金融市場(chǎng)是典型的耗散結(jié)構(gòu)（在開(kāi)放和遠(yuǎn)離平衡的條件下，在與外界環(huán)境交換物質(zhì)和能量的過(guò)程中，通過(guò)能量耗散過(guò)程和內(nèi)部非線性動(dòng)力學(xué)機(jī)制來(lái)形成和維持的宏觀時(shí)空有序結(jié)構(gòu)稱為“耗散結(jié)構(gòu)”）。純技術(shù)分析研究的只是經(jīng)過(guò)內(nèi)部紛繁錯(cuò)雜的相互作用之后所形成的宏觀時(shí)空有序結(jié)構(gòu)，原因有二，一，內(nèi)部是隨機(jī)的或是混沌的，實(shí)在難以以目前的知識(shí)進(jìn)行描述。二，宏觀時(shí)空有序（及模式的存在性）。因此本文只在純技術(shù)分析框架內(nèi)討論系統(tǒng)化交易，而系統(tǒng)化又包含主觀系統(tǒng)化和程序化系統(tǒng)化（至于區(qū)別我將在后面加以討論）。

一、系統(tǒng)化交易的本質(zhì)（或者基于的假設(shè)）

現(xiàn)代科學(xué)逐漸向相對(duì)性邁進(jìn)，漸離絕對(duì)性，是基于公理化定義（假設(shè)）的自洽邏輯體系而已。每個(gè)理論都是從自身角度從一側(cè)面去詮釋這個(gè)世界，他們之間可以沖突，但是沒(méi)有對(duì)錯(cuò)，因?yàn)槎际敲と嗣?，窺見(jiàn)上帝身后的一點(diǎn)點(diǎn)秘密而已。對(duì)于交易我持同樣的看法。系統(tǒng)化交易亦是如是。而下面就是我所理解的系統(tǒng)化交易的假設(shè)（或者可以引申為本質(zhì)）：

歷史和未來(lái)市場(chǎng)存在一種模式，并且依據(jù)該模式作為交易依據(jù)，所得的勝率（概率）和收益率（隨機(jī)變量）計(jì)算得到的期望值為正值（也就是我們可以獲取正的收益回報(bào)）。（此文暫不討論資金管理和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖）

二、尋找模式的關(guān)鍵

我覺(jué)得關(guān)鍵在于弄清以下幾個(gè)概念。

1.周期

對(duì)于周期我的理解它是一種特殊的采樣方式，即等時(shí)間間隔采樣。與之對(duì)應(yīng)的有等價(jià)格間距采樣，特殊價(jià)格點(diǎn)位采樣，特殊形態(tài)點(diǎn)采樣等等。他們都有各自的特點(diǎn)，但是具有共同的目的，可以概括為：

1）降噪：市場(chǎng)中信息紛亂繁雜，我們要提取自己認(rèn)為有用的信息以抗擊各種干擾，有助于得出正確的結(jié)論。

2）對(duì)應(yīng)不同的行情：交易方式無(wú)非兩方面。一個(gè)是趨勢(shì)跟蹤另一個(gè)是逆趨勢(shì)跟蹤。解決方案有二，一是事前識(shí)別行情隸屬于哪種行情并采用對(duì)應(yīng)的策略。二是將二者統(tǒng)一，即市場(chǎng)中沒(méi)有逆趨勢(shì)行情，只有大行情和小行情之分，于是我們就需要采樣來(lái)應(yīng)對(duì)，例如日線對(duì)應(yīng)大行情，分鐘線處理日內(nèi)小行情。

3）通過(guò)多周期可以精確定位入場(chǎng)點(diǎn)，提高勝率。

例如，單單以15分鐘5根均線上穿20根均線為入場(chǎng)點(diǎn)，那么勝率會(huì)很低，并且受噪聲影響嚴(yán)重。若果此時(shí)，基于大周期上漲時(shí)小周期只做多的思想做如下改動(dòng)，勝率可能就會(huì)變高，期望值也可能變大，方法就是只有在30分鐘 5根k線均值大與20根k線均值并且滿足15分鐘條件時(shí)做多。

2.指標(biāo)（算法的特例）

關(guān)于指標(biāo)需要重要的東西要理解的是：

1）指標(biāo)的作用（系統(tǒng)化中的概率思維描述）

待處理的數(shù)據(jù)包含了各種信息，每個(gè)指標(biāo)都是從某一個(gè)方面?zhèn)让嫒ッ枋瞿骋恍畔⒒蚴悄承┬畔⒆饔脙r(jià)格之后產(chǎn)生的必要條件（注意不是充分條件，更不是充要條件）。以雙均線交叉為例，上交叉是行情上漲帶來(lái)的必然結(jié)果，但是上交差并不一定導(dǎo)致行情進(jìn)一步上漲，這是就要引入概率思維，只要10次上穿有6次成功預(yù)示了后續(xù)行情是上漲的，并且10次綜合結(jié)果是盈利的。那么這個(gè)指標(biāo)就成功描述一種可盈利的模式。這就是我所理解的指標(biāo)或是算法的作用，幫助尋找出一種可以配合勝率得到期望值（收益率）為正的一種模式。

2)理解各個(gè)指標(biāo)的具體意義

以均線為例可以從三個(gè)角度去看：

a.基本含義：n個(gè)數(shù)值的平均值。

b.從幾何角度：n個(gè)數(shù)值和對(duì)應(yīng)每個(gè)值為一的列向量的內(nèi)積。

c.從時(shí)間序列分析角度：當(dāng)前降噪值等于前n個(gè)值的迭代輸出。

3. 泛化能力（普適性）

在系統(tǒng)化交易中我們假設(shè)了歷史和未來(lái)市場(chǎng)存在一種模式，可是未來(lái)我們并不知道，那么我們僅僅是通過(guò)歷史尋找模式，并以此去賭未來(lái)么？當(dāng)然不是，這里就需要理解泛化性（普適性）的意義。泛化能力就是通過(guò)樣本內(nèi)數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)得到的模式對(duì)樣本外數(shù)據(jù)的適應(yīng)能力，也就是基于歷史數(shù)據(jù)得到的模型有多大的可信度可以用于未來(lái)數(shù)據(jù)（即未來(lái)實(shí)盤交易中）。

三、如何檢測(cè)模型的泛化能力（普適性）

模型具有泛化能力和普適性是我們敢于將通過(guò)歷史數(shù)據(jù)得到的模型用于未來(lái)實(shí)盤交易中的前提。所以我們必須要保證模型具有普適性，并且盡可能的增強(qiáng)她的普適性。那么如何檢測(cè)普適性呢？

1、檢測(cè)模型在同品種同周期遞推回測(cè)（這個(gè)主要針對(duì)含有資金管理的模型的回測(cè)）中適應(yīng)的遞推周期數(shù)量（越大越好）。

2、檢測(cè)適應(yīng)的品種數(shù)量和不同周期的數(shù)量（同樣是越大越好）。

3、計(jì)算該模型單手回測(cè)的收益與該周期數(shù)據(jù)的折線路程長(zhǎng)度的比值。

這里面有個(gè)問(wèn)題就是普適性和高利潤(rùn)是不可兼得的。以日線收盤價(jià)類模型為例，一年中的折線路程長(zhǎng)度是該年中該類模型可獲得的最大利潤(rùn)。而模型的單手回測(cè)利潤(rùn)等于這個(gè)最大或是接近這個(gè)總長(zhǎng)度導(dǎo)致的必然是擬合，而喪失普適性。這也可能是為什么市場(chǎng)上炒單新星總有，但是壽星罕見(jiàn)的一個(gè)重要原因之一。炒單新星在獲取高額利潤(rùn)的同時(shí)過(guò)度擬合了所交易數(shù)據(jù)曲線，而喪失普適性，以致于在未來(lái)難以通過(guò)以往的經(jīng)驗(yàn)繼續(xù)獲取高額收益。

四、用人工智能自動(dòng)尋找模式，這個(gè)市面上吹捧的方法真的那么神么?

這些東西(人工智能算法)的作用僅僅是錦上添花，而不是雪中送炭，倘若直接使用諸如svm，lstm等算法基于歷史數(shù)據(jù)訓(xùn)練去尋找模式，無(wú)異于緣木求魚(yú)，水中撈月。

人工智能算法和其他數(shù)學(xué)算法，或者物理公式模型，應(yīng)重在理解其思想，而不是直接當(dāng)做工具簡(jiǎn)單粗暴地使用。他們只是教會(huì)了我們?nèi)绾纬橄蟪瞿Ｊ?，如何去描述出模式，僅此而已，無(wú)他。例如混沌（水文）中的hurst指數(shù)給我們?nèi)绾稳ザ攘恐付▍^(qū)間的趨勢(shì)性（混亂程度）指出了一條思路。

五、系統(tǒng)化與程序化的區(qū)別

程序化是系統(tǒng)化的子集。人腦綜合了二值（多值）邏輯，模糊邏輯，概率邏輯等多種邏輯，而計(jì)算機(jī)是基于經(jīng)典數(shù)理邏輯中的二值邏輯，在能力上與人腦還是相去甚遠(yuǎn)的。我們利用計(jì)算機(jī)程序化交易并不能替代所有技術(shù)分析方法，但是我們可以利用他嚴(yán)格的執(zhí)行力和快速暴力的運(yùn)算能力。

順便說(shuō)一下，雖然存在尚不能通過(guò)計(jì)算機(jī)描述的東西，但是也不能過(guò)分去神話一個(gè)被叫做盤感的東西。如何這個(gè)東西可以帶來(lái)盈利我認(rèn)為它必然可以劃歸到系統(tǒng)化范疇。那么盤感就是定義了一種難以描述的模式，并且通過(guò)了大腦的快速歷史回測(cè)和泛化，而產(chǎn)生交易信號(hào)的一種方式而已。

如果，大腦真的不是三維空間的產(chǎn)物，它連通著某個(gè)維度，某個(gè)世界可獲取特殊信息（未來(lái)信息），那么請(qǐng)?jiān)徫业臒o(wú)知。

六、系統(tǒng)化和程序化只是簡(jiǎn)單的機(jī)械式執(zhí)行，并無(wú)技術(shù)含量么？

這里面要理解是，這個(gè)簡(jiǎn)單是形式本身的簡(jiǎn)單，但是形之上的思想內(nèi)涵是復(fù)雜，是以高度的抽象性包絡(luò)市場(chǎng)。因?yàn)槿四X對(duì)事物的認(rèn)知過(guò)程是，由少到多，再由多到少的過(guò)程，以致到達(dá)所謂的大巧不工，大致若愚的境界。是一種對(duì)市場(chǎng)深刻理解的完美提煉。

最后總結(jié)一下，在市場(chǎng)面前我們每一個(gè)人都是牛頓口中的在知識(shí)海洋邊上撿貝殼的孩童，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)懷敬畏之心。而“判天地以吾法，析萬(wàn)物以我道”是我從事系統(tǒng)化交易的原因（我喜歡，我選擇，僅此而已），對(duì)此我不神化，也請(qǐng)莫丑化。