日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1703:2350-2385區(qū)間操作。 

IF1703：觀察，回落3360附近多。

IC1703：觀察，回落6150下方多。

T1706：觀望為主，支撐94.9。

AU1706:277.9多，目標(biāo)278.9，止盈278.5；

AG1706:4240多，目標(biāo)4290，止盈4285

Cu1704:  48000附近做多，止損47000，止盈50000。 

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

鎳1705：多單持有，下方支撐89000，上方壓力95000 

螺紋1705:3400——3490區(qū)間操作 

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

L1705： 9850輕倉(cāng)試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉(cāng)試多，止損8850

PTA1705:5650附近短多操作，止損5600  

膠：日內(nèi)短線交易。  

甲醇1705:3070多單嘗試，止損3050；

瀝青1706:2800多單嘗試，止損2780； 

豆粕1705:2980附近做空，目標(biāo)2920，止損3000；

菜粕1705:2500附近做空，目標(biāo)2440，止損2520。 

Y1705：6880試空，止損6930；

P1705：6130試空，止損6190；

OI1705：7160試空，止損7220. 

棉花1705:日內(nèi)15600-15900區(qū)間交易。

白糖1705:反彈6900附近空  

品種策略概要

1、金融  

期指：中金所松綁股指期貨，有助于期指流動(dòng)性改善，是市場(chǎng)對(duì)期指風(fēng)險(xiǎn)管理功能的認(rèn)可。昨日兩市震蕩上漲，成交額略有減少，煤炭、有色、券商等板塊漲幅居前，整體藍(lán)籌權(quán)重表現(xiàn)搶眼，主要指數(shù)短期波動(dòng)加大，說(shuō)明目前點(diǎn)位市場(chǎng)分歧增加。

IH1703:2350-2385區(qū)間操作。 

IF1703：觀察，回落3360附近多。

IC1703：觀察，回落6150下方多。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF窄幅震蕩，上漲0.13%至2.372?？偝山涣繛?82546張，增加12180張，PCR（put/call ratio）為74.63%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀，二月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為9.5%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為9.77%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差處于低位，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。

期債：央行于周四在公開(kāi)市場(chǎng)單日凈投放1000億元，為1月22日以來(lái)首次凈投放。結(jié)合近期超量續(xù)作MLF，顯示維穩(wěn)資金面意圖，市場(chǎng)情緒回暖，期債大幅上漲。不過(guò)目前隱含以縮短放長(zhǎng)操作，抬高加權(quán)資金成本，中期仍舊以降低金融杠桿，防范風(fēng)險(xiǎn)為主。T1706：觀望為主，支撐94.9。

2、金屬

貴金屬：昨日貴金屬日盤方面黃金上漲，白銀小幅小跌。滬金1706上漲1.10，漲幅0.4%，收于276.35；滬銀1706下跌1，跌幅0.02%，收于4226。外盤方面各有漲跌，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1235美元/盎司，上漲0.16%；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約17.96美元/盎司，下跌0.02%。

AU1706:277.9多，目標(biāo)278.9，止盈278.5；

AG1706:4240多，目標(biāo)4290，止盈4285。 

滬銅1704：2月16日LME銅庫(kù)存增900噸至236725噸。美國(guó)1月新屋開(kāi)工總數(shù)及美國(guó)1月新屋開(kāi)工年化月率均低于前值，而美國(guó)1月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)有小幅攀升，反映美樓市情況尚可。美國(guó)2月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)表現(xiàn)頗佳遠(yuǎn)高于前值，而美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)雖高于前值但低于市場(chǎng)預(yù)期，美就業(yè)情況向好。但因美債收益率下降，及美聯(lián)儲(chǔ)下次加息時(shí)機(jī)存不確定性。美元兌一籃子主要貨幣下跌，錄得逾兩周來(lái)的最大單日跌幅。基本金屬市場(chǎng)詢價(jià)為主，市場(chǎng)需求成交偏弱，大部收跌。技術(shù)面上，滬銅下跌到前期平臺(tái)為48300附近，近期關(guān)注48000是否有支撐。日內(nèi)操作建議，小倉(cāng)位逢低做多，觀望為主。

Cu1704:  48000附近做多，止損47000，止盈50000。 

鋅：LME庫(kù)存減少，世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)官網(wǎng)公布數(shù)據(jù)顯示，2016年全球鋅市供應(yīng)短缺17.7萬(wàn)噸，2015年全年為過(guò)剩10萬(wàn)噸?？傮w來(lái)看，目前鋅市供應(yīng)緊張，支撐鋅價(jià)維持高位。

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

鎳：現(xiàn)貨進(jìn)一步上行，期貨主力也有上漲，基差繼續(xù)保持在-1000左右?，F(xiàn)貨上升還是能給期貨價(jià)格上漲帶來(lái)很好的支撐。市場(chǎng)方面，下游不銹鋼以及鎳鐵有小幅反彈，總體在供給側(cè)改革大方針下產(chǎn)量會(huì)有一定控制，電解鎳的需求可能會(huì)加大，從供需方面支撐價(jià)格上漲。從技術(shù)面來(lái)看，上漲趨勢(shì)不改，投資者繼續(xù)多單持有，上方壓力95000。

鎳1705：多單持有，下方支撐89000，上方壓力95000 

螺紋：央行終結(jié)連續(xù)14日凈回籠，16日凈投放1000億元?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，唐山鋼坯價(jià)格漲20，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定主，在發(fā)改委緊急發(fā)文嚴(yán)打鋼材市場(chǎng)囤貨炒作后多空分歧加劇，市場(chǎng)波動(dòng)加大，螺紋主力夜盤回到5日線上方運(yùn)行短線偏強(qiáng)震蕩，建議暫區(qū)間操作

螺紋1705:3400——3490區(qū)間操作 

鐵礦石：普氏跌1至90.85美元，國(guó)內(nèi)港口現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)，昨日連鐵寬幅震蕩，主要受現(xiàn)貨市場(chǎng)銷售平淡及發(fā)改委要求嚴(yán)控投機(jī)資金操縱市場(chǎng)影響，夜盤再次反彈，隨著各地陸續(xù)復(fù)工，鋼材消費(fèi)將逐漸恢復(fù)，結(jié)合今年去產(chǎn)能及地條鋼和環(huán)保要求，整個(gè)黑色系價(jià)格仍將跟隨終端有上升空間，建議回調(diào)做多。日內(nèi)壓力721，支撐685.

鐵礦石1705：685多，目標(biāo)720，止損682 

3、能化

煤焦：16日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，華東、東北、華中部分地區(qū)有補(bǔ)降50，業(yè)者對(duì)后市心態(tài)欠佳；下游方面由于庫(kù)存仍較充足，對(duì)焦企持續(xù)施壓，采購(gòu)意愿較弱；原料方面，山西部分地區(qū)焦煤價(jià)格繼續(xù)走弱；期貨方面，主力合約沖高回落，增量增倉(cāng)?？紤]到目前煤焦貼水幅度較大，下跌空間較小，建議逢低買入。

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

塑料：上一交易日主力合約PP收于8980，L收于9910，上一交易日PP、L期貨繼續(xù)下跌，煤化工現(xiàn)貨價(jià)格下跌，現(xiàn)貨需求一般，節(jié)后高庫(kù)存壓力顯現(xiàn)，后市建議持續(xù)關(guān)注關(guān)注庫(kù)存及開(kāi)工率變化，上一日跌幅較大今日有調(diào)整可能，日內(nèi)輕倉(cāng)操作。

日內(nèi)策略：

L1705： 9850輕倉(cāng)試多，止損9800

PP1705： 8900輕倉(cāng)試多，止損8850

PTA:由于加工費(fèi)較好、化工品整體回落和短期聚酯工廠對(duì)PTA現(xiàn)貨采購(gòu)積極性較弱打壓PTA價(jià)格。不過(guò)3月后PTA供需將有所好轉(zhuǎn)以及PX巨量檢修成本端支撐較強(qiáng)?？傮wPTA維持多頭思路，回落短多。

PTA1705:5650附近短多操作，止損5600  

膠：周四天膠大跌，資金主導(dǎo)行情走勢(shì)。市場(chǎng)漲勢(shì)或告一段落。日內(nèi)短線交易。 

膠：日內(nèi)短線交易。  

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場(chǎng)暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，沿海烯烴廠家降負(fù)操作抵制高價(jià)，商家惜售明顯，短期受政策監(jiān)督影響，多單可繼續(xù)逢低操作；

甲醇1705:3070多單嘗試，止損3050；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開(kāi)工可能，對(duì)期價(jià)形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價(jià)之后北方市場(chǎng)再次上調(diào)出廠價(jià)刺激市場(chǎng)拿貨熱情，短期漲幅過(guò)大存在一定回調(diào)可能，但幅度預(yù)計(jì)有限，多單可逢低操作；

瀝青1706:2800多單嘗試，止損2780； 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩回落，巴西大豆收割進(jìn)程加快。巴西大豆豐產(chǎn)在即，收割進(jìn)程整體快于去年，但部分地區(qū)降雨阻礙收割，進(jìn)而影響產(chǎn)量。美豆上周出口舊作89萬(wàn)噸，新作20.74萬(wàn)噸，數(shù)據(jù)稍高于市場(chǎng)預(yù)期，但豆粕和豆油出口數(shù)據(jù)低于預(yù)期。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨成交仍偏少，采購(gòu)謹(jǐn)慎觀望和年后需求處于低谷，加上禽流感影響?zhàn)B殖信心，國(guó)內(nèi)油廠壓榨利潤(rùn)良好，供應(yīng)充裕，價(jià)格整體偏弱。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2980附近做空，目標(biāo)2920，止損3000；

菜粕1705:2500附近做空，目標(biāo)2440，止損2520。 

油脂主力：當(dāng)前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但馬來(lái)西亞廠商公會(huì)和協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)對(duì)2月的產(chǎn)量樂(lè)觀，需求仍不具備恢復(fù)條件，馬盤承壓；阿根廷整體暫無(wú)天氣炒作，巴西收獲進(jìn)度較快，但雷亞爾的強(qiáng)勢(shì)可能導(dǎo)致部分農(nóng)戶惜售，目前出口較快，美豆運(yùn)行偏弱；國(guó)內(nèi)油脂隨著年后消費(fèi)轉(zhuǎn)弱，預(yù)期庫(kù)存回升對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格造成壓力，但相對(duì)期貨遠(yuǎn)期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預(yù)期弱勢(shì)震蕩為主，之前短多出局，可嘗試逢高短空。

Y1705：6880試空，止損6930；

P1705：6130試空，止損6190；

OI1705：7160試空，止損7220. 

棉花1705:棉花國(guó)儲(chǔ)拋售時(shí)間臨近，離3月6日只有半個(gè)月時(shí)間，國(guó)儲(chǔ)每日掛牌3萬(wàn)噸?，F(xiàn)貨價(jià)格在16000附近停滯，但目前銷售不旺，紡織企業(yè)隨用隨買等待國(guó)儲(chǔ)拍賣。期貨價(jià)格震蕩回調(diào)，經(jīng)過(guò)三條調(diào)整，到達(dá)15600中長(zhǎng)期均線附近可能有支撐，建議短空離場(chǎng)觀望。

棉花1705:日內(nèi)15600-15900區(qū)間交易。 

白糖1705：技術(shù)面上看白糖平臺(tái)震蕩之后向下突破，基本面上看中長(zhǎng)期利多逐步消化，短期利空占主導(dǎo)。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。市場(chǎng)傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購(gòu)價(jià)480元與每噸一級(jí)白砂糖平均含稅銷售價(jià)格6470元掛鉤聯(lián)動(dòng)，掛鉤聯(lián)動(dòng)價(jià)系數(shù)維持6%。國(guó)內(nèi)壓榨廠全面開(kāi)工，節(jié)后供應(yīng)增加，消費(fèi)短期疲軟，高位震蕩回調(diào)為主。

白糖1705:反彈6900附近空