國債期貨

國債期貨周二受資金面趨緊打壓情緒，低開低走，午后延續(xù)弱勢震蕩，全數(shù)收跌。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1703 收盤報 96.600元，較上日結(jié)算價跌 0.35%；5 年國債期貨主力合約 TF1703 收盤報 99.075元，較上日結(jié)算價跌 0.14%。

資金面方面，Shibor 利率連續(xù)三日全線上漲，隔夜 Shibor 跳漲 11個基點。央行周二進(jìn)行 1000 億 7 天期和 2300 億 28 天期逆回購，當(dāng)日公開市場有 600 億逆回購到期，實現(xiàn)凈投放 2700 億元，為 2016 年 1 月以來最高水平。本周一遭逢資金面趨緊，又添同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債傳聞，央行立馬加大投放力度填補資金缺口，顯示節(jié)前維穩(wěn)意圖強烈。今明兩日將有共 2165 億元 MLF 到期，料央行續(xù)作依舊。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券利率受期債疲軟拖累大幅上行，10 年期國開活躍券收益率一度上行逾 5bp。一級市場方面，國開行招標(biāo)發(fā)行的 1、5 和 10 年期固息增發(fā)債，中標(biāo)收益率分別為 3.2%、3.7187%和3.8205%。近期銀行業(yè)監(jiān)管頻繁，從債轉(zhuǎn)股到同業(yè)存單，降杠桿去風(fēng)險的政策指導(dǎo)依然不改。外匯方面，美元指數(shù)承壓修整格局明顯，昨日一度

失守 101 關(guān)口，人民幣有望延續(xù)偏強震蕩。操作上，預(yù)計債市將維持盤整格局，建議投資者保持謹(jǐn)慎。

結(jié)論：建議投資者保持謹(jǐn)慎。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周三（1 月 18 日）IF1701 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3310 點止損，3340 止盈。

2) 突破 3340 點，買入，3330 點止損，3360 點止盈。

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空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3325 點止損，3293 點止盈。

2) 跌破 3293 點，賣出，3305 止損，3270 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。