日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1701：逢高2300空，止損2310  

IF1701：3320空，止損3335

IC1701：6270空，止損6300

T1703：97.1-97.6區(qū)間操作。 

AU1706:271.5空，目標(biāo)270，止盈270.3

AG1706:4133空，目標(biāo)4120，止盈4123。 

Cu1703:多單止盈，觀望為主

滬鋁1703:13000-13400區(qū)間操作。

鎳1705:83000-87000區(qū)間運(yùn)行，高拋低吸

鐵礦石1705:617空，目標(biāo)600，止損622

螺紋1705:3180多 止損3150 

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9750-9950區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8650-8850區(qū)間操作 

甲醇1705:2750多單嘗試，止損2730

瀝青1706:2720多單嘗試，止損2700

j1705:逢高拋空，支撐1550，壓力1750

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1350 

豆粕1705：2830至2880區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2340至2390區(qū)間震蕩

Y1705：6910短多嘗試，止損6860；

P1705：6250短多嘗試，止損6200；

OI1705：7100短多嘗試，止損7050.

白糖1705:6900附近空單持有。

棉花1705:15400附近空單持有。 

膠：日內(nèi)短多操作。

PTA1705:多單5480上方減持 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市小幅回落，黃金油價(jià)漲，美元下跌。昨日滬深指數(shù)縮量下跌，創(chuàng)業(yè)板尾盤回落，連跌6天。目前存量市場(chǎng)的中小創(chuàng)打壓繼續(xù)進(jìn)行，疊加節(jié)前交投活躍度將逐步減弱，短期指數(shù)維持弱勢(shì)震蕩尋底。

IH1701：逢高2300空，止損2310  

IF1701：3320空，止損3335

IC1701：6270空，止損6300

50ETF期權(quán)：昨日50ETF午后走弱，下跌0.3%至2.296?？偝山涣繛?16300張，減少22494張，PCR（put/call ratio）為84.53%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)中性偏謹(jǐn)慎。一月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為11.11%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為13.65%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率價(jià)差有所增加，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)呈中性。 

期債：央行周四在公開市場(chǎng)進(jìn)行單日凈投放100億元，本周凈投放量逐日減少，寬松意愿有限。昨日公布12月金融數(shù)據(jù)顯示，貸款增量超過市場(chǎng)預(yù)期，M2和社融余額增速繼續(xù)小幅回落，整體看12月份金融數(shù)據(jù)好于預(yù)期。昨日國債期貨沖高回落，目前來看節(jié)前流動(dòng)性不確定，期債或?qū)⒕S持震蕩局面。T1703：97.1-97.6區(qū)間操作。 

2、金屬

貴金屬：昨日黃金上漲， 白銀下跌，漲跌幅度均不大。黃金上漲0.6，漲幅0.22%，收于272.25，盤中區(qū)間為271.7-272.55。白銀下挫3，跌幅0.07%，收于4150，盤中區(qū)間4148-4154。外盤方面，現(xiàn)貨黃金漲破1200美元/盎司關(guān)口，創(chuàng)2016年11月23日以來新高；白銀日內(nèi)漲幅0.6%，現(xiàn)報(bào)16.81美元/盎司。                                                    

AU1706:271.5空，目標(biāo)270，止盈270.3

AG1706:4133空，目標(biāo)4120，止盈4123。 

滬銅1703：1月12日LME銅庫存減2525噸至285700噸。特朗普在其當(dāng)選美國總統(tǒng)后的首次記者會(huì)上，未曾給出其經(jīng)濟(jì)新政的具體細(xì)節(jié)，使得美元多頭信心遭到打擊，美元兌一籃子貨幣觸及五周最低水準(zhǔn)。美元持弱，基本金屬漲跌互現(xiàn)，滬銅滬鋁較為強(qiáng)勢(shì)，而滬鎳滬錫落寞收尾。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1703:多單止盈，觀望為主。 

滬鋁1703：國內(nèi)盤工業(yè)品整體震蕩，有色金屬不同程度回落，滬鋁表現(xiàn)搶眼，作為潛在的“去產(chǎn)能擴(kuò)大點(diǎn)”持續(xù)拉升?，F(xiàn)貨緊缺狀況逐步改善，時(shí)值季節(jié)性消費(fèi)淡季，下游需求轉(zhuǎn)弱。

滬鋁1703:13000-13400區(qū)間操作。 

鎳：現(xiàn)貨有了一定幅度的回調(diào)，但價(jià)格仍在85000以上，這是給期貨價(jià)格的支撐，所以在昨晚低開之后有了反彈向現(xiàn)貨靠攏的現(xiàn)象。臨近年關(guān)，很多加工生產(chǎn)企業(yè)即將進(jìn)入放假檢修，現(xiàn)貨變化會(huì)逐步減小，對(duì)價(jià)格支撐會(huì)更加明顯，除非外盤有比較大的變化，不然國內(nèi)自身價(jià)格影響因素較少，進(jìn)入85000震蕩階段。這波上漲沒能突破第二壓力位就回落，上方壓力還是比較重，中長線空單依然等待機(jī)會(huì)，9萬附近可以拋空，短線83000-87000區(qū)間運(yùn)行，可以高拋低吸。

鎳1705:83000-87000區(qū)間運(yùn)行，高拋低吸。 

鐵礦石：普氏漲0.4至81.15美元，青島港PB漲10元至630元/噸，京唐港漲5元至635元/噸，現(xiàn)貨成交一般，價(jià)格上漲后鋼廠采購意愿下降，目前期貨貼水修復(fù)至80附近也面臨620重要壓力，短期過快上漲以減倉為主，價(jià)格有調(diào)整需要，因臨近上方壓力，日內(nèi)可短線沽空，壓力620，支撐590.

鐵礦石1705:617空，目標(biāo)600，止損622

螺紋：中國12月新增信貸遠(yuǎn)超預(yù)期，汽車銷量出現(xiàn)回落，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯漲30，各地鋼材價(jià)格小幅上漲，螺紋主力站上5日線后短期維持偏多運(yùn)行，建議回落短多

螺紋1705:3180多 止損3150 

3、能化

塑料：上一交易日主力合約PP收于8742，L收于9825，上一交易日PP、L期貨上漲，當(dāng)前石化庫存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交平淡，下游廠家采購剛需為主，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)震蕩。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，9750-9950區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩，8650-8850區(qū)間操作 

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準(zhǔn)備降負(fù)停車，華東地區(qū)庫存開始小幅增加，打壓市場(chǎng)，昨日原油再次反彈，緩解市場(chǎng)緊張情緒，日內(nèi)多單可逢低嘗試；

甲醇1705:2750多單嘗試，止損2730；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫存仍是近期主題，近期庫存不斷下降，現(xiàn)貨需求良好，期現(xiàn)價(jià)差又較為合理，但考慮到原油高位震蕩加劇，瀝青有望小幅跟隨，日內(nèi)多單可輕倉參與；

瀝青1706:2720多單嘗試，止損2700； 

煤焦：12日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)盤整，局部地區(qū)補(bǔ)降，成交一般。下游方面，鋼廠采購意愿弱，焦炭需求疲軟；原料方面，臨近假期，煤價(jià)愈發(fā)堅(jiān)挺，焦企成本難降。期貨方面，主力合約震蕩偏強(qiáng)，倉量均增。綜合來看，短期焦炭價(jià)格保持穩(wěn)中偏弱。

j1705:逢高拋空，支撐1550，壓力1750

jm1705:逢高拋空，支撐1200,壓力1350 

膠：周四價(jià)格大漲，突破20000大關(guān)。泰國洪水使得市場(chǎng)看漲情緒熱烈。日內(nèi)短多操作。

膠：日內(nèi)短多操作。

PTA:目前整體市場(chǎng)反彈，PTA需求尚可，加之PTA庫存處于低位支撐價(jià)格。不過套保盤有壓制，年前聚酯降負(fù)荷也讓市場(chǎng)謹(jǐn)慎，總體PTA短期進(jìn)入震蕩格局。

PTA1705:多單5480上方減持。 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆強(qiáng)勁反彈，美農(nóng)報(bào)出乎市場(chǎng)預(yù)料利多。美農(nóng)報(bào)下調(diào)美豆產(chǎn)量至43.07億蒲式耳，預(yù)期43.8億，期末庫存相應(yīng)下調(diào)。美豆產(chǎn)量出乎意料之外下調(diào)146萬噸，南美大豆產(chǎn)量維持不變。美農(nóng)報(bào)利多豆類刺激美豆反彈，國內(nèi)跟盤反彈，預(yù)計(jì)沖高回落，2800上方震蕩。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705：2830至2880區(qū)間震蕩；

菜粕1705:2340至2390區(qū)間震蕩。

油脂主力：3月前主產(chǎn)國棕櫚油預(yù)期維持低庫存態(tài)勢(shì)，價(jià)格整體偏強(qiáng)走勢(shì)。隨著國內(nèi)隨著下游消費(fèi)備貨的利好逐漸削弱，利好力度逐漸下降，國內(nèi)庫存或止降回升。年底資金緊張，整體市場(chǎng)承壓，USDA報(bào)告意外利多，但預(yù)計(jì)對(duì)油脂影響有限，國內(nèi)油脂預(yù)計(jì)偏強(qiáng)震蕩走勢(shì)，今日操作上建議反彈短多為宜。

Y1705：6910短多嘗試，止損6860；

P1705：6250短多嘗試，止損6200；

OI1705：7100短多嘗試，止損7050. 

白糖1705：年前基本面并無太大變化，維持之前情況。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，短期基本面偏空，近期國儲(chǔ)在拋售30萬噸白糖,年前消費(fèi)采購基本結(jié)束，價(jià)格震蕩回落。

白糖1705:6900附近空單持有。 

棉花1705:發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬噸。留給新棉銷售時(shí)間窗口不多，基本面中長期轉(zhuǎn)空，運(yùn)輸問題開始緩解，軋花廠降價(jià)出貨，紡織廠年前放假，采購不積極。昨夜美國農(nóng)業(yè)部報(bào)告調(diào)高棉花產(chǎn)量，外盤跌幅較大，國內(nèi)跌破上漲通道線，建議空單持有。

棉花1705:15400附近空單持有。