日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703：逢低2380多，止損2370。 

IF1703：逢低買入，3230-40區(qū)間入，止損3210。

IC1703：逢低買入，6280附近，止損6240。

T1706：逢低95.45附件多。止損95.35。

AU1706:277.5多，目標278.5，止盈278.3；

AG1706:4230多，目標4245，止盈4240。

Cu1704:  多單持有，止損48000，止盈50000。 

螺紋1705:3550多 止損3500 

鐵礦石1705:720多，目標740，止損717 

鎳1705：多，目標9萬5，止損89000-90000. 

鋅：多單持有，止損22500 

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706:2900空單嘗試，止損2920；

j1705:逢高拋空，支撐1700壓力1800

jm1705:逢高拋空，支撐1200壓力1300

PTA1705：5600~5650附近多單持有，跌破5550止損。

L1705： 9900輕倉試多，止損9850

PP1705： 8910輕倉試多，止損8860 

膠：反彈拋空，破21000止損。

豆粕1705:2930附近短空，目標2880，止損2950；

菜粕1705:2450附近短空，目標2390，止損2470。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980. 

棉花1705:日內(nèi)15600附近輕倉短多 

白糖1705:反彈6900附近短空 

品種策略概要

1、金融  

期指：昨日主板放量大漲，銀行、白酒、造紙和鋼鐵等板塊漲幅居前，上周公告養(yǎng)老金最快本周入市，進一步利好低估值高分紅藍籌股，再融資新規(guī)打壓中小創(chuàng)高估值個股，中短期分化繼續(xù)，藍籌維持震蕩走強。

IH1703：逢低2380多，止損2370。 

IF1703：逢低買入，3230-40區(qū)間入，止損3210。

IC1703：逢低買入，6280附近，止損6240。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩走強，上漲1.44%至2.395?？偝山涣繛?19264張，增加102557張，PCR（put/call ratio）為81.05%，指標顯示短期走勢呈中性，三月認購平值期權(quán)隱含波動率為10.52%，認沽隱含波動率為12.75%，目前期權(quán)認沽認購隱含波動率價差增加，預(yù)計短期走勢呈中性。

期債：央行公開市場單日實現(xiàn)資金凈投放1000億元，連續(xù)三日凈投放。四季度央行報告對于貨幣政策實施穩(wěn)健中性，預(yù)期差疊加前期大跌，近期大幅反彈。T1706：逢低95.45附件多。止損95.35。 

2、金屬

貴金屬：昨日貴金屬日盤方面黃金白銀下跌。滬金1706下跌0.5，跌幅0.18%，收于276.85；滬銀1706下跌23，跌幅0.54%，收于4209。外盤方面下跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1235.9美元/盎司，下跌0.26%；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.975美元/盎司，下跌0.31%。

AU1706:277.5多，目標278.5，止盈278.3；

AG1706:4230多，目標4245，止盈4240。

滬銅1704：2月20日LME銅庫存減5050噸至224025噸。周一受黑色系走強帶動，盡管美元依然維持高位，但內(nèi)外盤基本金屬仍在技術(shù)面的支撐下止跌企穩(wěn)，集體重返升勢。銅、鋅、鎳等品種來自供應(yīng)短缺的憂慮也對其價格構(gòu)成支撐。技術(shù)面上，滬銅下跌到48000獲得短期支撐，后市有繼續(xù)向50000沖擊的動力。日內(nèi)操作建議，小倉位逢低做多，觀望為主。

Cu1704:  多單持有，止損48000，止盈50000。 

螺紋：湖南關(guān)停退出“地條鋼”產(chǎn)能275萬噸。現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格大漲120，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格在樂觀情緒帶動下漲幅明顯，目前庫存仍在走高需求未明顯啟動不過供給端去產(chǎn)能及鋼廠積極挺價支撐價格，螺紋主力夜盤高開后走高維持偏強運行，建議回落做多

螺紋1705:3550多 止損3500 

鐵礦石：普氏漲2.9至93.75美元，青島港PB現(xiàn)貨漲5元至685元/噸，京唐港現(xiàn)貨漲10元至715元/噸，現(xiàn)貨成交不好，但貿(mào)易商跟隨期貨上調(diào)價格，鋼坯市場強勢運行，江蘇，河北均有120-130漲幅，下游工地將陸續(xù)開工，雖然鋼材庫存正在增加，但對價格抑制有限，終端價格仍將帶動整個黑色系繼續(xù)拓展上行空間。目前鐵礦上漲節(jié)奏和基差關(guān)系較大，上漲極限往往在接近平水后快速回落，基差在80附近企穩(wěn)上漲，注意快速上漲的寬幅震蕩。鐵礦石1705:720多，目標740，止損717 

鎳：現(xiàn)貨現(xiàn)上9萬大關(guān)，期貨繼續(xù)穩(wěn)步上行。從基本面來看，由于高品位鎳礦數(shù)量少，很多低鎳鐵工廠為了增加品位開始增加鎳板提高鎳鐵品位，這是供給側(cè)改革去產(chǎn)能下的必然。所以電解鎳的需求有望進一步提高，這對于價格形成有力的支撐。技術(shù)面上良好的上漲趨勢延續(xù)，投資者多單持有，下方支撐9萬，目標9萬5。

鎳1705：多，目標9萬5，止損89000-90000. 

鋅：LME庫存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應(yīng)短缺17.7萬噸，2015年全年為過剩10萬噸。2016年鋅庫存減少14.5萬噸。LME庫存持續(xù)減少，供應(yīng)緊張支撐鋅價格維持高位。

鋅：多單持有，止損22500 

3、能化

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負操作抵制高價，商家惜售明顯，上周公布港口庫存增加明顯，價格上行受壓，短期空單可輕倉嘗試；

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價之后北方市場再次上調(diào)出廠價刺激市場拿貨熱情，前期小幅回調(diào)后，昨日再次受到基建板塊熱情指引，大幅上漲，目前期現(xiàn)升水過大，存在修復(fù)可能；

瀝青1706:2900空單嘗試，止損2920；

煤焦：20日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)走弱，華北、華東多地區(qū)降50-60，降價壓力仍大；下游方面，鋼材大漲鋼廠利潤繼續(xù)擴大；原料方面，山西煤價有降，但多地區(qū)主流煤價仍堅挺；期貨方面，主力合約震蕩偏強，縮量增倉。整體來看，焦化行業(yè)利潤仍受上下游嚴重擠壓，挺價力度或逐漸加大，但短期暫不具備挺價條件。

j1705:逢高拋空，支撐1700壓力1800

jm1705:逢高拋空，支撐1200壓力1300 

PTA：由于PTA加工費較好和短期聚酯工廠采購積極性較弱打壓了PTA價格。不過3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強?？傮wPTA維持多頭思路。

PTA1705：5600~5650附近多單持有，跌破5550止損。 

塑料：上一交易日主力合約PP收于8937，L收于9925，上一交易日PP、L期貨震蕩，煤化工現(xiàn)貨價格企穩(wěn)，下游需求一般，庫存仍處于高水平，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫存及開工率變化，經(jīng)過數(shù)日深跌日內(nèi)有反彈可能，輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9900輕倉試多，止損9850

PP1705： 8910輕倉試多，止損8860 

膠：周一天膠劇烈波動，高位震蕩。投機多單情緒有所消退。反彈拋空，破21000止損。 

膠：反彈拋空，破21000止損。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美國總統(tǒng)日休市，國內(nèi)粕類跟隨工業(yè)品反彈企穩(wěn)回升。南美大豆產(chǎn)區(qū)天氣整體有利，中期壓制美豆，短期看巴西大豆收割和出口情況。國內(nèi)油廠開工回升，豆粕庫存延續(xù)升勢，下游觀望居多，采購謹慎，短期供應(yīng)相對過剩現(xiàn)貨回落壓力增大。整體粕類震蕩偏弱。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2930附近短空，目標2880，止損2950；

菜粕1705:2450附近短空，目標2390，止損2470。

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來西亞廠商公會和協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)對2月的產(chǎn)量樂觀，需求仍不具備恢復(fù)條件，馬盤承壓；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進度較快，南美豐產(chǎn)壓力較大；國內(nèi)油脂隨著年后消費轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)，但升水不大。短期油脂承壓，行情預(yù)期弱勢為主，可嘗試逢高拋空。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980. 

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，離3月6日不到半個月時間，國儲每日掛牌3萬噸?，F(xiàn)貨價格在16000附近略有回落，目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲拍賣。期貨價格震蕩回調(diào)，目前貼水300點左右，拋儲前預(yù)計在15500-16000區(qū)間震蕩，輕倉日內(nèi)震蕩思路交易。

棉花1705:日內(nèi)15600附近輕倉短多 

白糖1705：技術(shù)面上看白糖平臺震蕩之后向下突破，可能會反抽6900附近試壓。基本面維持之前不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價系數(shù)維持6%。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:反彈6900附近短空