日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1701：2209-2320區(qū)間操作。 

IF1701：3320空，止損3335

IC1701：6150空，止損6200

T1703:97.25-97.65區(qū)間操作。

Cu1703:觀望為主,謹(jǐn)慎操作。 

滬鋁1703;觀望為主，可逢低做多 

螺紋1705:3210多 止損3180 

鐵礦石1705:650空，目標(biāo)610，止損658. 

鎳1705：短多，壓力88300-89000，止損86800 

PTA1705:5500附近多單減持

膠：日內(nèi)短多操作。

j1705:逢高拋空，支撐1700壓力1800

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1350 

甲醇1705:2800多單嘗試，止損2780；

瀝青1706:2730多單嘗試，止損2750；

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10000-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8800-9050區(qū)間操作 

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2360至2410區(qū)間震蕩。

Y1705：6960短空嘗試，止損7000；

P1705：6290短空嘗試，止損6330；

OI1705：7160短空嘗試，止損7200. 

白糖1705:日內(nèi)6850附近空。 

棉花1705:震蕩偏空，今日反彈15250附近空。

AU1706:270.6多，目標(biāo)271.6，止盈271.5；

AG1706:4100多，目標(biāo)4125，止盈4120。

品種策略概要

1、金融  

期指：新華社評(píng)IPO加速稱，IPO常態(tài)化可以“給力”實(shí)體經(jīng)濟(jì)。上周五公布IPO數(shù)量10家，略低于前一次，但是新股開板提前，估值回落對(duì)于中小創(chuàng)高估值個(gè)股打壓明顯。市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)向一二線藍(lán)籌，中期看權(quán)重依舊強(qiáng)于小盤股，短期看節(jié)前市場(chǎng)震蕩尋底。

IH1701：2209-2320區(qū)間操作。 

IF1701：3320空，止損3335

IC1701：6150空，止損6200

50ETF期權(quán)：昨日50ETF震蕩上行，上漲0.61%至2.310。總成交量為557918張，增加141618張，PCR（put/call ratio）為78.87%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)呈中性。一月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為10.57%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為13.11%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差有所增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：上周央行公開市場(chǎng)凈投放1000億元，1月份債市收益率回調(diào)，期債略有回暖。且美債收益率小幅回落以及美元走弱，人民幣的貶值壓力也階段性減輕。目前春節(jié)臨近，往年春節(jié)前央行調(diào)控思路來(lái)看，“節(jié)前投放、節(jié)后回籠”是常態(tài)，預(yù)計(jì)債市期債維持震蕩局面。T1703:97.25-97.65區(qū)間操作。 

2、金屬

貴金屬：上周五黃金白銀雙雙走跌，黃金上午震蕩，午后下跌，較上一交易日上漲0.55，漲幅0.2%，收于271.25，盤中區(qū)間為270.5-272.5。白銀在連漲4個(gè)交易日后下跌19，跌幅0.46%，收于4114，盤中區(qū)間4100-4158。外盤方面，黃金從1200美元/盎司回收，在1195有較強(qiáng)支撐；白銀延續(xù)窄幅下跌的走勢(shì)，現(xiàn)報(bào)16.75美元/盎司，跌幅0.51%。                                            

AU1706:270.6多，目標(biāo)271.6，止盈271.5；

AG1706:4100多，目標(biāo)4125，止盈4120。 

滬銅1703：1月13日LME銅庫(kù)存減4000噸至281700噸。美國(guó)12月PPI月率因能源價(jià)格上行連續(xù)第二個(gè)月上漲，且12月PPI年率漲幅創(chuàng)逾兩年新高。因消費(fèi)者對(duì)汽車的需求強(qiáng)勁，美國(guó)12月零售銷售月率上升0.6%，升幅低于預(yù)期值0.7%，但遠(yuǎn)高于前值0.2%，然而良好數(shù)據(jù)仍舊難以力挽狂瀾，鑒于近日特朗普未能給出其經(jīng)濟(jì)新政的具體細(xì)節(jié)，其經(jīng)濟(jì)承諾落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)上升，美元僅在零售銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)后收復(fù)部分跌幅仍舊持弱。弱勢(shì)美元提振基本金屬，基本周五集體飄紅收漲。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，觀望為主。

Cu1703:觀望為主,謹(jǐn)慎操作。 

滬鋁1703：臨近春節(jié)，下游加工企業(yè)陸續(xù)放假，原鋁進(jìn)入消費(fèi)淡季，龐大的運(yùn)行產(chǎn)能和新疆地區(qū)的大量庫(kù)存使近一個(gè)月來(lái)的鋁價(jià)持續(xù)承壓。原材料價(jià)格的堅(jiān)挺使鋁底部支撐強(qiáng)硬。減產(chǎn)預(yù)期使得鋁價(jià)偏強(qiáng)，成本端上漲也將支撐鋁價(jià)震蕩走高，但目前短期內(nèi)供給壓力仍存，庫(kù)存仍處于上升階段。建議觀望，若有行政手段強(qiáng)制去產(chǎn)能，則可逢低做多。

滬鋁1703;觀望為主，可逢低做多 

螺紋：2016年12月我國(guó)出口鋼材780萬(wàn)噸，較上月減少32萬(wàn)噸，同比下降26.8%，價(jià)格和貿(mào)易保護(hù)因素導(dǎo)致出口偏弱，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯周末漲40，各地鋼材價(jià)格平穩(wěn)為主節(jié)前消費(fèi)偏淡庫(kù)存繼續(xù)積累而期價(jià)受供給減少預(yù)期推動(dòng)，螺紋主力在5日線附近受到支撐后延續(xù)偏多運(yùn)行，建議回落短多

螺紋1705:3210多 止損3180 

鐵礦石：普氏跌0.7至80.45美元，青島港630元/噸，京唐港635元/噸均與前日保持不變，經(jīng)過(guò)近期貼水修復(fù)和政策驅(qū)動(dòng)上漲后，現(xiàn)貨并未跟進(jìn)，說(shuō)明鋼廠對(duì)價(jià)格較為敏感，周五夜盤出現(xiàn)異動(dòng)，最后45分鐘減倉(cāng)大漲28元，周末有兩則消息對(duì)行情上漲起到推動(dòng)作用，一是國(guó)資委深度重組從鋼鐵，煤炭，電力利于開展，二是山西2017繼續(xù)去產(chǎn)能約2000萬(wàn)噸，該數(shù)據(jù)與2016年接近，節(jié)前剩余補(bǔ)庫(kù)時(shí)間推動(dòng)行情料有限，盤面可能再次陷入寬幅震蕩。鐵礦石1705:650空，目標(biāo)610，止損658. 

鎳：現(xiàn)貨進(jìn)一步回落，外盤與滬鎳則出現(xiàn)了回升，LME沖擊20日均線，滬鎳更是強(qiáng)勢(shì)上行。個(gè)人認(rèn)為節(jié)前仍保持一個(gè)謹(jǐn)慎態(tài)度，總體保持震蕩思路。滬鎳在基本金屬總體走強(qiáng)之下，今日可能進(jìn)一步?jīng)_高，下一個(gè)壓力點(diǎn)在88300-89000.

鎳1705：短多，壓力88300-89000，止損86800 

3、能化

PTA:目前PTA成本端價(jià)格下跌空間不大，年后需求預(yù)計(jì)較好支撐PTA價(jià)格，不過(guò)短期供應(yīng)充足和下游需求將下滑讓供需格局有所轉(zhuǎn)弱，導(dǎo)致行情反彈壓力較大，不宜追高，短線震蕩思路對(duì)待。考慮到明年上半年成本支撐較強(qiáng)、供需格局偏緊，總體中線偏強(qiáng)。

PTA1705:5500附近多單減持

膠：周五價(jià)格繼續(xù)上行，保持漲勢(shì)。市場(chǎng)看多氣氛濃厚，國(guó)內(nèi)補(bǔ)漲。日內(nèi)短多操作。 

膠：日內(nèi)短多操作。 

煤焦：13日國(guó)內(nèi)主流焦炭現(xiàn)貨價(jià)格暫穩(wěn)，交投情況一般，整體觀望氣氛較濃。下游方面，唐山坯價(jià)小幅回調(diào)，焦炭挺價(jià)余地縮??；另一方面，焦鋼企業(yè)庫(kù)存繼續(xù)上升，焦企甩貨及鋼廠砸價(jià)意愿均強(qiáng)。期貨方面，受預(yù)期影響，主力合約震蕩偏強(qiáng)，倉(cāng)量均減。綜合來(lái)看，短期焦炭震蕩偏強(qiáng)，但不宜追高。

j1705:逢高拋空，支撐1700壓力1800

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1350 

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準(zhǔn)備降負(fù)停車，華東地區(qū)庫(kù)存開始小幅增加，打壓市場(chǎng)，原油高位震蕩，緩解市場(chǎng)緊張情緒，日內(nèi)多單可繼續(xù)逢低嘗試；

甲醇1705:2800多單嘗試，止損2780；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫(kù)存仍是近期主題，近期庫(kù)存不斷下降，現(xiàn)貨需求良好，期現(xiàn)價(jià)差又較為合理，但考慮到原油高位震蕩加劇，瀝青有望小幅跟隨，日內(nèi)空單可輕倉(cāng)參與；

瀝青1706:2730多單嘗試，止損2750； 

塑料：上一交易日主力合約PP收于8881，L收于10105，上一交易日PP、L期貨上漲，當(dāng)前石化庫(kù)存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨跟隨期貨有所上漲，高價(jià)成交有限，下游廠家采購(gòu)剛需為主，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)震蕩。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，10000-10250區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8800-9050區(qū)間操作 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩走高，阿根廷部分大豆產(chǎn)區(qū)受洪澇威脅刺激后續(xù)買盤。巴西卡車司機(jī)罷工再起，即將上市的巴西大豆運(yùn)輸或受影響，美豆盤面短期震蕩偏強(qiáng)。國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)相對(duì)悲觀，油廠壓榨高位，但成交低迷，油廠豆粕庫(kù)存繼續(xù)上升。整體看粕類重回區(qū)間震蕩。后續(xù)看阿根廷大豆減產(chǎn)情況和國(guó)內(nèi)油廠豆粕庫(kù)存。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2850至2900區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2360至2410區(qū)間震蕩。 

油脂主力：第一季度外圍棕櫚油預(yù)計(jì)高位震蕩走勢(shì)； USDA報(bào)告意外利多，對(duì)豆類有一定支撐；國(guó)內(nèi)油脂隨著年前消費(fèi)旺季利好的逐步弱化，供需趨弱，對(duì)現(xiàn)貨價(jià)格有一定抑制。整體上當(dāng)前油脂多空因素相交，預(yù)計(jì)行情高位震蕩為主。 今日操作建議逢高短空。

Y1705：6960短空嘗試，止損7000；

P1705：6290短空嘗試，止損6330；

OI1705：7160短空嘗試，止損7200. 

白糖1705：年前基本面并無(wú)太大變化，維持之前情況。國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，短期基本面偏空，近期國(guó)儲(chǔ)在拋售30萬(wàn)噸白糖,年前消費(fèi)采購(gòu)基本結(jié)束，價(jià)格震蕩回落。

白糖1705:日內(nèi)6850附近空。

棉花1705:發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸。留給新棉銷售時(shí)間窗口不多，基本面中長(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，運(yùn)輸問(wèn)題開始緩解，軋花廠降價(jià)出貨，紡織廠年前放假，采購(gòu)不積極。上周五棉花大幅度下跌，到達(dá)15000短期止跌，震蕩偏空思路不變，今日反彈15250附近空。 

棉花1705:震蕩偏空，今日反彈15250附近空。