【金融】

期指：昨天期指反彈最終收于3100點(diǎn)上方，最能萎縮，上證在半年線附近反復(fù)整理，日線上MACD有底背離跡象；期指也全線上漲。外圍市場(chǎng)方面，歐美主要股市下跌。從技術(shù)上看，周一的長(zhǎng)下影線以及MACD背離均表明指數(shù)有反彈要求，但是如果量能無法放大，則制約指數(shù)的反彈空間。由于年報(bào)陸續(xù)公布，預(yù)計(jì)對(duì)指數(shù)有所支撐，小盤股弱于大盤股的跡象預(yù)計(jì)也將持續(xù)。操作上，IF和IH逢低做多；套利方面，考慮做多IH或IF拋空IC。

國(guó)債：資金面繼續(xù)緊張，隔夜七天資金價(jià)格大漲。央行公開市場(chǎng)進(jìn)行1000億元7天期、2300億元28天期逆回購操作，另有600億逆回購到期，當(dāng)日凈投放2700億元。現(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)交易十分活躍，收益率上行幅度較大，10年國(guó)債上行5-6bp；國(guó)債期貨大幅低開，全天橫盤震蕩，收盤TF1703跌0.14%，T1703跌0.36%。近期資金面緊張，市場(chǎng)跌幅較大，建議T1703可關(guān)注96附近的支撐情況。

【金屬能源化工】

動(dòng)力煤: 17日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗67.1萬噸，環(huán)比降，庫存1000.8萬噸，環(huán)比增。秦港庫存621.5，環(huán)比降。錨地63，環(huán)比增，預(yù)到17，環(huán)比降。17日，動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅) 600元/噸，ZC705收盤509.8噸。臨近歲末，部分到抵港煤較之前有小幅下降。貿(mào)易環(huán)節(jié)也相比之前有所下降，價(jià)格方面還是維持平穩(wěn)波動(dòng)幅度在5-10元之間。秦港庫存下降至630萬噸，上升空間乏力。全國(guó)動(dòng)力煤市場(chǎng)暫穩(wěn)，市場(chǎng)成交一般，下游電廠在春節(jié)前的階段性補(bǔ)庫需求，煤炭市場(chǎng)有企穩(wěn)跡象。未來幾個(gè)月，動(dòng)力煤供需整體偏弱，價(jià)格將延續(xù)下跌。建議觀望為主，長(zhǎng)期看動(dòng)力煤市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)偏弱運(yùn)行，建議逢高做空思路為主。

焦煤焦炭：17日，普氏煉焦煤指數(shù)中揮發(fā)硬焦煤報(bào)價(jià)177元/噸，換算成人民幣約1484元/噸。 jm1705合約為1221.5元/噸。期貨貼水262.5元/噸。17日，天津一級(jí)冶金焦平倉價(jià)為2080-2100元/噸，j1705合約為1662元/噸。期貨貼水428元/噸。春節(jié)臨近，大多數(shù)煤礦已經(jīng)進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)地煤礦普遍呈現(xiàn)低庫存狀態(tài)，生產(chǎn)積極性較差。年末將至，需求下滑，下游企業(yè)生產(chǎn)積極性并未明顯提升，只有少量補(bǔ)庫需求?？傮w來說，煉焦煤市場(chǎng)呈現(xiàn)供需兩弱的基本平穩(wěn)狀態(tài)。下游方面焦鋼企業(yè)采購積極性一般。預(yù)計(jì)短期或?qū)⑿》{(diào)整。臨近春節(jié)放假，近期市場(chǎng)波動(dòng)較大，建議觀望為主。預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)煉焦煤現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⑿》{(diào)整。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格反彈2.6-2.7元/斤左右，貿(mào)易商低價(jià)收貨積極，銷區(qū)到貨量減少。雞蛋期貨1705合約開盤沖高受阻下挫收陰，技術(shù)面40日均線一帶形成較大壓力位，短期多空在3400點(diǎn)附近爭(zhēng)奪激烈，鑒于春節(jié)期間終端消費(fèi)力度減弱，庫存壓力預(yù)期增加，操作上建議繼續(xù)持有空頭，短期注意周邊商品帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

豆粕：阿根廷降雨過度，導(dǎo)致市場(chǎng)預(yù)期其產(chǎn)量將會(huì)下降10%左右，美豆期價(jià)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上漲。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3310元/噸，漲50元/噸。連盤M1705合約高開高走，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨商跟隨提價(jià)，目前市場(chǎng)在發(fā)酵南美天氣和2016年4月阿根廷干旱引發(fā)的豆粕價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上漲行情是否會(huì)重演，市場(chǎng)資金不斷涌入豆粕，操作上建議已有多單繼續(xù)持有，壓力位提升至2987.

油脂：沙特稱將按協(xié)議執(zhí)行減產(chǎn)計(jì)劃，國(guó)際原油期價(jià)繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，美豆繼續(xù)走高，引發(fā)套利盤介入增多，美豆油期價(jià)承壓回落。受供應(yīng)吃緊提振，馬棕櫚油期價(jià)強(qiáng)勢(shì)走升。連盤油脂高開低走，技術(shù)性承壓，鑒于外盤棕櫚油的強(qiáng)勢(shì)，料內(nèi)盤將受到一定提振，連盤油脂整體將會(huì)保持震蕩偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，操作上建議前期多單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注壓力位能否突破。Y1705合約壓力位7080；P1705合約壓力位6388.

棉花：ICE棉花跌至兩周低點(diǎn)，對(duì)銷售前景看淡令市場(chǎng)表現(xiàn)謹(jǐn)慎，期價(jià)有重回前期振蕩區(qū)間的可能。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15781元/噸，持平。受春節(jié)影響市場(chǎng)處于半停歇狀態(tài)，個(gè)別地區(qū)紗支出現(xiàn)虛漲情況。鄭棉夜盤振蕩整理，短期維持振蕩格局，操作上繼續(xù)觀望為宜。

白糖：ICE原糖小幅上漲，受美元走軟，印度糖業(yè)官員稱主產(chǎn)區(qū)減產(chǎn)27%，甘蔗供應(yīng)短缺導(dǎo)致三分之一糖廠提前休榨。廣西南寧中間商新糖報(bào)價(jià)6670元/噸，跌10。廣西降雨，甘蔗砍運(yùn)困難，對(duì)短期生產(chǎn)造成不利影響，部分糖廠出現(xiàn)斷槽現(xiàn)象，可能導(dǎo)致糖廠提前放假。鄭糖夜盤振蕩收高，短期期價(jià)有上沖60日均線壓力位的可能，操作上繼續(xù)觀望為宜。