日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2340-2370區(qū)間操作。 

IF1703：近期回調(diào)低位后可多，3360附近。

IC1703：近期回調(diào)低位后可多，6140附近。

T1706：94.9-95.4區(qū)間操作。 

鋅：多單持有，22500 

鎳1705：多，支撐90000。

螺紋1705：3440—3540區(qū)間操作

Cu1704:  多單持有，止損47000，止盈50000。

鐵礦石1705：695多，目標(biāo)715，止損690

AU1706:277.1空，目標(biāo)276.5，止盈276.7；

AG1706:4245空，目標(biāo)4220，止盈4225。 

PTA1705:5600附近短多操作，止損5550  

L1705： 9850輕倉(cāng)試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉(cāng)試多，止損8850

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706:2880空單嘗試，止損2900；

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1220 

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980 

豆粕1705:2910短空，目標(biāo)2860，止損2930；

菜粕1705:2430短空，目標(biāo)2380，止損2450。

棉花1705:等待時(shí)機(jī)下方15100附近可接多單

白糖1705:反彈6900附近空  

品種策略概要

1、金融  

期指：上周主要指數(shù)維持高位震蕩，銀行、白酒、券商等板塊走強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板相對(duì)偏弱，次新股、新疆板塊振幅加大。經(jīng)過(guò)為期一個(gè)月的反彈后，前期獲利了解需求增加，短期市場(chǎng)分歧加大，中期看權(quán)益市場(chǎng)重心依舊在低估值高股息的藍(lán)籌上。 

IH1703:2340-2370區(qū)間操作。 

IF1703：近期回調(diào)低位后可多，3360附近。

IC1703：近期回調(diào)低位后可多，6140附近。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF沖高回落，下跌0.46%至2.361?？偝山涣繛?17707張，增加275161張，PCR（put/call ratio）為73.66%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀，三月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為9.54%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為11.15%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：上周央行公開(kāi)市場(chǎng)凈回籠1500億元，超量續(xù)作MLF，重啟逆回購(gòu)操作，未續(xù)作TLF，但市場(chǎng)對(duì)資金面的緊張預(yù)期并未兌現(xiàn)，存在一定預(yù)期差，資金利率先上后下，國(guó)債期貨大漲。不過(guò)上方壓力仍在，中期防范風(fēng)險(xiǎn)為主。T1706：94.9-95.4區(qū)間操作。 

2、金屬

鋅：LME庫(kù)存減少，倫敦2月15日消息，世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應(yīng)短缺17.7萬(wàn)噸，2015年全年為過(guò)剩10萬(wàn)噸。2016年鋅庫(kù)存減少14.5萬(wàn)噸。LME庫(kù)存持續(xù)減少，供應(yīng)緊張支撐鋅價(jià)格維持高位。

鋅：多單持有，22500 

鎳：現(xiàn)貨繼續(xù)上行，向9萬(wàn)大關(guān)挺進(jìn)，期貨也能在高位運(yùn)行，回落就有支撐拉升。從基本面來(lái)看鎳礦持續(xù)減少可能對(duì)我國(guó)的鎳供應(yīng)可能會(huì)有炒作，價(jià)格易漲難跌。但菲總統(tǒng)在利益與環(huán)境兩面再次猶豫不決，可能有再次改變的可能，大家要關(guān)注菲的消息。從技術(shù)面來(lái)看，做多趨勢(shì)未改，多單持有，支撐步步抬升，9萬(wàn)關(guān)口成有力支撐位。

鎳1705：多，支撐90000。 

螺紋：在四季度貨幣執(zhí)行報(bào)告中，央行明確指出要實(shí)施穩(wěn)健中性貨幣政策?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格周末跌40，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定主，螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)上升，短期需求未明顯啟動(dòng)市場(chǎng)主要對(duì)未來(lái)供給端縮減有一定預(yù)期，螺紋主力夜盤(pán)回到5日線上方運(yùn)行短線偏強(qiáng)震蕩，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705：3440—3540區(qū)間操作

滬銅1704：2月17日LME銅庫(kù)存減7650噸至229075噸。近日公布的一系列美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)大都表現(xiàn)強(qiáng)勁，且耶倫、杜德利、哈克等美聯(lián)儲(chǔ)官員均發(fā)表偏鷹講話，美指歐洲時(shí)段刷新日高100.91后回吐部分跌幅，101關(guān)口仍是美指進(jìn)一步上行的重要阻力。美國(guó)1月諮商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)月率高于前值和預(yù)期表現(xiàn)頗佳，料美指回落僅為技術(shù)性修正，后市可能再度上行?；窘饘俪郎囃獯蟛渴盏琇ME市場(chǎng)除鎳錫之外同樣下跌為主。技術(shù)面上，滬銅下跌到48000獲得短期支撐，后市有繼續(xù)向50000沖擊的動(dòng)力。日內(nèi)操作建議，小倉(cāng)位逢低做多，觀望為主。

Cu1704:  多單持有，止損47000，止盈50000。

鐵礦石：普氏維持90.85美元，青島港現(xiàn)貨維持690元/噸，京唐港維持705元/噸，港口庫(kù)存增加111萬(wàn)噸至12931萬(wàn)噸，鋼廠利潤(rùn)增加，下游工地陸續(xù)開(kāi)工，因地條鋼產(chǎn)能將陸續(xù)清除，鋼材價(jià)格上漲趨勢(shì)較明確，這將帶動(dòng)這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上移，目前礦石庫(kù)存上升較快，供應(yīng)充足，節(jié)后鋼廠補(bǔ)庫(kù)也使可用庫(kù)存恢復(fù)至29天，鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格雖然堅(jiān)挺，但上漲乏力，波動(dòng)更多來(lái)自盤(pán)面圍繞基差及政策，數(shù)據(jù)等消息面的影響，可能仍將維持寬幅震蕩并呈脈沖式上漲。

鐵礦石1705：695多，目標(biāo)715，止損690 

貴金屬：上周五貴金屬日盤(pán)方面黃金白銀上漲。滬金1706上漲2.05，漲幅0.74%，收于277.45；滬銀1706上漲2，漲幅0.05%，收于4227。外盤(pán)方面各有漲跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1239美元/盎司，下跌0.22%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約18.05美元/盎司，下跌0.13%。

AU1706:277.1空，目標(biāo)276.5，止盈276.7；

AG1706:4245空，目標(biāo)4220，止盈4225。 

3、能化

PTA:由于加工費(fèi)較好、化工品整體回落和短期聚酯工廠對(duì)PTA現(xiàn)貨采購(gòu)積極性較弱打壓PTA價(jià)格。不過(guò)3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強(qiáng)。總體PTA維持多頭思路，回落短多。

PTA1705:5600附近短多操作，止損5550   

塑料：上一交易日主力合約PP收于8921，L收于9885，上一交易日PP、L期貨繼續(xù)下跌，煤化工現(xiàn)貨價(jià)格下跌，現(xiàn)貨需求一般，庫(kù)存仍處于高水平，高庫(kù)存壓力顯現(xiàn)，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫(kù)存及開(kāi)工率變化，近期如現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)有反彈可能，日內(nèi)輕倉(cāng)操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9850輕倉(cāng)試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉(cāng)試多，止損8850

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負(fù)操作抵制高價(jià)，商家惜售明顯，上周公布港口庫(kù)存增加明顯，價(jià)格上行受壓，短期空單可輕倉(cāng)嘗試；

甲醇1705:3060空單嘗試，止損3080；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開(kāi)工可能，對(duì)期價(jià)形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價(jià)之后北方市場(chǎng)再次上調(diào)出廠價(jià)刺激市場(chǎng)拿貨熱情，短期漲幅過(guò)大存在一定回調(diào)可能，近期連續(xù)破位有望加速，空單可逢高操作；

瀝青1706:2880空單嘗試，止損2900；  

煤焦：17日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱穩(wěn)，降價(jià)氛圍仍濃，港口庫(kù)存257增19；下游方面，鋼材價(jià)格繼續(xù)走高，上下游利潤(rùn)差距繼續(xù)擴(kuò)大；鋼廠高爐產(chǎn)能利用率略有上升，但焦炭庫(kù)存仍然充足，短期需求難有明顯上升；期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，縮量縮倉(cāng)。綜合來(lái)看，短期焦價(jià)降價(jià)阻力或有增加，但仍不具備有力的挺價(jià)條件。考慮到目前煤焦貼水幅度較大，下跌空間較小，建議震蕩思路，逢高拋空。

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1150壓力1220 

4、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來(lái)西亞廠商公會(huì)和協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)對(duì)2月的產(chǎn)量樂(lè)觀，需求仍不具備恢復(fù)條件，馬盤(pán)承壓；阿根廷整體暫無(wú)天氣炒作，巴西收獲進(jìn)度較快，但雷亞爾的強(qiáng)勢(shì)可能導(dǎo)致部分農(nóng)戶惜售，目前出口較快，美豆運(yùn)行偏弱；國(guó)內(nèi)油脂隨著年后消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫(kù)存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力，但相對(duì)期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預(yù)期弱勢(shì)震蕩為主，可嘗試逢高拋空。

Y1705： 6690試空，止損6750；

P1705： 5920試空，止損5970；

OI1705： 6930試空，止損6980 

粕類：美豆震蕩走低，受巴西大豆上市預(yù)期沖擊，中國(guó)2-5月巴西大豆進(jìn)口預(yù)計(jì)同比增加15%，壓制美豆價(jià)格，加上DDGS反傾銷(xiāo)征稅高額稅率，美國(guó)本土DDGS對(duì)粕類形成部分替代，壓制粕類價(jià)格，短期粕類整體處于弱勢(shì)，但巴西大豆收割和運(yùn)輸以及阿根廷大豆產(chǎn)量尚有一些變數(shù)。國(guó)內(nèi)油廠開(kāi)工逐漸回升至高位，但成交偏淡，受禽流感和需求低谷期影響，整體粕類震蕩偏弱。

日內(nèi)成交策略：

豆粕1705:2910短空，目標(biāo)2860，止損2930；

菜粕1705:2430短空，目標(biāo)2380，止損2450。 

棉花1705:棉花國(guó)儲(chǔ)拋售時(shí)間臨近，離3月6日不到半個(gè)月時(shí)間，國(guó)儲(chǔ)每日掛牌3萬(wàn)噸?，F(xiàn)貨價(jià)格在16000附近停滯，目前銷(xiāo)售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買(mǎi)等待國(guó)儲(chǔ)拍賣(mài)。期貨價(jià)格震蕩回調(diào)，目前貼水400點(diǎn)左右，分析多空心理不宜追空，暫時(shí)觀望為宜。如遇快速下探15100附近多單可以入場(chǎng)。

棉花1705:等待時(shí)機(jī)下方15100附近可接多單。 

白糖1705：技術(shù)面上看白糖平臺(tái)震蕩之后向下突破，可能會(huì)反抽6900附近試壓?；久婢S持之前不變，國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場(chǎng)傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購(gòu)價(jià)480元與每噸一級(jí)白砂糖平均含稅銷(xiāo)售價(jià)格6470元掛鉤聯(lián)動(dòng)，掛鉤聯(lián)動(dòng)價(jià)系數(shù)維持6%。國(guó)內(nèi)壓榨廠全面開(kāi)工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費(fèi)短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:反彈6900附近空