日內交易內參

IH1702：多單繼續(xù)持有，止盈2355。 

IF1702：3450多單減倉

IC1702：6400多單減倉

T1706:94.55-94.95區(qū)間操作，支撐94.3。

AU1706:275空，目標274，止盈275.3；

AG1706:4212空，目標4170，止盈4175。

Cu1704:  48500附近做多，止盈51500附近，止損47500。 

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

鎳1705：多，回落可以在20日均線建倉，上方壓力9萬，突破則會進一步上行。 

螺紋1705:33400多 止損3370 

鐵礦石1705:678多，目標720，止損660 

甲醇1705:3000多單嘗試，止損2980；

瀝青1706:2900多單嘗試，止損2880   

PTA1705:前期多單止損5760 

L1705： 10500-10750區(qū)間操作

PP1705： 9450-9700區(qū)間操作 

膠：日內短線交易。 

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

豆粕1705:3000附近短空，目標2950，止損3300；

菜粕1705:2530附近短空，目標2480，止損2550.

Y1705：6940試空，止損6990；

P1705：6200試空，止損6250；

OI1705：7280試空，止損6330. 

白糖1705:日內6950附近短空 

棉花1705:短線日內16100附近空。

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市飄紅，黃金跌。受商品大漲刺激，昨日有色、煤炭繼續(xù)走強，基建板塊沖高回落，兩市成交量略有下降。本周新股申購數量減少，次新股板塊再度上揚，整體市場交投活躍，主要指數反彈近一個月，需關注前期獲利盤了結離場，日內追高謹慎。

IH1702：多單繼續(xù)持有，止盈2355。 

IF1702：3450多單減倉

IC1702：6400多單減倉

50ETF期權：昨日50ETF震蕩上行，上漲0.51%至2.378?？偝山涣繛?71348張，減少91967張，PCR（put/call ratio）為61.92%，指標顯示短期走勢樂觀。二月認購平值期權隱含波動率為9.45%，認沽隱含波動率為13.26%，目前期權認沽認購隱含波動率價差處于低位，預計短期走勢中性偏樂觀。 

期債：央行周一在公開市場時隔六個交易日后的首次開展逆回購操作，單日凈回籠資金900億元。疊加期債貼水影響，連續(xù)數日大幅反彈，不過現(xiàn)券收益率卻未明顯回落，考慮到本周資金量大規(guī)模到期，資金面仍存在較大不確定性。T1706:94.55-94.95區(qū)間操作，支撐94.3。 

2、金屬

貴金屬：昨日貴金屬日盤上漲，滬金1706下跌0.2，漲幅0.07%，收于276.4；滬銀1706上漲66，漲幅1.59%，收于4229。外盤方面上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1231.8美元/盎司，下跌0.33%；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.930美元/盎司，下跌0.02%。

AU1706:275空，目標274，止盈275.3；

AG1706:4212空，目標4170，止盈4175。 

滬銅1704：2月13日LME銅庫存減375噸至247825噸。消息面，智利國家銅業(yè)委員會（Cochilco）公布的數顯示，智利2016年銅產量為550萬噸，低于2015年的580萬噸，也是自2012年以來的最低銅產出水平。技術面上，滬銅突破前期新高49660，后市有繼續(xù)突破區(qū)間向上動力。日內操作建議，逢低做多。

Cu1704:  48500附近做多，止盈51500附近，止損47500。 

鋅：LME庫存減少，嘉能可（Glencore）去年銅、鋅產量減少拖累全年產量下滑。鋅的產量降幅最大，2016年下降了24%，四季度產量則較前季上升8%至304,900噸。該公司稱，鋅產能仍將閑置，直到市場環(huán)境能夠容納更多供應而不壓低價格?？傮w來看，目前鋅市供應緊張，支撐鋅價維持高位。

滬鋅1703：多單持有，止損23000 

鎳：現(xiàn)貨快速跟漲，但漲幅不如期貨，基差仍然較大。菲律賓地震，印尼開始實行新關稅，澳大利亞暴雨等因素可能會推動鎳價上行。目前技術面依然保持多頭趨勢，短多持有，關注上方壓力9萬，如果突破則會進一步上行至下一壓力位9萬5。

鎳1705：多，回落可以在20日均線建倉，上方壓力9萬，突破則會進一步上行。 

螺紋：據中鋼協(xié)數據，2017年1月下旬，重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)粗鋼、生鐵和鋼材日均產量分別為162.07萬噸、156.1萬噸和160.5萬噸，分別較1月中旬下降0.18%、下降1.05%和增長0.89%?，F(xiàn)貨市場方面，唐山鋼坯價格漲100，各地螺紋鋼現(xiàn)貨市場價格上漲為主，市場對于今年基建項目投資預期樂觀，螺紋主力近期震蕩走高，建議回落做多

螺紋1705:33400多 止損3370 

鐵礦石：普氏大漲6.45至93.05美元，青島港PB粉現(xiàn)貨漲30至685元/噸，京唐港漲40元至710元/噸，連鐵夜盤最高沖至716，上方722壓力較大，現(xiàn)貨成交跟隨回暖，詢盤活躍，但成交并不火爆，現(xiàn)貨高低品資源均較充足，目前行情更多是在對未來消費預期的提前反應，考慮買入交割成本期貨已經接近平水現(xiàn)貨，仍需關注基差再次擴大可能，建議回落做多。

鐵礦石1705:678多，目標720，止損660 

3、能化

甲醇1705：節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，短期關注沿海烯烴廠家負荷提升操作，商家惜售明顯，多單可繼續(xù)逢低操作；

甲醇1705:3000多單嘗試，止損2980；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調出廠價之后北方市場再次上調出廠價刺激市場拿貨熱情，短期慣性上漲概率偏大，多單可逢低嘗試；

瀝青1706:2900多單嘗試，止損2880   

PTA:由于加工費較好和短期聚酯工廠對PTA現(xiàn)貨采購積極性較弱壓制PTA持續(xù)上漲壓力。不過3月后PTA供需將有所好轉以及PX巨量檢修成本端支撐較強?？傮wPTA維持多頭思路，持有前期多單止損5760.

PTA1705:前期多單止損5760 

塑料：上一交易日主力合約PP收于9548，L收于10605，上一交易日PP、L期貨大漲，受商品整體上漲影響，L、PP上漲，煤化工現(xiàn)貨有漲但漲幅不大，庫存繼續(xù)累積，后市壓力可能顯現(xiàn)，建議關注庫存變化。

日內策略：

L1705： 10500-10750區(qū)間操作

PP1705： 9450-9700區(qū)間操作 

膠：周一天膠走高，市場維持強勢。當前位置追高風險大，需要謹慎。日內短線交易。 

膠：日內短線交易。  

煤焦：13日國內焦炭現(xiàn)貨市場繼續(xù)走弱，華北、華中代表焦企分別下調50、100，鋼廠降價訴求仍未滿足。下游方面，需求未見明顯復蘇跡象，庫存保持健康，采購意愿偏弱；另目前鋼廠利潤豐厚，業(yè)內對于焦炭止跌有一定期望。期貨方面，主力合約大幅上漲，縮量縮倉。期貨方面，主力合約大幅震蕩，增量增倉。綜合來看，短期焦炭價格止跌企穩(wěn)。

j1705:逢低買入，支撐1600壓力1700

jm1705:逢低買入，支撐1150壓力1220 

4、農產品

粕類：美豆沖高回落，巴西大豆豐產和阿根廷大豆產區(qū)天氣改善，美豆開始受巴西大豆上市沖擊，壓力顯現(xiàn)，繼續(xù)上升空間并不大。國內豆粕市場上周成交良好，支撐價格，周一成交有所放緩，油廠開工逐漸恢復，豆粕供應預期充裕，后續(xù)價格難漲。年后國內禽流感疫情有擴散跡象，對粕類或將帶來不利影響，持續(xù)關注。短期粕類繼續(xù)上漲壓力較大，技術面可能回落調整。

日內交易策略：

豆粕1705:3000附近短空，目標2950，止損3300；

菜粕1705:2530附近短空，目標2480，止損2550.

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但MPOB報告數據下降不及預期，且需求表現(xiàn)疲軟施壓馬盤走勢；阿根廷整體暫無天氣炒作，巴西收獲進度較快，但雷亞爾的強勢可能導致部分農戶惜售，美豆方向仍具有不確定性；國內油脂隨著年后消費轉弱，預期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，但相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂承壓，行情預期弱勢震蕩為主，之前短多出局，可嘗試短空。

Y1705：6940試空，止損6990；

P1705：6200試空，止損6250；

OI1705：7280試空，止損6330. 

白糖1705：昨夜外糖走勢繼續(xù)回調，國內上方7000附近繼續(xù)受壓回落。基本面維持不變，國際糖業(yè)組織(ISO)下調2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內產量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉為略偏多。市場傳聞16/17榨季廣西每噸糖料蔗收購價480元與每噸一級白砂糖平均含稅銷售價格6470元掛鉤聯(lián)動，掛鉤聯(lián)動價系數維持6%。國內壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，高位震蕩回調為主。

白糖1705:日內6950附近短空 

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，離3月6日不到一個月時間，國儲每日掛牌3萬噸。隨著年后紡織企業(yè)采購補庫，現(xiàn)貨棉花反彈，目前期現(xiàn)平水，預計短期維持震蕩，16000上下波動，不會有大的單邊上漲行情，昨日沖高回落，繼續(xù)維持震蕩思路，快速上漲升水過大可以短空。

棉花1705:短線日內16100附近空。