周一，股指期貨全線振蕩上行，IF、IH、IC主力合約分別上漲0.40%、0.21%、0.59%。滬深300股指期貨四份合約持倉量增加450手至41773手。持倉量回升至近七周最高，顯示場(chǎng)外資金陸續(xù)重回市場(chǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，前20名席位在IF1701與IF1703合約上合計(jì)共持買單31235手、賣單31352手。主力凈空持倉量117手，較前一交易日增加44手，為去年12月20日以來最高。從行情觀察，12月20日恰為期指本輪調(diào)整的收盤最低位，當(dāng)前期指主力合約凈空持倉量的回升可能預(yù)示著市場(chǎng)反彈逐步面臨壓力。從期指合約觀察，當(dāng)前多方信心尚未有顯著提升，兩份合約上的多方表現(xiàn)稍顯遜色。在IF1701上前20多方合計(jì)減持買單48手，數(shù)量略多于前20空方合計(jì)減持賣單31手。在IF1703上前20多方合計(jì)增持買單164手，數(shù)量不及前20空方合計(jì)增持賣單228手。具體席位上，增倉的力量更集中于空方。華泰期貨席位在IF1701上增持賣單216手，幅度較大。前20主力多方中未有一家席位增倉超過200手。此外，筆者重點(diǎn)跟蹤的幾家席位周一凈空持倉量有不同程度的增加。中信期貨凈空持倉量較前一交易日增加87手至1252手，為該席位去年8月以來的最高水平。光大期貨席位凈空持倉量較前一交易日增加80手至1166手，為該席位去年12月以來最高水平。海通期貨席位凈空持倉量升至近4個(gè)交易日最高的867手。

從期指三份合約表現(xiàn)觀察，雖然周一IC漲幅相對(duì)更大，IH漲幅相對(duì)較小，但主力席位的持倉數(shù)據(jù)暗示資金可能更看好大盤指數(shù)反彈的持續(xù)性。在IC1701上，前20多方合計(jì)減持買單62手，超過前20空方合計(jì)減持賣單51手。在IH1701上，前20多方合計(jì)減持買單135手，數(shù)量少于前20空方合計(jì)減持賣單149手。

近期銀河期貨席位對(duì)次日市場(chǎng)節(jié)奏把握較好。該席位最近連續(xù)4個(gè)交易日凈持倉量變動(dòng)3次踏準(zhǔn)次日日內(nèi)漲跌節(jié)奏。周一，銀河期貨席位在IF1701上增持買單52手，同時(shí)減持賣單111手，顯示其對(duì)周二市場(chǎng)繼續(xù)持樂觀態(tài)度。筆者認(rèn)為雖然短期持倉量上升的配合可能預(yù)示著市場(chǎng)仍處于反彈過程，但主力席位凈空持倉量的增加可能預(yù)示著反彈所面臨的壓力將逐步加大。同時(shí)，投資者還需關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)格再度轉(zhuǎn)向大盤的可能。