資很少，觀眾也很少——我17年前看見的環(huán)境就是這個樣子。

我在金融新聞網(wǎng)找了一個初級的工作，沒辦法啊，因為在當(dāng)時，斯皮爾伯格和盧卡斯都不知道我在制片人方面已經(jīng)初露鋒芒了。他們當(dāng)時并不認(rèn)識我，但我認(rèn)為自己會成為世界著名的電影導(dǎo)演，可惜沒人注意到我是從電影學(xué)院畢業(yè)的。只有一個高中時的老朋友給我提供了一個工作機(jī)會，但我對那個媒體行業(yè)一無所知。對我來說，金融新聞網(wǎng)是一個暫時的棲身之處，我在掙工資的同時可以向主流的電視和電影靠攏，總有一天我會發(fā)財并出名的。

所以，我在金融新聞網(wǎng)開始工作了，只是自己有所保留而已。當(dāng)時，我覺得自己的工作內(nèi)容是極度枯燥的，好在這個學(xué)習(xí)過程可以幫助我鍛煉自己的媒體能力。當(dāng)時有很多數(shù)據(jù)(讓我頭痛)、很多術(shù)語、很多從沒聽說過的東西……我能立刻想到的是羊毛期貨和棕櫚油市場。但是金融新聞網(wǎng)新聞部的人對所有的品種都感興趣，這讓我感到很有意思。為什么那些毫無意義的東西會讓整個房間的人都如此牽掛呢？為什么他們每天都要談來談去呢？我開始產(chǎn)生了好奇。

在談好奇的事之前，讓我來介紹一下金融新聞網(wǎng)的工作環(huán)境。整棟大樓是方形的，第一層有3個大房間。新聞室有30英尺×50英尺，四周有很多桌子，配備了很多IBM電腦，還有字幕機(jī)，用來輸入新聞故事，下面有垃圾桶。編劇和制片人都很年輕，都是20多歲或30出頭。高級制片人年紀(jì)大些，他們有多年的新聞經(jīng)驗……他們來自出版和廣播行業(yè)，是記者，他們多次嘗試進(jìn)軍新的新聞報道業(yè)，大多都失敗了。

新聞室的旁邊有兩間房。助理制片人和編劇在其中一間從所有的錄像帶中找到需要在當(dāng)天播出的新聞。另外一間則是做直播用的，約翰?布林格就是在其中一間做直播的。約翰和后來的埃德?哈特做了很多市場評論。埃德?哈特是老新聞工作者，頭發(fā)斑白。埃德在為金融新聞網(wǎng)工作的同時，他還為KFWB做每日商業(yè)新聞報道，KFWB是洛杉磯的一家電臺，它全天報道新聞，它的最大競爭對手是當(dāng)?shù)氐腒NX。

埃德脾氣不好。他性格活潑，喜歡講低級笑話，在我的同事中間，他是最好的商業(yè)新聞記者。他對經(jīng)濟(jì)和市場非常了解。他的記憶力非常強(qiáng)，也很聰明。一般人騙不到他，他喜歡指出別人的智力缺陷。除了航海和舞蹈，他最喜歡的就是商業(yè)新聞。

在繁忙的新聞日，幾乎每個員工都很忙，當(dāng)時的總編輯還要走進(jìn)來找大家?guī)兔μ幚砦淖謫栴}。每個人都在為了上鏡頭而奮斗，但是無所畏懼的總編由于被繁重的業(yè)務(wù)所纏繞，他竟然看不出這點(diǎn)來。他大聲地問道是否有人知道“空洞的”(張軼注：這個詞發(fā)音像“6月”)這個詞的定義。只有埃德?哈特不厭其煩地回答：“那是7月前的那個月?！卑５抡f完就走開了。大多情況下，埃德的大腦里有很多重要的事，他還要做到準(zhǔn)確、及時和有深度。他都能做到。他的動作比市場還快，而且他總是對的，他總是能得到有用的信息，別人還無法復(fù)制。

金融新聞網(wǎng)的其他專業(yè)人士則在新聞室的隔壁，約翰?布林格也在那里。他是金融新聞網(wǎng)的市場分析師。約翰負(fù)責(zé)分析圖表，找到有競爭力的模型，并告訴聽眾，可以通過過去的模型賭未來。約翰的周圍擺滿了行情報價器、原始的電腦和很多紙張。他還有很多關(guān)于技術(shù)分析的書，我當(dāng)時連書名都看不懂。我當(dāng)時叫他布林格，他很愛吵鬧，一旦談到了市場，他就大喊大叫地講自己的觀點(diǎn)。他的背景很有趣，所以我立刻對他產(chǎn)生了興趣。他做過多年的攝像師，包括在哥倫比亞廣播公司為《60分鐘》新聞雜志做兼職。我和他關(guān)系還不錯，因為我們都喜愛電影，都愛講故事。但是，他放棄了主流電視媒體的好工作，而去寫一些關(guān)于波動曲線的東西，也許有些人能理解，我則感到有點(diǎn)吃驚。正如前面所說，我不太明白他的做法，但我開始產(chǎn)生了興趣。

當(dāng)我剛到金融新聞網(wǎng)的時候，我對經(jīng)濟(jì)、市場或商業(yè)是一無所知的。但是在那里待了幾個月后，我一邊等待機(jī)會，一邊對別人談?wù)摰膬?nèi)容產(chǎn)生了興趣。我現(xiàn)在都知道，比爾?格里菲斯和蘇?赫瑞拉(當(dāng)時叫麥克馬洪)參與了商業(yè)電視的發(fā)展過程。埃德?哈特、約翰?布林格和一個高級制片人，其中一個叫道格?克萊頓，他們會在一起高談闊論，講當(dāng)前的事件、商業(yè)、市場和經(jīng)濟(jì)，我不太明白他們談?wù)摰膬?nèi)容。但是他們喜歡叫我一起談。所以，我就對商業(yè)新聞上癮了，并一直堅持到今天。

在所有同事中間，我對約翰?布林格最感興趣。他的激情具有傳染性。他拼命地想研究市場和歷史，這很鼓舞人。他對信息的渴望是永不知足的，他對細(xì)節(jié)非常關(guān)心，結(jié)果他的業(yè)績最好。隨著約翰市場知識的增加，他的認(rèn)知對周圍的人也有好處。他消化吸收信息的速度很快，然后給我們解釋，我們都感到印象深刻。

對我們這些同事來說，事情越來越明顯，他總有一天會對技術(shù)分析做出重大的貢獻(xiàn)。他從不被華爾街所知的無名小卒成長為一個令人尊敬的市場分析師。偉大的技術(shù)派人士，像喬?格蘭威爾、羅伯特?法雷爾、愛迪生、高爾德、羅伯特?普瑞切特，當(dāng)然，還有查爾斯?道，他們都發(fā)明了一些技術(shù)指標(biāo)，直到今天人們還在使用。事實(shí)上，所有的華爾街經(jīng)紀(jì)公司、基金公司和大的對沖基金公司都會聘用技術(shù)分析師。所有的投資者都在一直尋找優(yōu)勢。技術(shù)分析是一種優(yōu)勢，它能幫忙找出利潤和虧損之間的不同。

正如我所說，對于約翰的同事來說，我們都知道他遲早會成為重要的分析師，并會改變技術(shù)分析的方法。他確實(shí)做到了。

對市場中的新手而言，《布林線》是一本必讀的書。當(dāng)我們一起在金融新聞網(wǎng)工作的時候，約翰就開始研究技術(shù)分析了，他對技術(shù)分析做出了重要的貢獻(xiàn)。當(dāng)約翰剛發(fā)明布林通道時，我當(dāng)時還不明白它的重要性。我前面說了，我花了很多年才明白我自己寫的主題和約翰所做的貢獻(xiàn)，在當(dāng)時，這些東西對我來說都是神秘的(還好，現(xiàn)在不是這樣了。免得你以為我還不懂技術(shù)分析)。

和很多偉大的發(fā)現(xiàn)一樣，布林通道以簡單為美。它定義的參數(shù)符合市場的波動。它們限定期望值的界限，它們讓讀者明白市場波動的程度和速度。布林通道曲曲折折，也會被價格打破。一旦布林通道被價格打破，投資者就要明白它透露出的重要信息。從結(jié)構(gòu)上看，它們只是數(shù)字。但是，從圖形上看，它們給投資者提供了千言萬語。

簡而言之，布林通道是一種技術(shù)工具，所有的投資者、交易者和基金經(jīng)理都應(yīng)該理解它并使用它。它和其他技術(shù)分析工具一樣，對市場分析做出了貢獻(xiàn)，應(yīng)該被人們記住。

美國全國廣播公司

資深主播羅恩?因素納

2001年6月

文摘

第一章 介紹

80多年前，物理學(xué)家阿爾伯特?愛因斯坦介紹了相對論。這個理論的核心是，任何東西都是相對存在的。結(jié)果就是，沒有任何東西是單獨(dú)存在的——沒有絕對的東西。有黑就一定有白；有慢才有快；有低才有高等等。愛因斯坦用他的理論來解釋物理學(xué)，可惜這么做失去了很多潛在的聽眾，這些聽眾本來是有興趣的。然而，像伯特蘭?羅素這樣的理論家，他把同樣的思想用在了物理學(xué)之外。

1925年，當(dāng)羅素連載發(fā)表《相對論基礎(chǔ)知識》時，他認(rèn)為，一旦人們接受了相對論的思想，他們會改變自己的思維模式：人們會用更抽象的方式做事，并把生硬的法律改成相對的概念。這樣的事在科學(xué)界已經(jīng)發(fā)生了，但是相對論在傳統(tǒng)文化方面還沒有引起注意，對人們的思想沒什么改變，原因是只有極少數(shù)人了解相對論。

在愛因斯坦開始工作的同時，奧利弗?溫德爾?霍姆斯作為美國的高級法官，正在推進(jìn)本國的司法系統(tǒng)走向相對性的方向。他建議法院不能判定絕對的事實(shí)。他們可以判斷官司的相對情況，即不能做絕對的判斷，只能做相對的判斷?；裟匪乖谒殬I(yè)生涯的早期說：

法律包含了一個國家?guī)装倌甑慕?jīng)歷，并非是依靠數(shù)學(xué)公式或推理就能解決問題的。要想了解法律，就要知道它的過去，并知道它的大方向。

愛因斯坦和霍姆斯的努力沒有白費(fèi)。他們關(guān)注的焦點(diǎn)表明了社會的趨勢。隨著19世紀(jì)的到來，這個世界將變得更加復(fù)雜，過去，影響人們的都是絕對的真相，現(xiàn)在，這樣的方法不行了，只能用相對的方法來影響人們——市場也是同理。

從本質(zhì)上說，這些思想是謙遜的。它們認(rèn)識到了我們的局限性，它們反映了愛因斯坦的思想，并沒有反映西方哲學(xué)。投資最好方法的目標(biāo)僅僅是目標(biāo)而已。也許我們會采用這個方法，但它會躲避我們。實(shí)際上，根本沒有完美的系統(tǒng)。我們只能在我們力所能及的前提下盡量發(fā)揮自己的潛能。

伯納德?曼德爾布羅特在早期研究混沌理論的時候發(fā)現(xiàn)棉花價格行為不是直線形的。后來的研究者也認(rèn)為金融系統(tǒng)實(shí)際上是超級復(fù)雜的，因為太復(fù)雜，所以預(yù)測是很難的，就像天氣一樣，不好預(yù)測。隨著系統(tǒng)越來越復(fù)雜，傳統(tǒng)的線性分析工具失敗了，要了解系統(tǒng)則更難了。唯一能幫助了解復(fù)雜系統(tǒng)的工具就是相對工具。

本書不會深入地探討這些問題，更不會去從正反兩面去論證。但我們要接受價格不是正態(tài)分布的，市場也不是大部分人想象的那樣簡單。我們要接受這個前提，那就是市場是越來越復(fù)雜，越來越難把握的。

很多人看見了這樣的建議：要想賺錢，你必須低買高賣一或高賣低買。隨著市場越來越波動，模式越來越復(fù)雜，交易則越來越難。芝加哥交易場內(nèi)是全世界期貨合約交易最活躍的地方，這里有一個神話，它說是上帝在控制著交易場。上帝有兩個原則：原則一，你可以在底部買入——一生一次。原則二，你可以在頂部賣出——同理，一生一次。當(dāng)然了，你也可以反著做。

本書的目的就是幫助你避免一些投資者常遇到的陷阱，比如投資者在低點(diǎn)買人了，結(jié)果眼睜睜地看著股票繼續(xù)下跌；或者是投資者在高點(diǎn)賣出了，結(jié)果眼睜睜地看著股票繼續(xù)上漲。傳統(tǒng)的方法帶有情緒，現(xiàn)在則用另一種方法來代替，這種方法并不追究絕對的真相，而是用相對的框架來評估價格，用嚴(yán)密的方法做出一連串理性的投資決定。我可以低買高賣，當(dāng)我這么做的時候，我們要用相對的感覺去做，要盡量避免采用絕對的方式。最高價的定義就是上通道，最低價的定義就是下通道。另外，我還會給出一些建議，幫助你采用適合自己的框架，以迎合你自己的風(fēng)險回報標(biāo)準(zhǔn)。

第一部分就是以本章開始的，做個介紹。然后是第二章，你將會讀到分析所使用的原材料。然后是第三章，你將會學(xué)習(xí)如何選擇合適的時間框架以做分析，如何選擇正確的布林通道的均線參數(shù)和寬度參數(shù)。第四章從更深的層次看待長期有效的建議這個方法和尋找最佳風(fēng)險回報機(jī)會方法的區(qū)別。第一部分會揭露結(jié)果，在第五章，會談?wù)撊绾纬晒?shí)施你所學(xué)到的思想。

第二部分談?wù)摬剂滞ǖ赖募夹g(shù)細(xì)節(jié)。從第六章開始，談?wù)摻灰淄ǖ赖臍v史(在第二十章，第四部分，我會討論建立在交易通道基礎(chǔ)上的最古老的交易系統(tǒng))。第七章討論布林通道的結(jié)構(gòu)。第八章討論布林通道分離出來的指標(biāo)％b，它是一種數(shù)學(xué)方法，以衡量價格高了，還是低了，還能衡量波動性。第二部分用第九章結(jié)束，第九章討論波動循環(huán)，觀察一些學(xué)院派思想，這些思想是支持布林通道概念的，并審查一些統(tǒng)計學(xué)問題。

如果你對工具后面的細(xì)節(jié)不感興趣，你可以跳過第二部分，直接看第三部分。第三部分討論如何使用布林通道。第三部分和第四部分建立在第一部分和第二部分的基礎(chǔ)上，你可以單獨(dú)閱讀這些部分。

第三部分解釋如何使用布林通道。從第十章開始，第十章和第十一章討論模式識別，并介紹亞瑟?美林的M和w模式。第十二章討論W模式的用法，第十三章討論M模式的用法。第十四章討論最復(fù)雜的“價格沿著通道上漲或下跌”。后面有兩章討論波動性。第十五章描述收縮——用股票和債券市場的例子來說明。第十六章提供3個簡單的方法，以說明如何有效地使用布林通道，還有根據(jù)收縮發(fā)明的波動突破系統(tǒng)。

第四部分增加一些分析指標(biāo)。它聚焦于連接通道和指標(biāo)，以做出理性的交易決定。第十七章討論指標(biāo)和通道。第十八章討論成交量指標(biāo)，包括最適合布林通道的成交量指標(biāo)。在第十九章和第二十章，我們專注于兩個使用％b和成交量指標(biāo)的系統(tǒng)，它們結(jié)合了價格波動和指標(biāo)——一個系統(tǒng)跟蹤趨勢，另一個系統(tǒng)捕捉最高價和最低價。

第五部分聚焦于更高級的話題，比如布林通道的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化(第二十一章)，日內(nèi)交易的技術(shù)(第二十二章)，以及誰會很好地使用布林通道。

在第六部分，我通過一些原則來總結(jié)使用布林通道的主要問題，再結(jié)尾。

第六部分以后是尾注。我還有一些想法，這些想法很重要，為了不打亂章節(jié)排列，我把它們放在尾注里面講。這些尾注很有價值，所以一定要看哦。尾注還包括了前面章節(jié)中需要的材料。

第三部分和第四部分講的3個交易方法是可以提前想到的。方法1使用低波動預(yù)測高波動。方法2使用確認(rèn)的強(qiáng)勢預(yù)測上漲趨勢的開始或使用確認(rèn)的弱勢預(yù)測下跌趨勢的開始。方法3預(yù)測兩天內(nèi)的反轉(zhuǎn)：通過上通道附近的價格找到變?nèi)醯闹笜?biāo)；或通過下通道附近的價格找到變強(qiáng)的指標(biāo)。更重要的是，方法3還能找到布林通道無法確認(rèn)的指標(biāo)，這些指標(biāo)在下通道附近，并伴有正成交量指標(biāo)，或在上通道附近，并伴有負(fù)成交量指標(biāo)。

再回到關(guān)鍵的一句話——你不能靠它謀生，也不能沒有它。很多年前，我剛到金融新聞網(wǎng)做事的時候，當(dāng)時只懂廣播事業(yè)，對金融則是一無所知。無論遇到了什么術(shù)語，我都要打斷對方，讓對方解釋是什么意思。被問的人說的沒錯，有時候確實(shí)要解釋一下術(shù)語，但是沒有必要每次都要停下來解釋，因為不問斷對理解總體內(nèi)容是沒有影響。一本書最好有詞匯表，所以我也這么做了，如果你遇到了不懂的詞，不懂的句子，你可以查詞匯表，也許你能找到答案。詞匯表還有另外一個目的，很多時候，投資術(shù)語的定義都是混亂的。有些術(shù)語可能有很多意思，這樣容易讓人頭昏，而我的詞匯表則解釋了這些術(shù)語。

本書結(jié)尾是參考書目——這些書都是推薦閱讀的，它們的主題和本書接近。我不是叫你死讀書，而只是告訴你這些書都可以用來做參考。

最后，我還建了一個網(wǎng)站，叫http://www.BollingeronBo-llingerBands.com，以作為本書的支持。你可以在這個網(wǎng)站找到適合3個方法的股票，另外還有一個區(qū)域，你可以根據(jù)本書的標(biāo)準(zhǔn)來篩選大量股票。網(wǎng)站上還有很多圖表，還有論壇，你可以和別人討論布林通道的知識，也可以鏈接到我的其他網(wǎng)站。

看完本書以后，你就能擁有自己的一套工具和技術(shù)，你就可以評估潛在的投資機(jī)會了，也可以進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)。這個方法能讓你消除情緒帶來的影響，因此作為一個投資者/交易者，你可以充分挖掘自己的真實(shí)潛能。