日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2315-2355區(qū)間操作。 

IF1703:3380-3420區(qū)間交易。

IC1703:6350-6430區(qū)間交易

T1706：94.5-94.9區(qū)間操作。 

Cu1705:47500附近做空，目標46000附近，止損48100。

鎳1705：空單持有，目標81000，81000可反手試多。

滬鋅1704：空單持有，止損22500 

AU1706:272多，目標273，止盈272.7；

AG1706:4050多，目標4070，止盈4065。 

鐵礦石1705:635-660區(qū)間震蕩

螺紋1705: 3330—3450區(qū)間操作 

瀝青1706:2660空，止損2680

L1705： 9100空，止損9150

PP1705： 8100空，止損8150 

甲醇：2640空，止損2660；

j1705:逢低買入，支撐1750壓力1850

jm1705:逢低買入，支撐1300壓力1350   

膠：17500下方空單離場。

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。

Y1705：6600試空，止損6660；

P1705：5900試空，止損5960；

OI1705：6800試空，止損6860.

棉花1705:日內(nèi)15400附近短多 

白糖1705:日內(nèi)6740輕倉短多  

品種策略概要

1、金融  

期指：上周主要指數(shù)沖高回落，前期漲幅居前的基建、大宗等板塊近期回調(diào)明顯，小盤股相對強勢。目前指數(shù)呈現(xiàn)高位調(diào)整區(qū)間，受到兩會維穩(wěn)因素，A股成交清淡，滬指上行動能不足，接下來將考驗下方3200關(guān)口，短期以防風險為主。IH1703:2315-2355區(qū)間操作。 

IF1703:3380-3420區(qū)間交易。

IC1703:6350-6430區(qū)間交易

50ETF期權(quán)：昨日50ETF低開震蕩，下跌0.34%至2.335。總成交量為369219張，減少194861張，PCR（put/call ratio）為75.01%，指標顯示短期走勢呈中性，三月認購平值期權(quán)隱含波動率為8.11%，認沽隱含波動率為10.17%，目前期權(quán)認沽認購隱含波動率價差增加，預計短期走勢中性偏謹慎。 

期債：上周央行公開市場逆回購操作實現(xiàn)資金凈回籠1100億元，為連續(xù)第二周凈回籠，且聲明近期增加流動性的因素較多，表明在防風險、抑泡沫任務下央行中性態(tài)度未變。雖然2月CPI僅0.7%，但利好有限，債市整體震蕩偏弱。T1706：94.5-94.9區(qū)間操作。 

2、金屬

滬銅1705：3月10日LME銅庫存減1800噸至325500噸。上周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預期，但薪資卻繼續(xù)扮演拖后腿角色，美元繼續(xù)走弱，盡管仍維持在101之上。內(nèi)外盤基本金屬雖有企穩(wěn)修正之心，但囿于上方均線的壓力，集體表現(xiàn)高位回落，其中鎳價再創(chuàng)新低，繼續(xù)領(lǐng)跌內(nèi)外兩市。隔夜滬銅出現(xiàn)一波止跌反彈的跡象，技術(shù)面上，滬銅主力有可能反彈至日線boll中規(guī)，后市繼續(xù)回落，后市繼續(xù)可以逢高做空。日內(nèi)操作建議，逢高做空。

Cu1705:47500附近做空，目標46000附近，止損48100。

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)定，但利空消息頻出，無論是對基本金屬還是鎳都是打壓。從技術(shù)面來看ABC浪還在持續(xù)，向下的C浪可能在81000得到支撐，中長線看多的投資者可以在81000附近少量試多，短線投資者，則短線空單持有。

鎳1705：空單持有，目標81000，81000可反手試多。 

鋅：進入3月，將迎來下游需求的傳統(tǒng)旺季，多家企業(yè)表示進入3月至5月一般產(chǎn)量會處于年度的峰值。然而受環(huán)保影響，短期耗鋅需求被抑制，或?qū)⒑笱又?月中下旬至4月。

滬鋅1704：空單持有，止損22500 

貴金屬：全球最大黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust周四黃金持倉量為2681.72萬盎司，較前一交易日減少0.32%。上周五貴金屬日盤方面黃金白銀下跌。滬金1706下跌2.6，跌幅0.95%，收于271.05；滬銀1706下跌59，跌幅1.44%，收于4030。外盤方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1197美元/盎司，下跌0.52%；COMEX白銀現(xiàn)報價約16.9美元/盎司，下跌0.8%。

AU1706:272多，目標273，止盈272.7；

AG1706:4050多，目標4070，止盈4065。 

鐵礦石：普氏跌1元至86.4美元，青島港PB粉655元/噸，京唐港680元/噸，上周兩會期間鋼廠開工率及產(chǎn)能利用率有所下降，港口庫存下滑37萬噸至13129萬噸，周末唐山鋼坯先跌后漲，累漲30元至3170元/噸，鋼廠鐵礦石可用天數(shù)增加1天至28天，市場整體表現(xiàn)仍然疲弱，關(guān)注本周現(xiàn)貨成交是否有改善，建議短線區(qū)間操作。

鐵礦石1705:635-660區(qū)間震蕩

螺紋：上周社會庫存繼續(xù)回落顯示下游需求逐步恢復，mysteel預估粗鋼產(chǎn)量受到兩會期間限產(chǎn)影響繼續(xù)小幅回落，工信部部長表示去產(chǎn)能5000萬噸目標不包括地條鋼，現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格周末漲30，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格略有回落，短期來看供需相對平衡，螺紋主力夜盤震蕩震蕩回調(diào)，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705: 3330—3450區(qū)間操作 

3、能化

瀝青：近日在國內(nèi)化工以及國際原油大幅下挫的背景下重挫，基本面暫無太大變化。供應進入回升通道，需求開始逐漸回暖，煉廠庫存維持低位，現(xiàn)貨挺價意愿強烈。預計短期仍將震蕩為主。

瀝青1706:2660空，止損2680

塑料：上一交易日主力合約PP收于8120，L收于9115，上一交易日PP、L期貨大跌，PE、PP庫存仍處高位，去庫存壓力大，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫存及開工率變化，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9100空，止損9150

PP1705： 8100空，止損8150 

甲醇：沿海庫存小幅回落支撐期價，目前整個下游需求對于甲醇價格依然較為抗拒，周五夜盤走勢更加突顯市場對于甲醇現(xiàn)貨市場的憂慮，短期空單可輕倉跟隨；

甲醇：2640空，止損2660；

煤焦：10日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)表現(xiàn)堅挺，部分主流地區(qū)焦炭價格上漲50元/噸，市場交投氛圍良好；環(huán)保政策持續(xù)發(fā)酵，焦炭供應減少，焦鋼企業(yè)焦炭庫存下降較快，致焦價反彈基礎(chǔ)牢固；焦煤方面，部分大礦下調(diào)煉焦煤價格，焦鋼企業(yè)采購成本降低，且?guī)齑孑^少，采購力度逐步增大；期貨方面，焦炭1705前強后弱。綜合考慮，短期內(nèi)焦炭市場看漲氛圍濃厚。

j1705:逢低買入，支撐1750壓力1850

jm1705:逢低買入，支撐1300壓力1350   

膠：周五價格小幅波動，，變化不大。整體市場還處于偏空氣氛中。17500下方空單離場。

膠：17500下方空單離場。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆弱勢震蕩，千點關(guān)口短期支撐。巴西大豆產(chǎn)量或超預期打壓盤面。國內(nèi)油廠開工偏少，少數(shù)油廠因豆粕脹庫或者缺豆停機，但庫存仍在高位，現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)向正常，支撐價格企穩(wěn)但難有反彈。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但MPOB數(shù)據(jù)和船運調(diào)查機構(gòu)的數(shù)據(jù)利空，預計馬盤弱勢承壓；USDA最新報告偏空，南美豐產(chǎn)壓力較大，市場預期美國大豆種植面積增加，美豆中期承壓；國內(nèi)油脂庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。油脂中期行情預期弱勢為主，前期空單持有，未入場者可嘗試反彈拋空。

Y1705：6600試空，止損6660；

P1705：5900試空，止損5960；

OI1705：6800試空，止損6860. 

棉花1705:棉花3月6日國儲正式開拍，拍賣熱度有所下降,本周掛牌價在15538，上漲180。現(xiàn)貨價格在16000附近不變。前期拍賣火爆，國儲加大拋售量，近期趨于冷靜，供應還是較為充足，上周受商品普跌影響，棉花出現(xiàn)大幅度下跌，本周會有修復，不建議低位追空，日內(nèi)15400附近短多。

棉花1705:日內(nèi)15400附近短多 

白糖1705：白糖總體基本面并未大的變化，繼續(xù)維持寬幅震蕩為主。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應短缺量預估至586.9萬噸，之前預估為619萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.78%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預計950萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。白糖收購價折合6500左右，國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，消費短期疲軟，但下跌空間有限。

白糖1705:日內(nèi)6740輕倉短多