日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703：2325-2350區(qū)間操作，支撐2320。

IF1703:,3400-3450區(qū)間交易。

IC1703:6370-6420區(qū)間交易

T1706：空單繼續(xù)持有，止盈94.75。

Cu1705:47000附近做空，目標(biāo)46000附近，止損47500。 

滬鋅1704：空單持有，止損22500 

AU1706:272.5空，目標(biāo)271.5，止盈271.7；

AG1706:4060空，目標(biāo)4020，止盈4025。

螺紋1705: 3350—3460區(qū)間操作 

鐵礦石1705:645多，目標(biāo)665，止損640 

鎳：短空持有，止贏86000.

膠：17500下方空單離場(chǎng)。

L1705： 9150-9350區(qū)間操作

PP1705： 8150-8350區(qū)間操作 

瀝青1706:2670多，止損2650

PTA1705:日內(nèi)5200短空，止損5250

甲醇：2710多，止損2690；

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。 

Y1705：6640試空，止損6700；

P1705：5900試空，止損5950；

OI1705：6800試空，止損6860. 

棉花1705:觀望或15500附近輕倉(cāng)短多 

白糖1705:中空持有，日內(nèi)反彈壓力位6780

品種策略概要

1、金融  

期指：中國(guó)2月新增信貸環(huán)比“腰斬” ，社融增量猛降70%，地產(chǎn)降溫效果顯現(xiàn)。隔夜美股歐股微漲，昨日兩市低開(kāi)縮量下跌，前期漲幅居前的基建、大宗等板塊跌幅居前，滬指再度跌破20日均線，考驗(yàn)下方3200關(guān)口，短期以犯法風(fēng)險(xiǎn)為主。IH1703：2325-2350區(qū)間操作，支撐2320。

IF1703:,3400-3450區(qū)間交易。

IC1703:6370-6420區(qū)間交易

50ETF期權(quán)：昨日50ETF低開(kāi)下行，下跌0.51%至2.343?？偝山涣繛?64080張，增加231134張，PCR（put/call ratio）為74.63%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性，三月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為7.84%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為11.9%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。 

期債：中國(guó)2月CPI增速意外跌至0.8%，PPI創(chuàng)近9年新高。表明春節(jié)物價(jià)因素消退，PPI向CPI傳導(dǎo)不及預(yù)期，通脹壓力減小。昨日央行暫停逆回購(gòu)操作，公開(kāi)市場(chǎng)連續(xù)11日凈回籠，國(guó)債期貨日內(nèi)沖高回落，繼續(xù)下跌。目前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好、美國(guó)加息預(yù)期、監(jiān)管加強(qiáng)和3月末MPA的考核對(duì)市場(chǎng)的壓力等因素影響，債市收益率中樞上行，債券價(jià)格承壓。T1706：空單繼續(xù)持有，止盈94.75。 

2、金屬

滬銅1705：3月9日LME銅庫(kù)存增38775噸至327300噸。周四亞盤(pán)時(shí)段，大宗品市場(chǎng)繼續(xù)陰云密布，內(nèi)外盤(pán)基本金屬全線下挫。歐美盤(pán)時(shí)段，美元盤(pán)中劇烈波動(dòng)，內(nèi)外盤(pán)基本金屬跌勢(shì)暫緩，并普遍出現(xiàn)企穩(wěn)回升之勢(shì)，雖截止收盤(pán)仍大多收跌。原油則自去年11月29日以來(lái)首次失守50美元/桶。消息面，美國(guó)自由港麥克默倫銅金公司印尼分公司的發(fā)言人Riza Pratama周四稱，該公司計(jì)劃3月21日恢復(fù)印尼Grasberg礦銅精礦生產(chǎn)。隔夜滬銅出現(xiàn)快速下跌后的一波反彈走勢(shì)，后市繼續(xù)可以逢高做空。日內(nèi)操作建議，,逢高做空。

Cu1705:47000附近做空，目標(biāo)46000附近，止損47500。 

鋅：進(jìn)入3月，將迎來(lái)下游需求的傳統(tǒng)旺季，多家企業(yè)表示進(jìn)入3月至5月一般產(chǎn)量會(huì)處于年度的峰值。然而受環(huán)保影響，短期耗鋅需求被抑制，或?qū)⒑笱又?月中下旬至4月。

滬鋅1704：空單持有，止損22500 

貴金屬：昨日貴金屬日盤(pán)方面黃金白銀下跌。滬金1706下跌1.8，跌幅0.65%，收于273.25；滬銀1706下跌64，跌幅1.55%，收于4070。外盤(pán)方面黃金白銀下跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1206.4美元/盎司，下跌0.25%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約17.22美元/盎司，下跌0.45%。

AU1706:272.5空，目標(biāo)271.5，止盈271.7；

AG1706:4060空，目標(biāo)4020，止盈4025。 

螺紋：2月末，廣義貨幣(M2)余額158.29萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11.1%，增速分別比上月末和去年同期低0.2個(gè)和2.2個(gè)百分點(diǎn)，新增信貸回落不過(guò)好于市場(chǎng)預(yù)期，現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格跌20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)調(diào)整為主，螺紋主力夜盤(pán)震蕩略有反彈目前在中期上升趨勢(shì)線附近整理，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705: 3350—3460區(qū)間操作 

鐵礦石：普氏跌0.3至87.4美元，青島港現(xiàn)貨跌15元至655元/噸，京唐港跌5元至685元/噸，山東主港因主流礦資源充足價(jià)格出現(xiàn)明顯的松動(dòng)，基差修復(fù)至62，期貨跌幅收窄并轉(zhuǎn)為窄幅震蕩，但仍在5日線下方，形態(tài)未明顯轉(zhuǎn)強(qiáng)前，建議短線區(qū)間操作。

鐵礦石1705:645多，目標(biāo)665，止損640 

鎳：現(xiàn)貨再次大幅下挫，現(xiàn)貨昨天有所升水。從基本面來(lái)看，還是由于菲因素引爆了市場(chǎng)向下動(dòng)力，但這個(gè)動(dòng)力的后繼力表現(xiàn)不足，從技術(shù)面來(lái)看，這里下跌是第二浪ABC浪的C浪，前期低點(diǎn)81000可能是很好的拐點(diǎn)。短空投資者可以暫持，86000贏利出局。短多投資者暫時(shí)觀望，看目前這個(gè)平臺(tái)的支撐。

鎳：短空持有，止贏86000. 

3、能化

膠：周四價(jià)格繼續(xù)回落，慣性下行。多頭踩踏情況有所緩解。17500下方空單離場(chǎng)。

膠：17500下方空單離場(chǎng)。 

塑料：上一交易日主力合約PP收于8276，L收于9260，上一交易日PP、L期貨下跌，PE、PP庫(kù)存仍處高位，去庫(kù)存壓力大，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫(kù)存及開(kāi)工率變化，日內(nèi)輕倉(cāng)操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9150-9350區(qū)間操作

PP1705： 8150-8350區(qū)間操作 

瀝青：近日商品普跌，瀝青跟隨下行;基本面暫無(wú)太大變化。供應(yīng)進(jìn)入回升通道，需求開(kāi)始逐漸回暖，煉廠庫(kù)存維持低位，現(xiàn)貨挺價(jià)意愿強(qiáng)烈。預(yù)計(jì)短期仍將震蕩為主。

瀝青1706:2670多，止損2650

PTA:由于原油價(jià)格下跌、PTA供應(yīng)充足和下游產(chǎn)銷(xiāo)偏弱打壓了PTA價(jià)格。目前隨著PTA價(jià)格下跌，加工費(fèi)被壓縮明顯，并且期貨價(jià)格已經(jīng)貼水于現(xiàn)貨價(jià)格，5100下方支撐較強(qiáng)，短期PTA進(jìn)入盤(pán)整格局，等待實(shí)質(zhì)性的檢修和下游需求提振市場(chǎng)。

PTA1705:日內(nèi)5200短空，止損5250

甲醇：沿海庫(kù)存小幅回落支撐期價(jià)，目前整個(gè)下游需求對(duì)于甲醇價(jià)格依然較為抗拒，考慮到貼水狀態(tài)及短期下跌幅度，多單可輕倉(cāng)參與；

甲醇：2710多，止損2690；  

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類(lèi)：美豆震蕩下行，重回千點(diǎn)附近，美農(nóng)報(bào)大幅上調(diào)巴西大豆產(chǎn)量壓制豆類(lèi)。美農(nóng)報(bào)顯示巴西大豆產(chǎn)量達(dá)1.08億噸，較上月報(bào)告上調(diào)400萬(wàn)噸，高于預(yù)期的200萬(wàn)噸，另外小幅上調(diào)美豆年末庫(kù)存。國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)變化不大，成交整體正常，現(xiàn)貨價(jià)格平穩(wěn)，整體看豆粕區(qū)間震蕩延續(xù)，短期受美農(nóng)報(bào)影響偏弱，或還有下探。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2370至2420區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但目前2月的產(chǎn)量數(shù)據(jù)波動(dòng)較大，但需求仍不具備恢復(fù)條件，預(yù)計(jì)馬盤(pán)弱勢(shì)承壓；USDA最新報(bào)告偏空，南美豐產(chǎn)壓力較大，市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)大豆種植面積增加，美豆中期承壓；國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力，相對(duì)期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。油脂中期行情預(yù)期弱勢(shì)為主，前期空單持有，未入場(chǎng)者可嘗試反彈拋空。

Y1705：6640試空，止損6700；

P1705：5900試空，止損5950；

OI1705：6800試空，止損6860. 

棉花1705:棉花3月6日國(guó)儲(chǔ)正式開(kāi)拍，拍賣(mài)熱度有所下降,掛牌價(jià)在15358，成交價(jià)折3128b級(jí)16000元每噸?，F(xiàn)貨價(jià)格在16000附近不變。前期拍賣(mài)火爆，國(guó)儲(chǔ)加大拋售量，近期趨于冷靜，供應(yīng)還是較為充足，15500-16000區(qū)間震蕩，輕倉(cāng)交易或超跌可短多。

棉花1705:觀望或15500附近輕倉(cāng)短多 

白糖1705：白糖總體基本面并未大的變化，繼續(xù)維持寬幅震蕩為主。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至586.9萬(wàn)噸，之前預(yù)估為619萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.78%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)950萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。白糖收購(gòu)價(jià)折合6500左右，國(guó)內(nèi)壓榨廠全面開(kāi)工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費(fèi)短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:中空持有，日內(nèi)反彈壓力位6780