【金融】

國債：上周美聯(lián)儲加息靴子落地，債市情緒轉暖，配置力量涌入，期債大幅上漲；同時，國內部分城市樓市調控政策進一步加碼，短期也有利于債市，預計近期期債仍有一定向上空間，但隨央行2017年度首次MPA考核臨近，投資者還需注意把握節(jié)奏。

【金屬能源化工】

動力煤: 17日，六大發(fā)電集團日耗63萬噸，環(huán)比降，庫存971萬噸，環(huán)比增。秦港庫存463.5萬噸，環(huán)比增。錨地64，環(huán)比增，預到12，環(huán)比降。17日，動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)686元/噸，ZC705收盤623元/噸。全國動力煤市場繼續(xù)走高，下游電廠庫存持續(xù)下降到967萬噸的低位，電廠對于高煤價需求一般，港口成交情況一般，預計短期內市場以穩(wěn)為主，但有下行壓力。兩會結束，各地停產(chǎn)煤礦會陸續(xù)在驗收后復產(chǎn)，后期煤市走向有待觀望。后期部分地方礦復產(chǎn)，再加上北方供暖期將結束，下游需求或將繼續(xù)減弱，因此煤價后期下行趨勢難改。三月市場偏強為主，四月隨著供應增加壓力逐漸顯現(xiàn)。目前以觀望為主，不宜追多。

焦煤焦炭：17日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報價162.25元/噸，換算成人民幣約1367元/噸。jm1705合約為1275.5元/噸。期貨貼水91.5元/噸。17日，天津一級冶金焦平倉價為1890元/噸，j1705合約為1856元/噸。期貨貼水34元/噸。唐山地區(qū)焦炭市場續(xù)漲勢整理，焦企在當前鋼企庫存下降且鋼材大幅盈利狀況下，漲勢預期仍強，但鋼企觀望情緒較濃，供需雙方多僵持博弈。鋼企高爐陸續(xù)復產(chǎn)，焦企焦爐開工率提產(chǎn)速度遲緩，短時或仍有供需供應矛盾存在，間接支撐焦企繼續(xù)提漲議價。焦煤方面，環(huán)保檢查將會持續(xù)到四月中旬以后，當?shù)孛涸淳o缺，加之下游多持看漲心態(tài)，加量采購精煤囤貨，個別煤種后期或將繼續(xù)有小幅上調跡象。近期焦煤焦炭波動較大，建議暫時觀望為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價格整體上漲2.4元/斤左右，銷區(qū)走貨加快，貿易商低價難收貨。雞蛋期貨1705合約低開低走，震蕩收小陰，技術面期價一舉跌破3200點關口后短期有震蕩修復需求，清明節(jié)前采購令蛋價止跌反彈，但提振作用或有限，后市動力仍將看供給存欄量，考慮到目前基差由現(xiàn)貨上漲及期價下跌有所回歸，操作上建議暫時觀望，遠月可關注09和01合約的正套機會。

棉花：ICE棉花小幅上漲，受美元走軟支撐。中國現(xiàn)貨指數(shù)328B報15936元/噸，跌2。本周拍賣低價下調至15935。17日儲備棉輪出成交率67.40%，均價14726元/噸，跌138元，20日掛拍3.06萬噸。儲備棉拍賣降溫，價格走低對市場影響偏空。鄭棉夜盤小幅下挫，短期期價有下探15000支撐的可能，操作上暫時觀望。

白糖：ICE原糖大幅下探至9個月低點后反彈回升，平盤報收。廣西南寧中間商新糖報價6630-6720元/噸，跌20。廣西已有78家糖廠收榨，同比增加23家。消息面上商務部延長對進口食糖保障措施調查2個月。鄭糖夜盤大幅下跌創(chuàng)出本輪新低，短期振蕩下行趨勢明顯，操作上適量跟空，嚴格止損。