日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2340-2370區(qū)間操作。 

IF1703：近期回調(diào)低位后可多，3360附近。

IC1703：近期回調(diào)低位后可多，6140附近。

T1706：94.9-95.4區(qū)間操作。 

鋅：多單持有，22500 

鎳1705：多，支撐90000。

螺紋1705：3440—3540區(qū)間操作

Cu1704:  多單持有，止損47000，止盈50000。

鐵礦石1705：695多，目標715，止損690

AU1706:277.1空，目標276.5，止盈276.7；

AG1706:4245空，目標4220，止盈4225。 

PTA1705:5600附近短多操作，止損5550  

L1705： 9850輕倉試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉試多，止損8850

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706:2880空單嘗試，止損2900；

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1220 

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980 

豆粕1705:2910短空，目標2860，止損2930；

菜粕1705:2430短空，目標2380，止損2450。

棉花1705:等待時機下方15100附近可接多單

白糖1705:反彈6900附近空  

品種策略概要

1、金融  

期指：上周主要指數(shù)維持高位震蕩，銀行、白酒、券商等板塊走強，創(chuàng)業(yè)板相對偏弱，次新股、新疆板塊振幅加大。經(jīng)過為期一個月的反彈后，前期獲利了解需求增加，短期市場分歧加大，中期看權益市場重心依舊在低估值高股息的藍籌上。 

IH1703:2340-2370區(qū)間操作。 

IF1703：近期回調(diào)低位后可多，3360附近。

IC1703：近期回調(diào)低位后可多，6140附近。

50ETF期權：昨日50ETF沖高回落，下跌0.46%至2.361?？偝山涣繛?17707張，增加275161張，PCR（put/call ratio）為73.66%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀，三月認購平值期權隱含波動率為9.54%，認沽隱含波動率為11.15%，目前期權認沽認購隱含波動率價差增加，預計短期走勢呈中性。 

期債：上周央行公開市場凈回籠1500億元，超量續(xù)作MLF，重啟逆回購操作，未續(xù)作TLF，但市場對資金面的緊張預期并未兌現(xiàn)，存在一定預期差，資金利率先上后下，國債期貨大漲。不過上方壓力仍在，中期防范風險為主。T1706：94.9-95.4區(qū)間操作。 

2、金屬

鋅：LME庫存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計局(WBMS)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應短缺17.7萬噸，2015年全年為過剩10萬噸。2016年鋅庫存減少14.5萬噸。LME庫存持續(xù)減少，供應緊張支撐鋅價格維持高位。

鋅：多單持有，22500 

鎳：現(xiàn)貨繼續(xù)上行，向9萬大關挺進，期貨也能在高位運行，回落就有支撐拉升。從基本面來看鎳礦持續(xù)減少可能對我國的鎳供應可能會有炒作，價格易漲難跌。但菲總統(tǒng)在利益與環(huán)境兩面再次猶豫不決，可能有再次改變的可能，大家要關注菲的消息。從技術面來看，做多趨勢未改，多單持有，支撐步步抬升，9萬關口成有力支撐位。

鎳1705：多，支撐90000。 

螺紋：在四季度貨幣執(zhí)行報告中，央行明確指出要實施穩(wěn)健中性貨幣政策。現(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格周末跌40，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格穩(wěn)定主，螺紋鋼社會庫存繼續(xù)上升，短期需求未明顯啟動市場主要對未來供給端縮減有一定預期，螺紋主力夜盤回到5日線上方運行短線偏強震蕩，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705：3440—3540區(qū)間操作

滬銅1704：2月17日LME銅庫存減7650噸至229075噸。近日公布的一系列美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)大都表現(xiàn)強勁，且耶倫、杜德利、哈克等美聯(lián)儲官員均發(fā)表偏鷹講話，美指歐洲時段刷新日高100.91后回吐部分跌幅，101關口仍是美指進一步上行的重要阻力。美國1月諮商會領先指標月率高于前值和預期表現(xiàn)頗佳，料美指回落僅為技術性修正，后市可能再度上行?；窘饘俪郎囃獯蟛渴盏?，LME市場除鎳錫之外同樣下跌為主。技術面上，滬銅下跌到48000獲得短期支撐，后市有繼續(xù)向50000沖擊的動力。日內(nèi)操作建議，小倉位逢低做多，觀望為主。

Cu1704:  多單持有，止損47000，止盈50000。

鐵礦石：普氏維持90.85美元，青島港現(xiàn)貨維持690元/噸，京唐港維持705元/噸，港口庫存增加111萬噸至12931萬噸，鋼廠利潤增加，下游工地陸續(xù)開工，因地條鋼產(chǎn)能將陸續(xù)清除，鋼材價格上漲趨勢較明確，這將帶動這個產(chǎn)業(yè)鏈價格上移，目前礦石庫存上升較快，供應充足，節(jié)后鋼廠補庫也使可用庫存恢復至29天，鐵礦石現(xiàn)貨價格雖然堅挺，但上漲乏力，波動更多來自盤面圍繞基差及政策，數(shù)據(jù)等消息面的影響，可能仍將維持寬幅震蕩并呈脈沖式上漲。

鐵礦石1705：695多，目標715，止損690 

貴金屬：上周五貴金屬日盤方面黃金白銀上漲。滬金1706上漲2.05，漲幅0.74%，收于277.45；滬銀1706上漲2，漲幅0.05%，收于4227。外盤方面各有漲跌，COMEX黃金現(xiàn)報價約1239美元/盎司，下跌0.22%；COMEX白銀現(xiàn)報價約18.05美元/盎司，下跌0.13%。

AU1706:277.1空，目標276.5，止盈276.7；

AG1706:4245空，目標4220，止盈4225。 

3、能化

PTA:由于加工費較好、化工品整體回落和短期聚酯工廠對PTA現(xiàn)貨采購積極性較弱打壓PTA價格。不過3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強?？傮wPTA維持多頭思路，回落短多。

PTA1705:5600附近短多操作，止損5550   

塑料：上一交易日主力合約PP收于8921，L收于9885，上一交易日PP、L期貨繼續(xù)下跌，煤化工現(xiàn)貨價格下跌，現(xiàn)貨需求一般，庫存仍處于高水平，高庫存壓力顯現(xiàn)，后市建議持續(xù)關注關注庫存及開工率變化，近期如現(xiàn)貨價格企穩(wěn)有反彈可能，日內(nèi)輕倉操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9850輕倉試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉試多，止損8850

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負操作抵制高價，商家惜售明顯，上周公布港口庫存增加明顯，價格上行受壓，短期空單可輕倉嘗試；

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價之后北方市場再次上調(diào)出廠價刺激市場拿貨熱情，短期漲幅過大存在一定回調(diào)可能，近期連續(xù)破位有望加速，空單可逢高操作；

瀝青1706:2880空單嘗試，止損2900；  

煤焦：17日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，降價氛圍仍濃，港口庫存257增19；下游方面，鋼材價格繼續(xù)走高，上下游利潤差距繼續(xù)擴大；鋼廠高爐產(chǎn)能利用率略有上升，但焦炭庫存仍然充足，短期需求難有明顯上升；期貨方面，主力合約震蕩偏強，縮量縮倉。綜合來看，短期焦價降價阻力或有增加，但仍不具備有力的挺價條件?？紤]到目前煤焦貼水幅度較大，下跌空間較小，建議震蕩思路，逢高拋空。

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1220 

4、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來西亞廠商公會和協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)對2月的產(chǎn)量樂觀，需求仍不具備恢復條件，馬盤承壓；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進度較快，但雷亞爾的強勢可能導致部分農(nóng)戶惜售，目前出口較快，美豆運行偏弱；國內(nèi)油脂隨著年后消費轉(zhuǎn)弱，預期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，但相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預期弱勢震蕩為主，可嘗試逢高拋空。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980 

粕類：美豆震蕩走低，受巴西大豆上市預期沖擊，中國2-5月巴西大豆進口預計同比增加15%，壓制美豆價格，加上DDGS反傾銷征稅高額稅率，美國本土DDGS對粕類形成部分替代，壓制粕類價格，短期粕類整體處于弱勢，但巴西大豆收割和運輸以及阿根廷大豆產(chǎn)量尚有一些變數(shù)。國內(nèi)油廠開工逐漸回升至高位，但成交偏淡，受禽流感和需求低谷期影響，整體粕類震蕩偏弱。

日內(nèi)成交策略：

豆粕1705:2910短空，目標2860，止損2930；

菜粕1705:2430短空，目標2380，止損2450。 

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，離3月6日不到半個月時間，國儲每日掛牌3萬噸。現(xiàn)貨價格在16000附近停滯，目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國儲拍賣。期貨價格震蕩回調(diào)，目前貼水400點左右，分析多空心理不宜追空，暫時觀望為宜。如遇快速下探15100附近多單可以入場。

棉花1705:等待時機下方15100附近可接多單。 

白糖1705：技術面上看白糖平臺震蕩之后向下突破，可能會反抽6900附近試壓。基本面維持之前不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價系數(shù)維持6%。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，消費短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:反彈6900附近空