日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1704：2330-2365區(qū)間操作，支撐2320。 

IF1704:3425-3450區(qū)間操作

IC1704:6420-6480區(qū)間操作

T1706:96.4-96.75區(qū)間操作。

鎳1705：84000-86000區(qū)間，回落做多，短多為主。

zn1705:多單持有，止損23000 

AU1706:279.8多，目標280.5，止盈280.3；

AG1706:4175多，目標4200，止盈4195。

Cu1705:47300附近做空，目標46500附近，止損48000。

鐵礦石1709:605空，目標590，止損610

螺紋1705: 3430—3530區(qū)間操作 

L1705： 9300-9500區(qū)間操作

PP1705： 8150-8350區(qū)間操作

PTA1705：短線多單止損5000 

瀝青1706:2690空，止損2710 

甲醇：2590空，止損2610； 

膠：日內(nèi)短線交易。

豆粕1709:2900附近短空，目標250，止損2920；

菜粕1709:2420附近短空，目標230，止損2440。

Y1709：6620試空，止損6680；

P1709：5740試空，止損5800；

OI1709：6970試空，止損7030.

棉花1705:觀望或15000下方分批輕倉建多 

白糖1705:6600附近空單離場 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜美股創(chuàng)年內(nèi)最大跌幅。國內(nèi)流動性緊張，資金利率上行明顯。昨日兩市低開震蕩上行，成交量略有減少，白馬藍籌繼續(xù)走強。目前指數(shù)呈現(xiàn)高位震蕩，上方套牢盤壓力依舊較大，以防范風險為主。

IH1704：2330-2365區(qū)間操作，支撐2320。 

IF1704:3425-3450區(qū)間操作

IC1704:6420-6480區(qū)間操作

50ETF期權：昨日50ETF窄幅震蕩，上漲0.26%至2.353。總成交量為518210張，減少29874張，PCR（put/call ratio）為75.76%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，四月認購平值期權隱含波動率為7.55%，認沽隱含波動率為10.43%，目前期權認沽認購隱含波動率價差增加，預計短期走勢呈中性。 

期債：央行于周二在公開市場單日凈投放300億元，為連續(xù)第二日凈投放。昨日上午資金面依舊緊張，不過午后傳聞央行TLF投放資金，期債午后收紅。不過MPA考核臨近疊加跨季時點的季節(jié)性因素，資金面不確定性較大，日內(nèi)追高需謹慎。T1706:96.4-96.75區(qū)間操作。 

2、金屬

鎳：現(xiàn)貨有所回落，但總體回落合理。從消息面來看，菲再次有利多消息，菲總統(tǒng)恐出臺采礦禁令，停止國內(nèi)所有鎳礦生產(chǎn)。這可能會令市場有所擔憂，鎳價可能會有向上的動力。技術面仍保持震蕩。可以在區(qū)間內(nèi)低吸為主，短線操作。

鎳1705：84000-86000區(qū)間，回落做多，短多為主。 

鋅：國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數(shù)據(jù)顯示，1月全球鋅市供應短缺2.7萬噸，去年12月修正后為過剩8,800噸。供應短缺有效支撐鋅價上漲。

zn1705:多單持有，止損23000 

貴金屬：周二美元指數(shù)開盤低走，再破100點整數(shù)大關后一路走低，紐約尾盤跌0.63%，報99.7271。美元兌日元跌0.75%，報111.71日元，刷新近四個月低點，因?qū)μ乩势照嗫觳拍軐嵤┯欣诮?jīng)濟成長政策的擔憂壓低股市，催生市場的避險需求。昨日日盤滬金1706下跌0.45，跌幅0.16%，收于277.35；滬銀1706下跌9，跌幅0.22%，收于4142。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1229.7美元/盎司，下跌0.35%；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.375美元/盎司，下跌0.36%。夜盤關注英國央行發(fā)言。

AU1706:279.8多，目標280.5，止盈280.3；

AG1706:4175多，目標4200，止盈4195。 

滬銅1705：3月21日LME銅庫存減3125噸至329850噸。周二法國大選勒龐居后，歐洲不確定因素減退，歐元大漲，被動壓制美元失守百點，內(nèi)外盤基本金屬盤中上演大起大落的走勢，震蕩市特征依舊，截至收盤，漲跌互現(xiàn)。消息面，秘魯副總統(tǒng)兼交通部長Martin Vizcarra周一稱，大雨令從該國中部地區(qū)向太平洋海岸的礦物鐵路運輸中斷，且鐵路線維護可能至少需要15天時間。中鋁礦業(yè)國際年產(chǎn)300,000噸的Toromocho銅礦位于該地區(qū) 。技術面上，滬銅主力遇到日線boll中規(guī)受阻，后市繼續(xù)向下調(diào)整空間。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

Cu1705:47300附近做空，目標46500附近，止損48000。 

鐵礦石：普氏大跌4.3至87美元，青島港PB粉跌5元至675元/噸，京唐港跌5元至685元/噸，兩地價差縮小，昨日整個產(chǎn)業(yè)鏈市場成交低迷，價格下跌，房地產(chǎn)調(diào)控討論密集，對黑色系形成直接利空，拋空壓力更多反映在盤面遠月，建議可短空遠月。

鐵礦石1709:605空，目標590，止損610

螺紋：數(shù)據(jù)顯示，2月全國鐵路貨運量同比增19.4%至2.8121億噸傳言稱央行要求對樓市政策作出調(diào)整，資金面近期明顯趨緊張，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格跌60，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格調(diào)整為主成交偏清淡，螺紋主力再度測試中期上升趨勢線，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705: 3430—3530區(qū)間操作 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于8269，L收于9400，上一交易日PP、L期貨日內(nèi)震蕩，PE、PP庫存上周下降明顯，短期反彈有望，中期觀察二季度的檢修期，后市建議持續(xù)關注關注庫存及開工率變化，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9300-9500區(qū)間操作

PP1705： 8150-8350區(qū)間操作

PTA:隨著價格下跌，PTA現(xiàn)貨加工費被壓縮至400下方，且聚酯產(chǎn)銷有所好轉，支撐PTA價格。不過原油價格震蕩以及聚酯需求疲軟也讓多頭信心不足。預計短期PTA進入震蕩格局，等待實質(zhì)性的檢修和下游需求提振市場。

PTA1705：短線多單止損5000  

瀝青：近期在國內(nèi)化工以及國際原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暫無太大變化。瀝青現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，供應和需求端都沒有太大變化，焦化料與瀝青價差依然提振著瀝青現(xiàn)貨價格，但是在近期的現(xiàn)貨強勢的邊際轉弱后，期價的推升動力預計也有限，預計仍將維持震蕩走勢。

瀝青1706:2690空，止損2710 

甲醇：沿海庫存小幅回落支撐期價,但下旬船期較多，庫存有望再度走高，同時整個下游需求對于甲醇價格依然較為抗拒，近期價格重心低位震蕩，昨日受原油下行再次破位，短期或繼續(xù)下行，空單可輕倉嘗試；

甲醇：2590空，止損2610；   

膠：周二價格繼續(xù)下跌，走勢偏弱。市場維持震蕩走勢。日內(nèi)短線交易。

膠：日內(nèi)短線交易。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆千點附近震蕩，逢低買盤支撐價格，反彈受巴西大豆豐產(chǎn)壓制，市場等待月底的美豆播種報告。國內(nèi)近期大豆庫存壓力不大，油廠近期挺粕銷售，價格相對穩(wěn)定但成交偏低，后續(xù)巴西大豆到港如果需求跟不上價格預期偏弱。

豆粕1709:2900附近短空，目標250，止損2920；

菜粕1709:2420附近短空，目標230，止損2440。 

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于需求出現(xiàn)改善跡象，低庫存下馬棕預計受到支撐；南美豐產(chǎn)壓力較大，市場預期美國大豆種植面積增加，美豆中期承壓；國內(nèi)油脂庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，相對期貨近月供求格局依然處于升水狀態(tài)，升水不大。油脂中期行情預期弱勢為主，前期空單持有可以止盈，可伺機反彈拋空。

Y1709：6620試空，止損6680；

P1709：5740試空，止損5800；

OI1709：6970試空，止損7030. 

棉花1705:棉花3月6日國儲正式開拍，拍賣熱度繼續(xù)下降,本周掛牌價在15475，下跌63。現(xiàn)貨價格在16000附近略有下降。前期拍賣火爆，國儲加大拋售量，近期趨于冷靜，供應還是較為充足.周末發(fā)布棉花價格補貼三年一改，定18600不變。棉花將在15000附近震蕩偏弱，短期不宜買漲，耐心等待時機，或者15000下方每隔100點建多。

棉花1705:觀望或15000下方分批輕倉建多 

白糖1705：白糖技術面上看處于震蕩略偏空的走勢，基本面利多減弱。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預計950萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。白糖收購價折合6500左右，國內(nèi)壓榨廠全面開工，供應增加，消費短期疲軟，日內(nèi)出低空單適當獲利減持。

白糖1705:6600附近空單離場