日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1702:2310-2345區(qū)間操作，壓力2360。 

IF1702：3310-3350區(qū)間操作

IC1702：6100空，止損6140

T1703：逢高97.2試空，止損97.3。 

Cu1703:47000~47500附近做空，目標(biāo)45600，止損48000

鐵礦石1705:640空，目標(biāo)623，止損645. 

螺紋1705:3190—3310區(qū)間操作

滬鋁1703:13300附近多，目標(biāo)13600.止損13150 

AU1706:270.7多，目標(biāo)272，止盈271.8；

AG1706:4115多，目標(biāo)4135，止盈4130。 

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10050-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8850-9050區(qū)間操作

鎳1705：83000多，止損82500，目標(biāo)84000 

膠：日內(nèi)短線交易為主

甲醇1705:2830空單嘗試，止損2850；

瀝青1706:2680空單嘗試，止損2700； 

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1250 

PTA1705：短線5450附近短空，止損5500  

Y1705：6960短多嘗試，止損6900；

P1705：6200短多嘗試，止損6140；

OI1705：7160短多嘗試，止損7100. 

棉花1705:日內(nèi)15300附近短空。 

豆粕1705:2920至2970區(qū)間震蕩;

菜粕1705:2410至2460區(qū)間震蕩。

白糖1705:日內(nèi)7000附近短空，破7050止損。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市回落，黃金美債跌，原油漲。昨日兩市縮量調(diào)整，石油、券商護(hù)盤指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板個(gè)股盤中脈沖再度回落，兩市成交量不足3000億元?jiǎng)?chuàng)熔斷來(lái)新低。節(jié)前市場(chǎng)交投清淡，IPO速度未減，中小盤整體偏弱。

IH1702:2310-2345區(qū)間操作，壓力2360。 

IF1702：3310-3350區(qū)間操作

IC1702：6100空，止損6140

50ETF期權(quán)：昨日50ET區(qū)間震蕩，下跌0.43%至2.334?？偝山涣繛?65085張，減少155407張，PCR（put/call ratio）為80.99%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性。一月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.77%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為8.33%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。 

期債：央行周四在公開市場(chǎng)進(jìn)行單日凈投放凈投放1900億元，本周迄今央行已在公開市場(chǎng)通過(guò)逆回購(gòu)累計(jì)凈投放10350億元，將創(chuàng)下史上最大單周凈投放。但資金面偏緊并未明顯改善，昨日期債低開上漲，整體維持震蕩偏弱局面。T1703：逢高97.2試空，止損97.3。 

2、金屬

滬銅1703：1月19日LME銅庫(kù)存減1950噸至274100噸。周四，滬銅主力1703合約開于46520元/噸，開盤后在40日均線的支撐下，空頭紛紛平倉(cāng)，并伴隨多頭增倉(cāng)涌入，銅價(jià)大幅上揚(yáng)至46880元/噸，下午時(shí)段多頭平倉(cāng)而出，銅價(jià)回調(diào)，以46730元/噸收于小陽(yáng)線，倉(cāng)減4318手至19.3萬(wàn)手，成交量減少99952手至20.8萬(wàn)手。滬銅指數(shù)減倉(cāng)884手至45.5萬(wàn)手，成交量減少18.8萬(wàn)手至29.9萬(wàn)手。今日滬期銅窄幅震蕩，臨近春節(jié)多空平倉(cāng)，料后期銅價(jià)以清淡盤整為主。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩，目前位于震蕩區(qū)間上沿。日內(nèi)操作建議，觀望為主。

Cu1703:47000~47500附近做空，目標(biāo)45600，止損48000。 

鐵礦石：普氏跌1.25至80.65美元，青島港PB粉現(xiàn)貨維持640元/噸不變，京唐港645元/噸不變，昨日唐山鋼坯跌50元至2820元/噸，部分企業(yè)春節(jié)期間鎖定2810元/噸。港口庫(kù)存壓力較大，高品礦庫(kù)存也有所增加，由于高低品礦差價(jià)較大及焦炭交割走弱，鋼廠開始嘗試性采購(gòu)低品鐵礦石，導(dǎo)致主流礦銷售壓力加大，采購(gòu)較為清淡，節(jié)前料以震蕩回落為主。MACD紅燭縮小，KD有形成死叉跡象，預(yù)示后市回調(diào)概率加大。

鐵礦石1705:640空，目標(biāo)623，止損645. 

螺紋：2016年，全年交通固定資產(chǎn)投資完成2.85萬(wàn)億元。唐山鋼坯跌50，各地鋼材價(jià)格穩(wěn)定為主春節(jié)前成交清淡，螺紋主力震蕩回調(diào)回到5日線附近仍處在近幾日運(yùn)行區(qū)域內(nèi)，建議區(qū)間操作

螺紋1705:3190—3310區(qū)間操作

滬鋁1703：周四滬鋁延續(xù)窄幅整理，滬鋁1703收于13355元/噸，成交及持倉(cāng)略有減少。現(xiàn)貨市場(chǎng)，上海成交集中13170-13190元/噸，對(duì)當(dāng)月貼水110-90元/噸，冶煉廠挺價(jià)惜售，市場(chǎng)流通貨源較少，臨近春節(jié)假期，中間商以清庫(kù)存為主，降低庫(kù)存量過(guò)節(jié)，下游企業(yè)春節(jié)備貨已接近尾聲，接貨意愿回落。目前現(xiàn)貨鋁錠延續(xù)大幅貼水，現(xiàn)貨市場(chǎng)低迷將抑制鋁價(jià)，而低成本企業(yè)產(chǎn)能仍在繼續(xù)投放，供應(yīng)端增加將加速鋁供需惡化。盤面上看，滬鋁高位窄幅整理，短期價(jià)格上下兩難，暫作觀望待行情進(jìn)一步明朗。

滬鋁1703:13300附近多，目標(biāo)13600.止損13150 

貴金屬：昨日貴金屬日盤繼續(xù)下跌，跌幅明顯大于前幾個(gè)交易日，滬金1706較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌3.4，跌幅達(dá)1.24%，收于270.70，盤中區(qū)間為273.15-273.6。白銀走勢(shì)與黃金幾乎相同，下跌51，跌幅1.23%，收于4103，盤中區(qū)間4138-4162。外盤方面，COMEX黃金現(xiàn)報(bào)價(jià)約1198.6，跌幅1.11%左右；COMEX白銀現(xiàn)報(bào)價(jià)約16.895美元/盎司，跌幅為2.14%。美聯(lián)儲(chǔ)周三宣布未來(lái)幾年內(nèi)將穩(wěn)步加息，美元指數(shù)重振101關(guān)口，同時(shí)引發(fā)了黃金下跌。歐盟方面，歐洲央行宣布維持三大利率和QE規(guī)模不變，貴金屬同步大漲。                                  

AU1706:270.7多，目標(biāo)272，止盈271.8；

AG1706:4115多，目標(biāo)4135，止盈4130。 

鎳：現(xiàn)貨穩(wěn)定，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交清淡，LME昨晚出現(xiàn)了較大的回落，滬鎳跟隨向下突破，向下考驗(yàn)83000一線，如果突破可能進(jìn)一步向下，但空間上可能不是太大，短線可以少量試多，止損82500，觀望，開始清倉(cāng)。

鎳1705：83000多，止損82500，目標(biāo)84000 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于8946，L收于10140，上一交易日PP、L期貨震蕩下跌，當(dāng)前石化庫(kù)存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨跟隨期貨有所上漲，高價(jià)成交有限，下游廠家采購(gòu)剛需為主，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)震蕩。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10050-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8850-9050區(qū)間操作

膠：周四價(jià)格高位震蕩，小幅波動(dòng)。短線市場(chǎng)技術(shù)圖形開始走軟。臨近假期，日內(nèi)短線交易為主。 

膠：日內(nèi)短線交易為主。

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準(zhǔn)備降負(fù)停車，華東地區(qū)庫(kù)存開始小幅增加，打壓市場(chǎng)，原油低位震蕩，甲醇下游悲觀情緒蔓延，空單可逢高嘗試；

甲醇1705:2830空單嘗試，止損2850；

瀝青1706：需求進(jìn)入尾聲，現(xiàn)貨緊張情緒緩解，盡管庫(kù)存不斷下降，利好現(xiàn)貨價(jià)格，但考慮到原油高位震蕩加劇，瀝青有望小幅跟隨，日內(nèi)空單可輕倉(cāng)參與；

瀝青1706:2680空單嘗試，止損2700；  

煤焦：19日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱，西南、西北、華南個(gè)別企業(yè)補(bǔ)跌50-150，交投氣氛平淡。下游方面，年前鋼坯微跌鎖價(jià)，利潤(rùn)微薄使得生產(chǎn)積極性差，焦炭需求弱；另受環(huán)保影響，山西部分焦企限產(chǎn)；期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，增量增倉(cāng)。綜合來(lái)看，供需兩弱下短期焦市大概率持穩(wěn)。

j1705:逢高拋空，支撐1600壓力1700

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1250 

PTA：短期供應(yīng)充足和下游需求下滑讓供需格局有所轉(zhuǎn)弱，導(dǎo)致行情壓力較大，但市場(chǎng)對(duì)于年后預(yù)期較好也抑制大幅下跌空間，投資者調(diào)整思路對(duì)待。

PTA1705：短線5450附近短空，止損5500  

4、農(nóng)產(chǎn)品

油脂主力：第一季度外圍棕櫚油預(yù)計(jì)高位偏強(qiáng)走勢(shì)；阿根廷再遇減產(chǎn)危機(jī)、USDA報(bào)告意外利多疊加巴西罷工事件，對(duì)豆類有一定支撐；國(guó)內(nèi)油脂隨著年前消費(fèi)旺季利好的逐步弱化，供需趨弱，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格有一定抑制。整體上當(dāng)前油脂多空因素相交，預(yù)計(jì)行情高位偏強(qiáng)震蕩為主。

Y1705：6960短多嘗試，止損6900；

P1705：6200短多嘗試，止損6140；

OI1705：7160短多嘗試，止損7100. 

棉花1705:發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸。軋花廠部分棉花滯銷，紡織企業(yè)采購(gòu)不積極，預(yù)計(jì)等年后才有部分采購(gòu)。新疆新一年度種植意向調(diào)查顯示種植面積較上一年度減少。棉花價(jià)格打低之后，期貨貼水將近700點(diǎn)，部分紡織企業(yè)可能考慮買入棉花套保，短期可能維持低位震蕩。

棉花1705:日內(nèi)15300附近短空。 

粕類：美豆窄幅震蕩，美豆農(nóng)戶選擇在高位賣出大豆和獲利盤了結(jié)。阿根廷大豆產(chǎn)量前景不明朗支撐美豆價(jià)格，短期南美大豆天氣炒作或結(jié)束，等待進(jìn)一步變化。國(guó)內(nèi)油廠豆粕現(xiàn)貨庫(kù)存繼續(xù)上升，回歸至庫(kù)存區(qū)間上沿附近，春節(jié)期間油廠開工減少，市場(chǎng)清淡，等待年后豆粕采購(gòu)情況。短期粕類震蕩為主，關(guān)注南美大豆天氣和巴西大豆收獲和出口情況。

豆粕1705:2920至2970區(qū)間震蕩;

菜粕1705:2410至2460區(qū)間震蕩。 

白糖1705：印度等亞洲主要糖產(chǎn)國(guó)，白糖減產(chǎn)，ICE原糖走高，國(guó)內(nèi)白糖再度到達(dá)7000關(guān)口附近。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。國(guó)內(nèi)壓榨廠全面開工，進(jìn)口減少，短期導(dǎo)致價(jià)格反彈，預(yù)計(jì)持續(xù)性不強(qiáng)，不建議高位追多。

白糖1705:日內(nèi)7000附近短空，破7050止損。