日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1702：逢低2355多，止損2345。 

IF1702：逢低多，止損3380

IC1702：逢低多，壓力6330

T1706:94.15-94.55區(qū)間操作，支撐94。 

AU1706:277.3多，目標276.3，止盈276.5；

AG1706:4210空，目標4170，止盈4175。 

Cu1704:  48500附近做多，止盈50000附近，止損48000。 

螺紋1705:3340多 止損3300 

鐵礦石1705:684多，目標700，止損679 

鎳：1705短多持有，支撐40日均線，關注上方90000現(xiàn)貨拋售壓力。

膠：日內(nèi)短多交易。

L1705：10100-10350區(qū)間操作

PP1705：9150-9350區(qū)間操作

甲醇1705:2950多單嘗試，止損2930；

瀝青1706:2840多單嘗試，止損2820 

PTA1705:多單5850附近減持 

j1705:逢高拋空，支撐1500壓力1650

jm1705:逢高拋空，支撐1100壓力1200 

豆粕1705:2980至3030區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2500至2550區(qū)間震蕩。

Y1705： 6800試多，止損6740；

P1705： 6030試多，止損5070；

OI1705： 7050試多，止損6990. 

白糖1705:日內(nèi)6950附近短空

棉花1705:短線日內(nèi)16100附近空。 

品種策略概要

1、金融  

期指：上周市場交投活躍，成交量逐步回升，以基建、鋼鐵、有色、煤炭為代表的傳統(tǒng)行業(yè)漲幅居前，中游行業(yè)走強明顯。上證指數(shù)周四放量突破前期壓力位，總體藍籌板塊震蕩走強，創(chuàng)業(yè)板企穩(wěn)反彈，相對偏弱。劉士余稱用2-3年時間解決IPO堰塞湖，IPO發(fā)行速度不減，壓制中小創(chuàng)高估值個股。短期反彈延續(xù)，日內(nèi)追高需謹慎。

IH1702：逢低2355多，止損2345。 

IF1702：逢低多，止損3380

IC1702：逢低多，壓力6330

50ETF期權：昨日50ETF繼續(xù)走強，上漲0.51%至2.366?？偝山涣繛?63381張，減少11302張，PCR（put/call ratio）為65.51%，指標顯示短期走勢中性偏樂觀。二月認購平值期權隱含波動率為8.58%，認沽隱含波動率為10.3%，目前期權認沽認購隱含波動率價差處于低位，預計短期走勢中性偏樂觀。

期債：本周公開市場逆回購、MLF和TLF到期量高，共回籠流動性將達到1.7萬億左右，雖然市場資金相對寬松，央行也一度暫停凈投放，但是仍對資金面有一定考驗。目前經(jīng)濟穩(wěn)定，物價平穩(wěn)，對債市支撐力度減弱。節(jié)后長債收益率觸及3.5%高位回落，期債短期反彈，不過金融去杠桿壓力下，債市中期走勢偏向謹慎。T1706:94.15-94.55區(qū)間操作，支撐94。 

2、金屬

貴金屬：上周五貴金屬日盤上漲，滬金1706上漲0.65，漲幅0.23%，收于277.25；滬銀1706上漲49，漲幅1.18%，收于4212。外盤方面上漲，COMEX黃金現(xiàn)報價約1231.2美元/盎司，下跌0.39%左右；COMEX白銀現(xiàn)報價約17.905美元/盎司，下跌0.16%。

AU1706:277.3多，目標276.3，止盈276.5；

AG1706:4210空，目標4170，止盈4175。 

滬銅1704：2月10日LME銅庫存減3325噸至248200噸。消息面，美元兌一籃子主要貨幣徘徊在高位附近，此前美國總統(tǒng)特朗普的講話，沒有動搖市場對其政府不久將公布稅改政策的樂觀情緒，支撐美元走強。中國公布了1月份貿(mào)易帳數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，以人民幣計價中國1月貿(mào)易帳盈余3545.30億元，大于預測值的盈余3072.5億元；以人民幣計價中國1月進口年率上升25.20%，遠超預測值的上升15.2%。好于預期的中國1月貿(mào)易數(shù)據(jù)部分對沖了美元走強的影響。技術面上，滬銅在智利罷工事件越炒越熱，逼近前期新高，最高到達49650，LME破了前期6045.5的新高，后市有繼續(xù)突破區(qū)間向上動力。日內(nèi)操作建議，逢低做多。

Cu1704:  48500附近做多，止盈50000附近，止損48000。 

螺紋：中國1月出口數(shù)據(jù)遠好于市場預期，市場對于經(jīng)濟復蘇預期回升。唐山鋼坯周末漲130，各地鋼材價格總體上漲，目前需求未明顯起來社會庫存大幅增加，但是鋼廠延續(xù)挺價態(tài)度，市場對于環(huán)保限產(chǎn)預期有所增強，螺紋主力短期震蕩偏強，建議回落短多

螺紋1705:3340多 止損3300 

鐵礦石：普氏漲2.6至86.6美元，青島港現(xiàn)貨漲10元至655元/噸，京唐港漲10元至670元/噸，1月進口9200萬噸，港口庫存增加至12820萬噸，上周陸續(xù)公布重磅基建項目及政策，礦山資源稅最多減征50%，財政資金引導民間資金加大投入意圖明顯，近兩日期貨大漲迅速修復基差至31，盤面創(chuàng)出新高后打開上方空間，節(jié)后鋼廠原料庫存下降后有一定的補庫需求，中期上漲趨勢仍然明確，建議沿5日均線操作。

鐵礦石1705:684多，目標700，止損679 

鎳：現(xiàn)貨有所回落，期貨上周基本表現(xiàn)沖高回落，周五晚突然發(fā)力上沖，基本金屬都表現(xiàn)亮眼，但基本面不支撐滬鎳持續(xù)上漲，89000-90000關口謹慎持有。周五的大成交量可能會短期對價格形成一定影響，如果今日現(xiàn)貨上漲基差合理，那么有繼續(xù)上攻的可能性，短多持有，空單觀望，90000可少量試空，91000止損。

鎳：1705短多持有，支撐40日均線，關注上方90000現(xiàn)貨拋售壓力。 

3、能化

膠：周五天膠低開走高，市場保持強勢。資金變化主導短期走勢，技術多頭圖形良好。日內(nèi)短多交易。 

膠：日內(nèi)短多交易。

塑料：上一交易日主力合約PP收于9230，L收于10250，上一交易日PP、L期貨日內(nèi)震蕩，節(jié)后歸來，廠家?guī)齑胬鄯e，貿(mào)易商逐步開市，下游工廠復工較慢，庫存壓力顯現(xiàn)，預計日內(nèi)震蕩為主，后市關注庫存變化。

日內(nèi)策略：

L1705： 10100-10350區(qū)間操作

PP1705： 9150-9350區(qū)間操作

甲醇1705：受美國減稅預期影響，原油市場再次上行支撐烯烴價格，甲醇節(jié)后現(xiàn)貨市場暫穩(wěn)，觀望情緒較濃，短期關注烯烴廠家負荷提升操作，多單可逢低操作；

甲醇1705:2950多單嘗試，止損2930；

瀝青1706：瀝青節(jié)后檢修裝置存在開工可能，對期價形成一定壓力，但在中油上調(diào)出廠價之后北方市場再次上調(diào)出廠價刺激市場拿貨熱情，短期慣性上漲概率偏大，多單可逢低嘗試；

瀝青1706:2840多單嘗試，止損2820   

PTA:成本端PX價格看多情緒較濃，PTA成本端支撐較強。下游聚酯跟漲后，整體利潤有所恢復，需求端復工還有待于觀察。有成本端支撐做多依舊是主基調(diào)，但關注聚酯織造對價格的傳導。

PTA1705:多單5850附近減持 

煤焦：10日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場弱穩(wěn)，業(yè)者心態(tài)不佳，港口總庫存238增1。下游方面，高爐開工未見明顯回升，鋼廠采購意愿弱，且壓價情緒較強；庫存方面，鋼廠庫存基本不變，焦企庫存微降，整體仍處高位，去庫存仍需時間。期貨方面，主力合約大幅震蕩，增量增倉。綜合來看，短期焦炭價格易跌難穩(wěn)。

j1705:逢高拋空，支撐1500壓力1650

jm1705:逢高拋空，支撐1100壓力1200 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆延續(xù)強勢，中國的豆粕價格偏強和采購力度加大，巴西大豆出口受雷亞爾升值影響緩慢，加上阿根廷大豆產(chǎn)區(qū)天氣尚有不確定性，減產(chǎn)威脅抵消了巴西大豆增產(chǎn)。國內(nèi)油廠尚未完全開工，年后下游采購積極性良好支撐價格。加上短期商品普漲，豆粕突破3000點關口。但巴西大豆后期出口壓力增大，國內(nèi)油廠開工全面恢復供應預期充裕，近期國內(nèi)禽流感有擴散趨勢，中期粕類上漲高度有限，即使短期偏強。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2980至3030區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2500至2550區(qū)間震蕩。 

油脂主力：當前外圍棕櫚油處于供需兩弱狀態(tài)，但MPOB報告數(shù)據(jù)下降不及預期，且需求表現(xiàn)疲軟施壓馬盤走勢；阿根廷不利天氣不斷，天氣炒作仍在持續(xù)，巴西收獲進度較快，但雷亞爾的強勢可能導致部分農(nóng)戶惜售，美豆方向仍具有不確定性；國內(nèi)油脂隨著年后消費轉(zhuǎn)弱，預期庫存回升對現(xiàn)貨價格造成壓力，但相對期貨遠期供求格局依然處于升水狀態(tài)。短期油脂上漲動力較弱，行情預期震蕩為主。

Y1705： 6800試多，止損6740；

P1705： 6030試多，止損5070；

OI1705： 7050試多，止損6990. 

白糖1705：美國農(nóng)業(yè)部報告中性，對白糖價格影響不大，延續(xù)高位震蕩走勢。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應短缺量預估至619萬噸，之前預估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預計970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。國內(nèi)壓榨廠全面開工，節(jié)后供應增加，高位震蕩為主。

白糖1705:日內(nèi)6950附近短空

棉花1705:棉花國儲拋售時間臨近，發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時間定為3月6日，每日掛牌3萬噸。隨著年后紡織企業(yè)采購補庫，現(xiàn)貨棉花反彈，目前期現(xiàn)平水，預計短期維持震蕩，16000上下波動。

棉花1705:短線日內(nèi)16100附近空。