周二上證綜指收跌0.12%，尾盤報(bào)收于3153.09點(diǎn)，午后浙江、上海、天津國(guó)資改革股票輪番拉漲，其中以“杭”字頭個(gè)股漲幅最大，兩市成交小幅放量至3511.42億元，增加219.42億元。盤面看，有色金屬板塊領(lǐng)漲，建材、鋼鐵、商貿(mào)等行業(yè)板塊漲幅靠前，而國(guó)防軍工、石油石化、計(jì)算機(jī)等權(quán)重板塊則走勢(shì)偏弱。

標(biāo)的資產(chǎn)方面，上證50ETF日內(nèi)弱勢(shì)下行，尾盤報(bào)收于2.335，跌幅0.34%，成交量則小幅增至140.9萬手，仍受20日均線支撐。

期權(quán)市場(chǎng)成交量再度下降。全日累計(jì)成交345150張期權(quán)合約，較上一交易日減少41819張。其中，認(rèn)購(gòu)期權(quán)成交195048張，較上一交易日下降5.8%，認(rèn)沽期權(quán)成交150102張，較上一交易日下降16.6%。日成交量PCR今日降至0.769，上一交易日為0.869。

持倉(cāng)方面，上證50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量小幅增至1272206張，增加43341張。期權(quán)成交量最大的合約為2月2.35，多空雙方在2.35一線仍存在較大分歧。

認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率日內(nèi)持續(xù)走低，認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率日內(nèi)穩(wěn)中有升，兩者差異縮小，但認(rèn)購(gòu)期權(quán)隱含波動(dòng)率依舊高于認(rèn)沽期權(quán)隱含波動(dòng)率，表明認(rèn)購(gòu)期權(quán)定價(jià)相對(duì)偏高。平值期權(quán)方面，50ETF購(gòu)2月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為10.76%，下降0.72個(gè)百分點(diǎn)；50ETF沽2月2.35期權(quán)的隱含波動(dòng)率為10.09%，下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。

因標(biāo)的資產(chǎn)50ETF價(jià)格小幅下跌，認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格全線下跌，認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格絕大部分上漲，僅有部分虛值認(rèn)沽期權(quán)小幅下跌。

2月平值認(rèn)購(gòu)合約“50ETF購(gòu)2月2.35收盤報(bào)0.0155，下跌24.39%；2月平值認(rèn)沽合約 “50ETF沽2月2.35” 收盤報(bào)0.0263，上漲19.55%。

綜合來看，市場(chǎng)整體上漲動(dòng)能略顯不足，熱點(diǎn)板塊缺乏持續(xù)性。預(yù)計(jì)標(biāo)的資產(chǎn)50ETF短期內(nèi)上行空間有限，兼之考慮期權(quán)隱含波動(dòng)率低位運(yùn)行，賣出期權(quán)策略為宜，即賣出2月購(gòu)2.40期權(quán)合約，旨在增厚投資收益，但需嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注delta與vega變動(dòng)。