【金融】

期指：昨天A股有較大的跌幅，上證指數(shù)下跌了0.74%；歐美主要股市微幅波動。基本面方面，昨天公布的CPI超預期回落到0.8%，而PPI回升到7.8%的高點。由于貨幣政策偏緊，預計一季度PPI數(shù)據(jù)大概率觸頂，年報和一季度報的結果仍然會回升，但二季度起企業(yè)盈利對股市的支撐減會減弱，后市股市能否進一步上行取決于財政政策是否會繼續(xù)寬松。短線上，從技術上看，指數(shù)超跌反彈的概率較大。

國債：資金面寬松，隔夜資金充裕，跨季、長期資金需求旺盛，價格較高。央行公告，近期增加流動性的因素較多，為保持銀行體系流動性基本穩(wěn)定，9日暫不開展公開市場逆回購操作，當日凈回籠300億元?，F(xiàn)券二級市場交投十分活躍，受外圍數(shù)據(jù)影響，早盤收益率上行較多，上午CPI出來，市場普遍下行，但市場情緒謹慎，回落幅度較小。國債期貨早盤低開，PPI、CPI數(shù)據(jù)出來，沖高后回落，臨近尾盤進一步下跌，反映市場情緒偏弱，美聯(lián)儲加息會議臨近，近期市場預計仍以弱勢震蕩為主。

【金屬能源化工】

動力煤: 9日，六大發(fā)電集團日耗65.80萬噸，環(huán)比增，庫存1019.95萬噸，環(huán)比降。秦港庫存428.5萬噸，環(huán)比降。錨地54，環(huán)比降，預到13，環(huán)比增。9日，動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅)648元/噸，ZC705收盤585.2元/噸。近期下游需求良好，成交較好，車排隊等煤現(xiàn)象普遍。產(chǎn)地安全檢查嚴格，不達標的煤礦被要求整改。高煤價引起市場參與者的擔憂，認為價格過快的上漲可能會帶來過快下跌。北方港口現(xiàn)貨資源偏少，下游需方買漲不買跌的心態(tài)下，北方港口市場煤報價繼續(xù)走高。供暖季結束后的政策預案，對于后期走勢持利空影響，短期市場有回調風險，前期多單注意離場。

焦煤焦炭：9日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報價160.25元/噸，換算成人民幣約1356元/噸。jm1705合約為1304.5元/噸。期貨貼水51.5元/噸。9日，天津一級冶金焦平倉價為1865元/噸，j1705合約為1794.5元/噸。期貨貼水70.5元/噸。國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場穩(wěn)中有漲，整體交投尚可，下游鋼廠采購仍持謹慎態(tài)度，焦企提漲對于鋼廠方面產(chǎn)生一定壓力；焦煤方面，整體仍保持高位堅挺，焦企盈利仍不樂觀。綜合考慮，短期焦炭價格持穩(wěn)概率較大，不排除部分資源繼續(xù)上漲的可能性。煉焦煤市場保持穩(wěn)定偏弱運行，焦鋼企業(yè)采購力度低迷，市場交易情況較為一般。預計短期國內(nèi)主流煉焦煤現(xiàn)貨市場依舊持穩(wěn)運行。近期焦煤焦炭波動較大，建議暫時觀望為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價格整體上漲2.2元/斤左右，產(chǎn)區(qū)貨源供應充足，銷區(qū)走貨加快。雞蛋期貨1705合約小幅低開，震蕩收平，技術面期價跌至3200點附近獲得短期支撐，多空均有減倉，資金流出較為明顯，期現(xiàn)雖有回歸但是升水高達1000點仍有回歸空間，但鑒于短期獲利較多，操作上繼續(xù)建議先減倉兌現(xiàn)盈利，或者平盈等待機會。

豆粕：隔夜USDA3月供需報告整體偏空。巴西大豆產(chǎn)量上調至1.08億噸，高于2月1.04億噸預估；美豆年末庫存上調至4.35億蒲式耳，全球大豆庫存上調至8280萬噸，2月8040萬噸，因巴西豐產(chǎn)的出口競爭，美豆出口預期下調2500萬蒲式耳。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價格3170元/噸，穩(wěn)定，國內(nèi)油廠仍在等待榨利恢復，港口大豆庫存壓力增大。連盤M1705合約低開震蕩，鑒于外盤的走弱，料今日跌破支撐位是大概率事件，目前大豆市場的利空已經(jīng)接近出空，繼續(xù)追空風險較大，建議已有空單做好逐步獲利了結準備。M1705合約支撐位2870.

油脂：美聯(lián)儲加息預期施壓，國際原油期價繼續(xù)承壓下跌，隔夜USDA報告利空，美豆油承壓下行繼續(xù)，馬棕櫚油受周遭植物油期價走弱拖累收低。連盤油脂低開震蕩，主要受投資者規(guī)避USDA報告風險降低頭寸影響，鑒于隔夜報告偏空，料油脂期價繼續(xù)保持弱勢運行概率較大，操作上建議已有空單繼續(xù)持有，中線保持偏空思路。Y1705合約支撐位6470；P1709合約支撐位5556.