精彩觀點(diǎn)：

虧錢就是賺錢的一部分，虧錢也要虧得開心。

對(duì)財(cái)富要常存敬畏之心，對(duì)市場也要常存敬畏之心。做好自己的資金管理，輕倉、順勢(shì)、多品種，盡量讓自己活得更長久些——這才是上上策。因?yàn)槟阒挥谢钪庞邢Ｍ?/strong>

資金曲線往往是盤手成長的真實(shí)寫照，成長的過程中總是坎坷曲折，尤其是內(nèi)心的妄念一動(dòng)，就會(huì)犯各種各樣的錯(cuò)誤，一旦犯下錯(cuò)誤就會(huì)付出或多或少的代價(jià)。

“盤后作業(yè)”是一個(gè)操盤手的良好習(xí)慣，這會(huì)讓你不斷地發(fā)現(xiàn)自己的交易系統(tǒng)存在的問題，并逐步修正。

要想成為一個(gè)成功的操盤手，必須要學(xué)會(huì)修心，戰(zhàn)勝自己內(nèi)心的貪婪和恐懼，你才能撐起自己量化交易的一片藍(lán)天。

或許眼下?lián)碛辛艘恍┴?cái)富，但是必須明白我們終究是這些財(cái)富的臨時(shí)保管者。

既來之，則安之，或上天堂，或下地獄，或墜煉獄，一切隨緣！

    操作人：上德無為

    該賬戶自2013年2月至今，近4年時(shí)間，累計(jì)凈值4.46，累計(jì)凈利潤366萬。上德無為1998年開始交易股票，有8年的期貨交易經(jīng)驗(yàn)，遵循“大道至簡，無為順勢(shì)，篤行致遠(yuǎn)”的投資理念，進(jìn)行中長線的程序化交易，多品種、多策略、多周期交易。

操盤手不給力 擼起袖子親自干

    “投資期貨的時(shí)候我根本不懂期貨，更別說什么程序化交易?；叵肫饋?，全是偶然，但也正如人生，一個(gè)個(gè)偶然匯成了必然?！鄙系聼o為原本只交易股票，但2008年前后，股市牛轉(zhuǎn)熊，正愁沒有好的投資機(jī)會(huì)，也是機(jī)緣巧合，恰好此時(shí)有朋友投資期貨風(fēng)生水起。于是經(jīng)過幾個(gè)月的觀察后，他決定投資期貨市場。上德無為表示那個(gè)時(shí)候不懂期貨，只是基于對(duì)操盤手的信任，就把錢交給他做，風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，盈利三七分。一開始的兩年，運(yùn)氣比較好，投資期貨賺了一些錢，可后來操盤手似乎過了鼎盛時(shí)期，原來的盈利幾乎回吐殆盡。眼看情形不對(duì)勁，上德無為把帳戶暫停了。他仔細(xì)分析了期貨投資失利的原因，認(rèn)為這樣的投資存在許多問題，更有致命的缺陷，最后，決定自己擼起袖子親自干。在投資盤手的這幾年中，他也慢慢了解了一些期貨知識(shí)和交易方法，而那一段時(shí)間在股市上操作順利更讓他躊躇滿志，以為自己能行?？烧l知一入期市深似海，不知何處是彼岸，直到四處碰壁，焦頭爛額，資金虧損，身心俱疲，幸好有好朋友相助，他才開始踏上程序化交易的漫漫征途。 

虧錢也要虧得開心

    上德無為在進(jìn)行程序化交易之前也曾做過主觀交易，他的兩次大虧的經(jīng)歷也發(fā)生在主觀交易期間。一次做橡膠虧了30多萬，一次做螺紋鋼虧了60多萬。他表示兩次的虧損都是按照自己制訂的交易計(jì)劃來的，但到最后實(shí)在撐不下去了，一刀砍掉?！叭绻f30萬的那一刀是切膚之痛，60萬的那一刀已經(jīng)是痛徹心扉了！”上德無為如是說。

    經(jīng)歷了兩次大虧之后，上德無為總結(jié)道：人總是會(huì)高估自己的心理承受能力，做交易計(jì)劃的時(shí)候認(rèn)為自己能夠承受多少比例（如30%）的虧損，可是一旦到實(shí)盤操作虧損10%時(shí)可能就會(huì)開始難受，到虧損20%的時(shí)候往往就會(huì)開始懷疑自己原先制訂的交易計(jì)劃，如果碰到交易所提高保證金，每天要追加保證金，那就會(huì)杯弓蛇影懷疑人生了，心理防線隨之土崩瓦解，交易計(jì)劃最后往往成了一紙空文。 

    上德無為表示，搭上量化交易這艘船一路行來，其實(shí)也并非一帆風(fēng)順。每當(dāng)碰到盈利大幅回撤時(shí)，往往心疼不已；每當(dāng)看到有些盤手單品種滿倉干而賺得盆滿缽滿時(shí)，往往又手癢難奈；每當(dāng)帳戶資金出現(xiàn)大幅回撤時(shí)，往往還懷疑自己的交易理念和系統(tǒng)是否正確。一路上的風(fēng)風(fēng)雨雨，磕磕碰碰，坎坎坷坷，雖說不是一下子把你擊跨，卻最能夠消磨人的意志。還好身邊有良師益友，一路相隨相伴，鼓舞著他一路前行。經(jīng)過幾年的歷練，他漸漸明白和接受了“虧錢就是賺錢的一部分，虧錢也要虧得開心”的理念，現(xiàn)在面對(duì)大幅回撤雖然還未達(dá)到心如止水的境界，但基本上已是云淡風(fēng)輕了，無論是大幅回撤還是重倉過夜，晚上基本上能夠做到安然入睡。因此，對(duì)財(cái)富要常存敬畏之心，對(duì)市場也要常存敬畏之心。做好自己的資金管理，輕倉、順勢(shì)、多品種，盡量讓自己活得更長久些——這才是上上策。因?yàn)槟阒挥谢钪庞邢Ｍ?nbsp;

遵守狩獵規(guī)則 等待獵物上鉤

    上德無為在投資股票時(shí)學(xué)習(xí)到了一個(gè)投資理念——雞蛋不要同時(shí)放在一個(gè)籃子里。就是這個(gè)理念，讓他在期貨投資初期賺錢的時(shí)候，把盈利的一半資金投入了房地產(chǎn)，也正緣于此，才保護(hù)了自己，沒有被無情的市場擊跨。同樣也是基于這樣的理念，他在做程序化交易時(shí)，交易策略以趨勢(shì)跟蹤為主，實(shí)行多品種、多策略、多周期配置。只要是交投活躍的品種他都會(huì)考慮納入交易池，然后根據(jù)品種的類別進(jìn)行適當(dāng)分配資金比例，力求做到各大類之間的資金分配平衡。對(duì)一些常年穩(wěn)定盈利的品種，他也會(huì)考慮適當(dāng)傾斜資金配置。在倉位分配方面，每個(gè)品種的資金分配大約占總資金的3%到5%。他的策略以通道突破和均線跟蹤為主，一旦某個(gè)交易品種形成趨勢(shì)，交易系統(tǒng)會(huì)及時(shí)發(fā)出交易指令進(jìn)場；反之，品種的趨勢(shì)改變、破位，系統(tǒng)也會(huì)及時(shí)發(fā)出指令出場。

    上德無為認(rèn)為，量化交易者就好比是森林中的獵手。我們準(zhǔn)備了各種型號(hào)的捕獸夾子和各種作為誘餌的食物，然后遵守狩獵的規(guī)則，定期在動(dòng)物可能經(jīng)過的地方安放夾子和誘餌。動(dòng)物來與不來？什么時(shí)候來？什么動(dòng)物會(huì)來？動(dòng)物來了會(huì)不會(huì)被夾子夾??？我們一概不作預(yù)測(cè)，也預(yù)測(cè)不了。只需做好自己的準(zhǔn)備工作，剩下的就是等待市場和行情的青睞和眷顧。什么時(shí)候市場和行情給我們送錢來了，就照單全收。否則，就做好自己的本分，默默地堅(jiān)守。

生活除了交易，還有詩和遠(yuǎn)方

    “上德無為”賬戶曾有過較大幅度的回撤，但上德無為始終堅(jiān)守規(guī)則，最后挺過回撤期，資金曲線再創(chuàng)新高。他認(rèn)為回撤的主要原因是市場的正?；爻?，但是回撤幅度有點(diǎn)偏大，其中既有策略調(diào)整的小失誤，也有品種持倉結(jié)構(gòu)分布相對(duì)集中的緣故，如去年11月的回撤就是因?yàn)樵诤谏贩N上持倉相對(duì)集中，行情起來的時(shí)候盈利增長很快，但回撤的力度也不小。他認(rèn)為期貨市場的杠桿效應(yīng)，不但放大了財(cái)富聚散的效應(yīng)，同時(shí)也放大了人性的弱點(diǎn)和缺陷。在他看來，資金曲線往往是盤手成長的真實(shí)寫照，成長的過程中總是坎坷曲折，尤其是內(nèi)心的妄念一動(dòng)，就會(huì)犯各種各樣的錯(cuò)誤，一旦犯下錯(cuò)誤就會(huì)付出或多或少的代價(jià)。其實(shí)沉浮起落的資金曲線就是期貨人跌宕起伏的人生軌跡，正所謂“三年期貨，十年人生”。

    對(duì)于程序化交易者而言，“盤后作業(yè)”可能是很多人忽略的部分，上德無為認(rèn)為，“盤后作業(yè)”是一個(gè)操盤手的良好習(xí)慣，這會(huì)讓你不斷地發(fā)現(xiàn)自己的交易系統(tǒng)存在的問題，并逐步修正。這樣你的交易系統(tǒng)才能夠與時(shí)俱進(jìn)，臻于至善。但是上德無為認(rèn)為，對(duì)于操盤手來說，事實(shí)的一維和數(shù)據(jù)的二維固然重要，但情緒的三維似乎比前兩者更重要。要想成為一個(gè)成功的操盤手，必須要學(xué)會(huì)修心，戰(zhàn)勝自己內(nèi)心的貪婪和恐懼，你才能撐起自己量化交易的一片藍(lán)天。 

    上德無為不喜歡夜盤，他的系統(tǒng)在晚上只會(huì)平倉，不會(huì)開倉，在下午收盤后，他會(huì)把多余的資金轉(zhuǎn)入銀行帳戶。他表示不想讓自己一天24小時(shí)都圍繞著期貨交易轉(zhuǎn)，期貨交易只是生活的一部份，并非是生活的全部。“除了交易，我們還應(yīng)該有詩和遠(yuǎn)方?！?/strong>

天堂？地獄？一切隨緣！

    在上德無為看來，人生苦短，期海茫茫，我們終將是匆匆過客，或許眼下?lián)碛辛艘恍┴?cái)富，但是必須明白我們終究是這些財(cái)富的臨時(shí)保管者。無論未來市場如何演化，他都將保持一顆平常心和進(jìn)取心。既然已經(jīng)踏上量化交易這條路，上德無為還是想一步一個(gè)腳印地走下去，把量化交易當(dāng)作終身的事業(yè)來經(jīng)營，探索出一條屬于自己的量化交易的成功之道。他深知這條道路并不好走，期貨市場是天堂，亦是地獄，甚至是煉獄，但是既來之，則安之，或上天堂，或下地獄，或墜煉獄，一切隨緣！ 

交易概況

    該賬戶的勝率只有40%，是比較典型的趨勢(shì)型交易，以15分鐘K線周期跟蹤行情的趨勢(shì)，因此手續(xù)費(fèi)占比只有9%。上德無為表示，他的交易策略一旦定下來，就不會(huì)輕易更換，除非策略在市場上失效了，但是有時(shí)會(huì)根據(jù)市場的需要會(huì)選擇增減一些策略。在策略參數(shù)的選擇方面，他表示，不同的時(shí)間周期會(huì)有不一樣的參數(shù)，只要策略是正向的，他更傾向于選擇普適性好的參數(shù)。

   該賬戶的利潤主要來源于股指、焦炭、螺紋鋼、橡膠和鐵礦石，其余的品種都處于小賺小虧的狀態(tài)。在股指受限之前，上德無為雖然也是多品種組合，但是股指占的比重較高，目前股指交易受到限制，他的持倉比例降了很多，他表示如果股指有一天恢復(fù)正常交易，股指的持倉比例肯定會(huì)作出調(diào)整，具體得看松綁的程度和具體的政策實(shí)施方案是怎么樣規(guī)定的。

   上德無為每天下午收盤后會(huì)把賬戶里多余的資金轉(zhuǎn)入銀行帳戶，所以盤后統(tǒng)計(jì)的結(jié)果基本是保持滿倉的狀態(tài)，實(shí)際交易的倉位會(huì)控制在30%到60%左右。

   在過去的48個(gè)月當(dāng)中，該賬戶有29個(gè)月是盈利的，并且在盈利時(shí)幅度較大，虧損的幅度相對(duì)控制得比較好。

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