國債期貨：

國債期貨連續(xù)三日回暖后遭遇回調(diào)，周二全線低開低走，大幅收跌。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1706 收盤報 95.060 元，較上日結(jié)算價跌 0.56%；5 年國債期貨主力合約 TF1706 收盤報 98.495 元，較上日結(jié)算價跌 0.31%。

資金面方面，Shibor 利率連續(xù)五日全線上漲，其中隔夜 Shibor 爆漲7.44bp，創(chuàng)年后新高。央行周二進行 400 億 7 天期、300 億 14 天期和 300億 28 天期逆回購，當(dāng)日有 400 億逆回購到期，實現(xiàn)凈投放 600 億元。近期市場對央行定向降準考核的例行工作，存在過度利好解讀，昨日期債尾盤更一度大幅拉升，但鑒于定向降準標準與前幾年無實質(zhì)變化，實際“降準”效果或未達市場預(yù)期。今日資金面偏緊，又受同業(yè)風(fēng)險排查影響，債市獲利回吐壓力逐漸顯現(xiàn)。

銀行間債市方面，現(xiàn)券收益率由跌轉(zhuǎn)漲，10 年期國債和國開債活躍券目前分別上行 3.3bp 和 3bp。外匯方面，伴隨美聯(lián)儲會議紀要的臨近，美元指數(shù)開始發(fā)力，目前已收復(fù) 101 關(guān)口，從上周美聯(lián)儲各官員的鷹派講話看出，近期加息概率增大。昨日人民幣中間價定價機制正式微調(diào)，縮減一籃子貨幣匯率計算時段為 15 小時，加強匯率與市場聯(lián)動，今日人民幣兌美元中間價調(diào)貶 47 個基點。操作上，債市短期利空因素仍未完全消除，建議投資者保持謹慎。

結(jié)論：建議投資者保持謹慎。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周二（2 月 21 日）IF1703 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3450 點止損，3480 止盈。

2) 突破 3480 點，買入，3460 點止損，3530 點止盈。

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空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3465 點止損，3450 點止盈。

2) 跌破 3450 點，賣出，3460 止損，3430 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。