周二上證綜指小幅低開，尾盤小幅抬升報(bào)收于3242.41，漲幅0.26%，滬深兩市成交量為4955.1億元，增加165.8億元，指數(shù)有企穩(wěn)跡象。創(chuàng)業(yè)板指再度領(lǐng)漲，漲幅為0.77%。盤面看，食品飲料、通信、計(jì)算機(jī)等行業(yè)板塊漲幅靠前，而煤炭、有色金屬、國防軍工等行業(yè)板塊則漲幅偏小。標(biāo)的資產(chǎn)方面，50ETF日內(nèi)振蕩上行，尾盤報(bào)收于2.354，漲幅0.21%，成交量小幅降至141.23萬手，減少14.77萬手。

圖為50ETF1709-P-2.350日線

期權(quán)市場(chǎng)成交再度縮量。全日累計(jì)成交319898張期權(quán)合約，較上一交易日減少120866張。其中，認(rèn)購期權(quán)成交184566張，較上一交易日減少26.6%，認(rèn)沽期權(quán)成交135332張，較上一交易日減少28.5%。日成交量PCR小幅降至0.733，上一交易日為0.752，市場(chǎng)偏空情緒略有緩和。持倉方面，上證50ETF期權(quán)總持倉量小幅增至1802823張，增加20960張。3月認(rèn)購期權(quán)與認(rèn)沽期權(quán)成交量最大的合約都集中在3月2.35，表明市場(chǎng)仍將在2.35一線展開博弈。

標(biāo)的資產(chǎn)30日歷史波動(dòng)率7.81%，較上一交易日持續(xù)回落，波動(dòng)率維持低位運(yùn)行狀態(tài)。期權(quán)隱含波動(dòng)率未見抬升跡象，其中認(rèn)購期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅下跌，而認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率尾盤略有提升，變動(dòng)不大。平值期權(quán)方面，50ETF購3月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為9.02%，減少0.54個(gè)百分點(diǎn)；50ETF沽3月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為11.37%，增加0.04個(gè)百分點(diǎn)。

圖為3月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率變動(dòng)

因標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格小幅收漲，絕大部分實(shí)值認(rèn)購期權(quán)價(jià)格小幅上漲，僅深度虛值認(rèn)購期權(quán)價(jià)格小幅下跌；認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格則全線下跌，但整體來下跌幅度并不大。3月平值認(rèn)購合約“50ETF購3月2.35”報(bào)收于0.0213，上漲8.12%；3月平值認(rèn)沽合約 “50ETF沽3月2.35”報(bào)收于0.0191，下跌10.33%。

綜合來看，本周在通信與計(jì)算機(jī)板塊的帶動(dòng)下，上證綜指止跌企穩(wěn)。50ETF價(jià)格走勢(shì)相對(duì)偏弱，且短期仍受5日均線壓制，反彈動(dòng)能略顯不足。市場(chǎng)資金入市偏謹(jǐn)慎，短期料將以區(qū)間振蕩為主。策略方面，仍堅(jiān)持布局3月牛市垂直價(jià)差策略，短期大概率將在2.30—2.40振蕩。