日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703：逢低2380多，止損2375。

IF1703：沿5天均線上方多，止損3410。

IC1703：6280附近多，止損6250

T1706:94.9-95.35區(qū)間操作。

AU1706:278空，目標(biāo)277，止盈277.3；

AG1706:4225空，目標(biāo)4220，止盈4205。

Cu1704:  多單持有，止損48000，止盈50000。

鋅：多單持有，止損23000

螺紋1705:3500多 止損3470

鐵礦石1705:716多，目標(biāo)740，止損710

滬鎳1705：短多暫離，輕倉多單持有，89000出局。

L1705： 9700-9900區(qū)間操作

PP1705： 8650-8850區(qū)間操作

甲醇1705:2970空單嘗試，止損2990；

瀝青1706:2900空單嘗試，止損2920；

j1705:逢低買入，支撐1700壓力1800

jm1705:逢低買入，支撐1200壓力1300

膠：空單持有，破20600止損 

豆粕1705:2890至2940區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2400至2450區(qū)間震蕩。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980

棉花1705:日內(nèi)15600輕倉短空

白糖1705:日內(nèi)反彈6860附近短空

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜美股再新高，油價(jià)美元漲。昨日兩市全線飄紅，次新股板塊再度活躍，藍(lán)籌股上漲放緩，滬指突破前期阻力位，維持震蕩上行局面。股指期貨松綁后，近幾日成交和持倉量逐步增加，貼水略有改善。

IH1703：逢低2380多，止損2375。

IF1703：沿5天均線上方多，止損3410。

IC1703：6280附近多，止損6250

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，下跌0.08%至2.393。總成交量為668423張，減少151841張，PCR（put/call ratio）為58.32%，指標(biāo)顯示短期走勢樂觀，三月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.582%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為12.81%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢呈中性。

期債：政治局稱繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策，昨日央行公開市場凈投放600億元，連續(xù)四日凈投放，然而銀行間市場利率上升，整體市場資金面有所偏緊，國債期貨低開低走，短期反彈或結(jié)束。T1706:94.9-95.35區(qū)間操作。

2、金屬

貴金屬：昨日貴金屬日盤方面黃金白銀上漲。滬金1706上漲0.15，漲幅0.05%，收于277.5；滬銀1706上漲13，漲幅0.31%，收于4228。外盤方面下跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1235.6美元/盎司，下跌0.28%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約17.970美元/盎司，下跌0.33%。

AU1706:278空，目標(biāo)277，止盈277.3；

AG1706:4225空，目標(biāo)4220，止盈4205。

滬銅1704：2月21日LME銅庫存減2600噸至221425噸。隔夜盡管歐德法2月 Markit制造業(yè)PMI表現(xiàn)集體維持在相對(duì)強(qiáng)勢區(qū)域，但并未對(duì)歐元產(chǎn)生提振，相反美國2月Markit制造業(yè)PMI的略不及預(yù)期，也對(duì)美元影響有限，主因晨間費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克有關(guān)“不排除3月份加息可能性”的樂觀言論充當(dāng)了美元的助推劑。受此帶動(dòng)，美元強(qiáng)勢突破101高點(diǎn)之上。在強(qiáng)勢美元的壓制下，隨著對(duì)銅罷工事件炒作的熱情減退，內(nèi)外盤基本金屬也從周一集體上漲切換到了集體下跌。技術(shù)面上，滬銅下跌到48000獲得短期支撐，后市有繼續(xù)向50000沖擊的動(dòng)力。日內(nèi)操作建議，小倉位逢低做多，觀望為主。

Cu1704:  多單持有，止損48000，止盈50000。

鋅：LME庫存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應(yīng)短缺17.7萬噸，2015年全年為過剩10萬噸。2016年鋅庫存減少14.5萬噸。LME庫存持續(xù)減少，供應(yīng)緊張支撐鋅價(jià)格維持高位。

鋅：多單持有，止損23000

螺紋：2016年，唐山市化解煉鋼產(chǎn)能783萬噸、煉鐵產(chǎn)能786萬噸?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價(jià)格漲80，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價(jià)格繼續(xù)上漲為主，沙鋼對(duì)2月下旬螺紋上調(diào)100元/噸，目前庫存仍在走高需求未明顯啟動(dòng)不過供給端去產(chǎn)能預(yù)期及鋼廠積極挺價(jià)支撐價(jià)格，螺紋主力夜盤震蕩回調(diào)仍維持5日線上方運(yùn)行，建議回落做多

螺紋1705:3500多 止損3470

鐵礦石：青島港現(xiàn)貨漲10元至705元/噸，京唐港漲25元至740元/噸，鋼坯價(jià)格繼續(xù)上漲80元至3310元/噸，貿(mào)易商跟隨期貨提價(jià)，但成交并未出現(xiàn)火爆局面，海運(yùn)費(fèi)有所回升，連鐵在740附近受阻后回落，因現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺，料回調(diào)幅度有限，監(jiān)管層正考慮全面規(guī)范各類金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的措施，或考慮將不同種類產(chǎn)品的杠桿率趨于統(tǒng)一管理，消除多層嵌套，禁止資管產(chǎn)品投資其他資管產(chǎn)品，通道業(yè)務(wù)將受到進(jìn)一步限制等，該消息對(duì)市場資金有一定影響，可能增加市場波動(dòng)。鐵礦日內(nèi)壓力740，支撐716，可逢低做多。

鐵礦石1705:716多，目標(biāo)740，止損710

鎳：現(xiàn)貨跟隨再次上漲，拉近了期現(xiàn)價(jià)差。從外盤表現(xiàn)來看，昨晚高空回落，從消息面來看全球鎳業(yè)研究組織的數(shù)據(jù)顯示，鎳市由短缺轉(zhuǎn)為供應(yīng)過剩，基本面格局有所變化，外盤的反映是對(duì)這個(gè)消息的消化。從外盤庫存來看也比較明顯，在高位已經(jīng)連續(xù)二天庫存增加，說明賣方意愿還是比較強(qiáng)烈的。國內(nèi)也有所回落，考慮9萬大關(guān)支撐，下方仍有89000一的支撐線。前期多單考慮暫離或減持，89000下方離場。

滬鎳1705：短多暫離，輕倉多單持有，89000出局。

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于8778，L收于9830，上一交易日PP、L期貨下跌，下游需求一般，庫存繼續(xù)上升，對(duì)價(jià)格形成壓力，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫存及開工率變化，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9700-9900區(qū)間操作

PP1705： 8650-8850區(qū)間操作

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負(fù)操作抵制高價(jià)，商家惜售明顯，上周公布港口庫存增加明顯，價(jià)格上行受壓，短期空單可輕倉嘗試；

甲醇1705:2970空單嘗試，止損2990；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對(duì)期價(jià)形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價(jià)之后北方市場再次上調(diào)出廠價(jià)刺激市場拿貨熱情，昨日原油大幅上漲支撐期價(jià)，但考慮到目前期現(xiàn)升水過大，存在修復(fù)可能；

瀝青1706:2900空單嘗試，止損2920；

PTA：由于PTA加工費(fèi)較好和短期聚酯工廠采購積極性較弱打壓了PTA價(jià)格。不過3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強(qiáng)?？傮wPTA維持多頭思路。

PTA1705：5600~5650附近多單持有，跌破5550止損。 

煤焦：21日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)走弱，華北、華東多地區(qū)降50-60，降價(jià)壓力仍大；下游方面，鋼材大漲鋼廠利潤繼續(xù)擴(kuò)大；原料方面，山西煤價(jià)有降，但多地區(qū)主流煤價(jià)仍堅(jiān)挺；期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，縮量增倉。整體來看，焦化行業(yè)利潤仍受上下游嚴(yán)重?cái)D壓，挺價(jià)力度或逐漸加大，但短期暫不具備挺價(jià)條件。

j1705:逢低買入，支撐1700壓力1800

jm1705:逢低買入，支撐1200壓力1300

膠：周二天膠繼續(xù)下跌，市場疲軟。市場短期或延續(xù)跌勢。空單持有，破20600止損。 

膠：空單持有，破20600止損 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩下行，南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣有利，巴西大豆豐產(chǎn)壓制美豆，千年附近延續(xù)震蕩模式。國內(nèi)油廠開工維持高位，成交仍偏淡，豆粕庫存繼續(xù)累積，基本面變化不大，昨日粕類跟隨工業(yè)品反彈，今日預(yù)計(jì)震蕩回落，2900上方震蕩。關(guān)注禽流感和巴西大豆收割進(jìn)程。豆粕1705:2890至2940區(qū)間震蕩；菜粕1705:2400至2450區(qū)間震蕩。

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來西亞廠商公會(huì)和協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)對(duì)2月的產(chǎn)量樂觀，需求仍不具備恢復(fù)條件，馬盤承壓；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進(jìn)度較快，南美豐產(chǎn)壓力較大；國內(nèi)油脂隨著年后消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力，相對(duì)期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。短期油脂承壓，行情預(yù)期弱勢為主，可嘗試逢高拋空。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980

棉花1705:棉花國儲(chǔ)拋售時(shí)間臨近，離3月6日不到半個(gè)月時(shí)間，國儲(chǔ)每日掛牌3萬噸,預(yù)計(jì)掛牌價(jià)在15200-15300附近?，F(xiàn)貨價(jià)格在16000附近略有回落，目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲(chǔ)拍賣。期貨價(jià)格震蕩回調(diào)，棉花可能繼續(xù)震蕩回落，但下方空間不大，日內(nèi)輕倉短空。

棉花1705:日內(nèi)15600輕倉短空

白糖1705：技術(shù)面白糖昨日反抽6900壓力有效，延續(xù)震蕩回調(diào)格局?；久婢S持之前不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價(jià)480元與每噸一級(jí)白砂糖平均含稅銷售價(jià)格6470元掛鉤聯(lián)動(dòng)，掛鉤聯(lián)動(dòng)價(jià)系數(shù)維持6%。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費(fèi)短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:日內(nèi)反彈6860附近短空