國債期貨

國債期貨周一高開低走，多數(shù)收跌。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1706 收盤報 95.565 元，較上日結算價跌 0.19%；5 年國債期貨主力合約 TF1706 收盤報 98.720 元，較上日結算價跌 0.13%。資金面方面，Shibor 利率漲跌互現(xiàn)，隔夜 Shibor 跌 4.18BP。央行周一進行 100 億 7 天期、100 億 14 天期和 100 億 28 天期逆回購，當日有1000 億逆回購到期，實現(xiàn)凈回籠 700 億元。前期市場流動性的緩解和較強的配置力量均有對債市形成一定的支撐，但隨著臨時流動性便利（TLF）陸續(xù)到期的壓力減少，央行公開市場連續(xù)三日小幅凈回籠資金，今日資金面已有所趨緊，另外今日是準備金率動態(tài)調整實施日，目前來看對市場影響較不明顯。

銀行間債市方面，現(xiàn)券收益率隨期債波動，由跌轉漲。一級市場方面，農發(fā)行招標發(fā)行的 3 和 7 年期固息債，中標收益率分別為 3.7730%和 4.0952%。在一季度經濟逐步企穩(wěn)的背景下，PPI 對 CPI 傳導效應顯現(xiàn)，通脹預期抬頭或導致政策進一步收緊。外匯方面，美元指數(shù)持續(xù)不溫不火，市場靜待周二特朗普的首次重要政策闡述，內容包括基礎設施投資和稅改方案細節(jié)。周一人民幣兌美元中間價下調 159 個基點。操作上，債市短期利空因素仍未完全消除，建議投資者保持謹慎。

結論：建議投資者保持謹慎。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周二（2 月 28 日）IF1703 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3418 點止損，3450 止盈。

2) 突破 3450 點，買入，3440 點止損，3480 點止盈。

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空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3430 點止損，3395 點止盈。

2) 跌破 3395 點，賣出，3420 止損，3365 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據此入市，風險自擔。