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基本信息

出版社: 中信出版社; 第1版 (2013年9月1日)

外文書名: The Winning Investment Habits ofWarren Buffet＆George Soros

平裝: 300頁

語種： 簡體中文

開本: 32

ISBN: 7508640381, 9787508640389

條形碼: 9787508640389

商品尺寸: 20.8 x 15.8 x 2.4 cm

商品重量: 581 g

品牌: 中信出版社

ASIN: B00EHB1F7A

內(nèi)容簡介

《巴菲特與索羅斯的投資習慣（紀念版）》是中信十年暢銷經(jīng)典系列重裝再版，隆重推出，精裝品質(zhì)，收藏饋贈佳品

《巴菲特與索羅斯的投資習慣》是全世界最偉大的兩位投資大師的思想碰撞，你又怎么能忽視呢？

一個謹慎沉著，一個狠辣凌厲，天壤之別中卻蘊含著驚人一致的投資習慣，這是巧合還是真正的成功秘訣？決定成敗的不是你投資什么，而是你的投資理念！

中文版上市以來，連續(xù)加印23次。

作者簡介

作者：（澳大利亞）馬克?泰爾（Mark Tier）,澳大利亞籍作家和商人，畢業(yè)于澳大利亞國立大學經(jīng)濟學專業(yè)，現(xiàn)居住在香港?！　∷麖?991年開始發(fā)表和編輯投資業(yè)務通訊《世界金融分析家》，并協(xié)助創(chuàng)辦了5家極為成功的投資刊物。他的有關投資和其他問題的文章曾多次發(fā)表在《時代》和《南華早報》等報刊上。馬克?泰爾著有《市場周期的本質(zhì)》、《如何獲得第二張通行證》和1974年澳大利亞暢銷書《理解通脹》。多年前，他采納了巴菲特和索羅斯的制勝投資習慣，賣掉了手中的所有商業(yè)權益，從此專事投資。

目錄

第1篇 巴菲特與索羅斯的投資習慣

第1章 思考習慣的力量 

第2章 七種致命的投資信念 

第3章 保住現(xiàn)有財富 

制勝習慣一 保住資本永遠是第一位的

第4章 喬治?索羅斯不冒險嗎 

制勝習慣二 努力回避風險

第5章 “市場總是錯的” 

制勝習慣三 發(fā)展你自己的投資哲學

第6章 衡量什么取決于你 

制勝習慣四 開發(fā)你自己的個性化選擇、購買和拋售投資系統(tǒng)

第7章 集中于少數(shù)投資對象 

制勝習慣五 分散化是荒唐可笑的

第8章 省1美分等于賺1美元 

制勝習慣六 注重稅后收益

第9章 術業(yè)有專攻 

制勝習慣七 只投資于你懂的領域

第10章 如果你不知道何時說“是”，那就永遠說“不” 

制勝習慣八 不做不符合你標準的投資

第11章 用自己的投資標準濾光器觀察投資世界 

制勝習慣九 自己去調(diào)查

第12章 如果無事可做，那就什么也不做 

制勝習慣十 有無限的耐心

第13章 扣動扳機 

制勝習慣十一 即刻行動

第14章 在買之前就知道何時賣 

制勝習慣十二 持有贏錢的投資，直到事先確定的退出條件成立

第15章 永遠不要懷疑你的系統(tǒng) 

制勝習慣十三 堅定地遵守你的系統(tǒng)

第16章 承認錯誤 

制勝習慣十四 承認你的錯誤，立即糾正它們

第17章 從錯誤中學習 

制勝習慣十五 把錯誤轉(zhuǎn)化為經(jīng)驗

第18章 光有愿望是沒用的 

制勝習慣十六 “交學費”

第19章 沉默是金 

制勝習慣十七 永不談論你正在做的事

第20章 委派的藝術 

制勝習慣十八 知道如何用人

第21章 不管你有多少錢，少花點錢 

制勝習慣十九 生活節(jié)儉

第22章 錢只是副產(chǎn)品 

制勝習慣二十 工作與錢無關

第23章 專業(yè)大師 

制勝習慣二十一 愛你所做的事，不要愛你所擁有的東西

第24章 這是你的生命 

制勝習慣二十二 24小時不離投資

第25章 吃你自己做的飯 

制勝習慣二十三 投入你的資產(chǎn)

第26章 你必須是個天才嗎 

第2篇 學以致用

第27章 打下基礎 

第28章 明確你的投資目標 

第29章 你要衡量什么 

第30章 獲得無意識能力 

第31章 這比你想的容易

后記參考信息

附錄一 23個制勝投資習慣

附錄二 兩位投資大師的業(yè)績

序言

近十年來，中國社會的商業(yè)化意識高度覺醒，民營企業(yè)迅猛發(fā)展，國有企業(yè)也在不斷深化改革，商業(yè)化浪潮席卷了整個中國社會。在這個時代，全社會都渴望財富和成功，這樣的大環(huán)境為商業(yè)類圖書出版提供了絕佳的社會環(huán)境。中信出版社深度植根于中國商業(yè)社會，信奉以商業(yè)思想改變商業(yè)世界的愿景，堅持努力將全球優(yōu)秀的思想性、前瞻性、觀念性的商業(yè)讀物引進國內(nèi)，并且從本土商業(yè)思想中挖掘最具價值的內(nèi)容，分享給每一位商業(yè)從業(yè)者。我們希望幫助企業(yè)家建立一種框架，提供更為寬廣的全球化視野，吸納最優(yōu)的管理經(jīng)驗解決企業(yè)中的實際問題。在這十年中，中信社出版的《水煮三國》，《格魯夫給經(jīng)理人的第一課》，《說謊者的撲克牌》，《超越金融》和《巴菲特與索羅斯的投資習慣》等商業(yè)類書籍，紛紛登上暢銷排行榜，滿足了中國本土企業(yè)家在中國向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中對于商業(yè)社會的認知和對經(jīng)濟管理知識的渴求。

如果說中信出版社在商業(yè)圖書類出版領域有很多成功的案例，那么我們第一要感恩的就是這個時代，”時勢造英雄”，我們只是從事了順應時代商業(yè)的行為。其次，我們要感恩長期以來給我們提供最大支持的讀者，他們在中國市場化改革過程中普遍存在思想困惑，渴求知識的狀況，我們以自己堅定的方式為他們提供了養(yǎng)分和內(nèi)容，而他們長期以來用口碑不斷回饋中信出版社的品牌。另外，我們要感恩為我們提供思想和閱讀內(nèi)容的作者，無論是海外的企業(yè)家如安迪?格魯夫，還是金融投資界的喬治，索羅斯、邁克爾’劉易斯、馬克?泰爾以及國內(nèi)管理學者成君憶，他們?yōu)橹行懦霭嫔缣峁┝说靡詮V泛傳播的優(yōu)質(zhì)商業(yè)思想和優(yōu)秀的文本，為讀者提供了解決他們面臨的各種問題的方法和知識。

中信出版社有一句口號：“我們提供知識，以應對變化的世界?！蔽覀兯龅木褪菑淖x者的需求出發(fā)，選擇最佳的閱讀內(nèi)容，經(jīng)過專業(yè)化的編輯和包裝，進行最廣泛的傳播。在出版之路上，我們一路悉心呵護出版界的人文精神，堅守麥田守望者式的理想主義，堅守底線，保證我們品牌的品質(zhì)。

回望來時路，我們覺得有必要在總結時對過去十年的暢銷書進行梳理，重裝再版。一方面，方便多年來的忠實讀者進行集中收藏，另一方面，也為將這些曾經(jīng)或激勵或幫助或感動過老讀者的經(jīng)典暢銷圖書再次介紹給成長起來的新一代讀者群。我們向您誠摯地奉上這套中信十年以來經(jīng)得起時間考驗的著作。我們相信，出版和分享更多的優(yōu)質(zhì)閱讀內(nèi)容，從而獲得更美好的生活，是我們和讀者一致的目標。

編者

2013年5月

后記

如果你想進一步了解沃倫-巴菲特和喬治?索羅斯的制勝投資習慣，可以參考我發(fā)表的E—mail業(yè)務通訊，它能幫助你入門和提高。

像本書一樣，這份業(yè)務通訊旨在幫助你實踐所有的制勝投資習慣。它只有電子郵件版，這是為了保證低“交易成本”——你我的成本。

要想了解過去的一些問題，你可以訪問www.marktier.com。你能在這個網(wǎng)站找到：

我的市場評論——一些可能與你的預期大不相同的評論。比如說，你別指望我做出任何市場預測或給你任何買賣建議。

一些已經(jīng)采納了制勝投資習慣的人所碰到的問題和障礙，以及他們解決問題的方法。從別人的錯誤中吸取教訓是一條絕妙的成功捷徑。

你還有機會提出你自己的問題和看法，并得到我的建議。

……

對十幾歲的孩子們來說，這個游戲是個很好的學習工具。他們可以在快樂中不知不覺地學到經(jīng)濟、投資和創(chuàng)立企業(yè)等方面的知識。

你能從《鐵路大亨》中學到的最重要的道理之一是有關杠桿的。如果你過度使用杠桿或無力補充保證金，你的全部財富可能在幾分鐘之內(nèi)化為烏有，你的公司也會隨之破產(chǎn)。但相比在你那位友好的股票經(jīng)紀人的幫助下得到這種教訓，電腦上一課的代價要低得多。

文摘

第1篇 巴菲特與索羅斯的投資習慣

第2章 七種致命的投資信念

對如何才能獲得投資的成功，大多數(shù)投資者都持有錯誤的信念。像沃倫?巴菲特和喬治?索羅斯這樣的投資大師是不會有這些信念的。最普遍的錯誤認識就是我所說的七種致命的投資信念。

要了解這七種錯誤觀念，你得先知道它們錯在哪里。

致命投資信念一：要想賺大錢，必須先預測市場的下一步動向。

現(xiàn)實：在對市場的預測上，成功的投資者并不比你我強。

這可不是信口雌黃。

在1987年10月股市崩潰前一個月，喬治?索羅斯出現(xiàn)在《財富》（Fortuhe）雜志的封面上。雜志刊登了他的這樣一段話：

美國股票飆升到了遠超過基本價值的程度，并不意味著它們一定會暴跌。不能僅僅因為市場被高估就斷定它不可維持。如果你想知道美國股票會被高估到什么程度，看看日本就行了。

盡管他對美國股市持樂觀態(tài)度，但他也感覺到了股崩的逼近……日本的股崩。在1987年10月14日《金融時報》（The Financial Times）上的一篇文章中，他重申了這一看法。

一星期后，索羅斯的量子基金隨著美國股市（不是日本股市）的崩盤而劇損3.5億多美元。他全年的盈利在短短幾天內(nèi)被席卷一空。

索羅斯承認：“我在金融上的成功與我預測事件的能力完全不相稱?！?/p>

巴菲特呢？他對市場下一步將如何變化根本不關心，對任何類型的預測也毫無興趣。對他來說，“預測或許能讓你熟悉預測者，但絲毫不能告訴你未來會怎樣”。

成功的投資者并不依賴對市場走勢的預測。事實上，巴菲特和索羅斯可能都會毫不猶豫地承認：如果他們依靠的是市場預測，他們一定會破產(chǎn)。

預測對互助基金的推銷和投資業(yè)務通訊來說是必需的，但并非成功投資的必要條件。

致命投資信念二：“權威”信念——即便我不會預測市場，總有其他人會，而我要做的只是找到這么一個人。

現(xiàn)實：如果你真的能預見到未來，你是站在房頂上大聲談論它，還是閉緊嘴巴，開一個傭金賬戶然后大發(fā)橫財？

伊萊恩?葛莎莉（Elaine Garzarelli）本是個不知名的數(shù)字分析家。1987年10月12日，她預測說“股市崩潰就在眼前”。一個禮拜后，“黑色星期一”降臨了。

剎那間，她變成了媒體寵兒。而幾年之內(nèi)，她就把她的名聲轉(zhuǎn)化成了一筆財富。

她是怎么做的？遵循她自己的建議嗎？

不。實際上，資金如潮水般涌入她的互助基金，不到一年就達到了7億美元。只收1％的管理費，她一年就入賬700萬美元，業(yè)績真不錯。此外，她還開始發(fā)表投資業(yè)務通訊，而訂閱者很快就增加到了10萬人。

權威地位的商業(yè)價值讓伊萊恩?葛莎莉發(fā)了財——但她的追隨者們卻沒有這么幸運。

1994年，她的互助基金的持股者們不聲不響地投票決定終止該基金的運營。原因是：平庸的表現(xiàn)和資產(chǎn)基數(shù)的萎縮。這項基金的年平均回報率是4.7％，而同期標準普爾500指數(shù)的年平均漲幅為5.8％。

在一炮走紅后的第17年，伊萊恩?葛莎莉仍保留著她的權威加媒體寵兒的地位——盡管她的基金已經(jīng)失敗，她的業(yè)務通訊已經(jīng)停發(fā)，她的整體預測紀錄也糟糕至極。

例如，在1996年7月21日道瓊斯指數(shù)達到5452點時，有報道說她預測道指“可以沖到6400點”。但僅僅兩天之后，她便宣布“股市可能下跌15％～25％”。

這就叫兩頭顧。

這是她在1987～1996年所做的14次預測（根據(jù)《華爾街日報》、《商業(yè)周刊》和《紐約時報》的紀錄）中的兩次。在這14次預測中，只有5次是正確的。

也就是說，她的預測成功率是36％。就是用拋硬幣的方法，你也會預測得更準——并賺更多的錢。

而伊萊恩?葛莎莉只是一長串曇花一現(xiàn)的市場權威之一。

還記得喬?格蘭維爾（Joe Granville）嗎？他在20世紀80年代初期是媒體的寶貝——直到他在1982年道指達到800點左右的時候，建議他的追隨者們拋掉手中的一切并做空市場。

眾所周知，1982年是80年代大牛市的起始年。但格蘭維爾仍不斷敦促人們做空市場，直到道指一路升至1200點。

于是格蘭維爾被羅伯特?普萊切特（Robert Prechter）取代了。與格蘭維爾不同的是，普萊切特預測到了80年代的牛市。但在1987年股崩之后，普萊切特又宣布牛市結束，預測說道指將在90年代早期跌到400點。這就像是用一把雙筒霰彈槍也會脫靶一樣。

20世紀90年代的網(wǎng)絡繁榮制造了另一批媒體“英雄”，但在納斯達克指數(shù)于2000年3月開始狂跌后，他們之中的大多數(shù)都銷聲匿跡了。

如果一個人確實能永遠做出準確的市場預測，他（她）就會避開世界媒體對這類人物的無休止搜尋。那位叫“無名氏”的圣人說得再正確不過了：“預測是很難的，尤其是對未來變化的預測?！?/p>

媒體“權威”是靠談論投資、出售建議或收取資金管理費來賺錢的。但正如約翰?特雷恩（John Train）在《點石成金》（The Midas Touch）中所說：“一個知道如何將鉛變成黃金的人是不會為每年100美元的報酬而把這個秘密告訴你的。”更別說在CNBC上免費告訴你了。

這就是巴菲特、索羅斯和其他靠實際投資賺錢的投資大師很少談論他們的行動，也很少預測市場的原因。通常來講，就連他們的基金股東也不知道自己的錢被投到了什么地方！

致命投資信念三：“內(nèi)部消息”是賺大錢的途徑。

現(xiàn)實：沃倫?巴菲特是世界上最富有的投資者之一。他最喜歡的投資“消息”來源通常是可以免費獲得的——公司年報。

當喬治?索羅斯于1992年用100億美元的巨額空頭沖擊英鎊時，他獲得了“擊垮英格蘭銀行的人”這一稱號。

他并不孤單。有眼睛的人都可以看出英鎊瀕臨崩潰的跡象。就算沒有數(shù)千，也有數(shù)百其他交易者隨著英鎊的急劇貶值發(fā)了財。

但全力投入的只有索羅斯，也只有他將高達20億美元的利潤帶回了家。

現(xiàn)在巴菲特和索羅斯都已名揚天下，已經(jīng)有高高在上的資格了。但當他們開始投資時，他們什么也不是，也別指望受到特別歡迎。而且，巴菲特和索羅斯在出名之前的投資回報都比現(xiàn)在要高。可見，對他們之中的任何一個來說，現(xiàn)在以任何方式利用內(nèi)部消息顯然不會有太多好處。

就像巴菲特所說：“就算有足夠的內(nèi)部消息和100萬美元，你也可能在一年內(nèi)破產(chǎn)?！?/p>

致命投資信念四：分散化。

現(xiàn)實：沃倫；巴菲特的驚人成就是靠集中投資創(chuàng)造的。他只會重點購買他選定的六家大企業(yè)的股票。

根據(jù)喬治?索羅斯所說，重要的不是你對市場的判斷是否正確，而是你在判斷正確的時候賺了多少錢，在判斷錯誤的時候又賠了多少錢。索羅斯的成功要訣與巴菲特的完全一樣：用大投資創(chuàng)造遠高于其他投資潛在損失的巨額利潤。

分散化策略的效果則恰恰相反：你持有許多公司的少量股票，就算其中的一只股票瘋漲，你的總資產(chǎn)可能也變化不大。

所有成功投資者都會告訴你：分散化投資是荒唐可笑的。

但你的華爾街顧問們大概不會這樣說。

致命投資信念五：要賺大錢，就要冒大險。

就像企業(yè)家一樣，成功投資者是很不喜歡風險的，他們會盡可能地回避風險，讓潛在損失最小化。

在幾年前的一次管理研討會上，學者們一個接一個地宣讀了有關“企業(yè)家性格”的論文。他們彼此之間分歧極大，但有一點是一致的：企業(yè)家有很強的風險承受能力，事實上，大多數(shù)企業(yè)家都樂于冒險。

在會議行將結束時，聽眾中的一名企業(yè)家站起來說，他對他聽到的東西感到吃驚。他說作為一名企業(yè)家，他會竭盡全力回避風險。他還認識其他許多成功的企業(yè)家，但在哪里都很難找到比他們更厭惡風險的人。

成功企業(yè)家厭惡風險，成功投資者也是一樣。規(guī)避風險是積累財富的基礎。與學者們的論調(diào)截然相反的是，如果你去冒大險，你更有可能以大損失而不是大盈利收場。

像企業(yè)家一樣，成功投資者們知道賠錢比賺錢容易。這就是他們更重視避免損失而不是追逐利潤的原因。

致命投資信念六：“系統(tǒng)”信念：某些地方的某些人已經(jīng)開發(fā)出了一種能確保投資利潤的系統(tǒng)——技術分析、原理分析、電腦化交易、江恩三角（Gann triangles），甚至占星術的神秘結合。

現(xiàn)實：這種信念是“權威”信念的必然產(chǎn)物——只要一名投資者使用某位權威的系統(tǒng)，他賺的錢就會像這位權威（自稱能賺到的）一樣多。這種普遍的致命投資信念正是推銷商品交易系統(tǒng)的人能夠賺大錢的原因。

“權威”和“系統(tǒng)”信念的根源是相同的：對確定性的渴望。

當有人就一本描寫沃倫?巴菲特的書向巴菲特提了一個問題時，他回答說：“人們在尋找一個公式。”就像他所說，人們希望找到正確的公式，把它輸入電腦，然后舒舒服服地坐在那里看錢往外冒。

巴菲特出自于一個非常保守的家庭，父親是一位股票經(jīng)紀人，曾經(jīng)擔任過四屆眾議院議員。與眾多股票經(jīng)紀人不同，他一直非常正直、誠實，對金錢的興趣也不大。據(jù)說，當國會議員的年薪從10000美元漲到12500美元時，他將上漲部分的工資交給了國庫。而且他對培養(yǎng)兒子的生財能力并不感興趣，他希望兒子將來能成為一名教師。巴菲特在11歲時，在一次購買股票的經(jīng)歷中賺到了5美元，初次顯示了他在投資方面的能力。后來，他開始回收高爾夫球，還應聘做了《華盛頓郵報》的投遞員。他靠做投遞工作賺到了9000美元，并最終靠這些錢完成了大學學業(yè)。 

巴菲特在12歲時，曾一度迷上了障礙賽馬，并編印了一份叫《馬仔的選擇》的小報去兜售。為了編報紙，他說服當議員的父親從國會圖書館里借出了所有關于障礙賽馬和賭馬的書。巴菲特一直感謝父親對自己的支持，對自己少年時代在商業(yè)方面的種種“冒險”活動所持的寬容態(tài)度。巴菲特在華盛頓的伍德羅?威爾森高級中學讀書時，曾和伙伴們開過一家威爾森角子機公司，專門在理發(fā)店里放置舊的彈子機，那年他只有15歲。按規(guī)定，當時經(jīng)營彈子機是要買印花稅的，但絕大多數(shù)公司并沒有這樣做。巴菲特認為自己的公司是唯一一家買稅票的角子機公司。他曾這樣回憶自己少年時代的這段經(jīng)歷：“我們花了25美元買了個舊彈子機放在店里，當我們晚上來查看時，里面竟然有4美元。我和伙伴們高興極了，覺得自己找到了賺錢的門道。后來，我們每周能賺到50美元，我從沒想到賺錢這么容易，這讓我覺得生活實在是太美好了。我在成人之前已經(jīng)小有積蓄，在高中畢業(yè)前，我花了1200美元為自己買了一塊40英畝的農(nóng)場，它位于內(nèi)布拉斯加東北，從未被開墾過?！?nbsp;

巴菲特的成長經(jīng)歷非常順利，寬松的家庭環(huán)境使他能嘗試更多的東西，并形成開朗而充滿幽默感的性格。一家商業(yè)周刊是這樣形容巴菲特的：“他是一位態(tài)度和藹、臉色紅潤、身體強壯的人，戴著一副特大的玳瑁眼鏡，臉上總是露出好追根究底的表情。他喜歡將腳擱在桌上，手里握著百事可樂，并不時喝上兩口。他的嗓音沉悶，帶著中西部人的口音，他說話時總顯得非常高興、認真且誠實。他的表述顯得隨意，但如果你不豎起耳朵認真地聽的話，便可能會錯過許多東西?！辈豢煞裾J，巴菲特一直是一個極度自信的人。他說：“我很早以前便知道我會很有錢的?！?/p>