【金融】

期指：上一交易日上證小幅下跌0.35%，深成指跌0.79%，期指：IH大于IF大于IC。外圍股市以上漲為主。匯率近幾日大幅波動，與央行干預有關(guān)，改變了人民幣貶值的單邊預期；外儲降至30105億美元，較去年同期降了410億美元，匯率問題是股市的風險點之一。經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，我們認為經(jīng)濟數(shù)據(jù)近期不會拖累指數(shù)；隨著債市降溫，從大類資產(chǎn)輪動看，股市震蕩上行的概率大。綜合而言，我們看好今年上半年的股市。近日期指預計會放開，活躍度將上升。操作上建議保持逢低做多的思路。

國債：上周現(xiàn)券收益率整體小幅上行，年初公布的12月PMI數(shù)據(jù)好于預期，顯示基本面仍然穩(wěn)定向好，隔夜七天短期資金相對寬松，跨春節(jié)資金價格小幅上升。人民幣貶值趨勢暫時得到緩解，周三周四人民幣兌美元大幅升值，周五有所反彈，預計近期人民幣仍可能小幅升值，但由于美元強勢和美國經(jīng)濟復蘇預期，長期仍然在一定貶值壓力。近期市場不確定性較大，建議投資者以防守為主。

【金屬能源化工】

動力煤: 6日，六大發(fā)電集團日耗67.2萬噸，環(huán)比降，庫存1079.3萬噸，環(huán)比降。秦港庫存717，環(huán)比降。錨地64，環(huán)比降，預到11，環(huán)比降。6日，動力煤價格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅) 608.5元/噸，ZC705收盤508元/噸。國內(nèi)動力煤市場暫穩(wěn)，市場成交一般。臨近放假，部分地區(qū)價格有所反彈。港口煤價繼續(xù)維持穩(wěn)定，霧霾天氣影響港口航運，下游用煤企業(yè)對煤炭的需求有所減弱，采購熱情低?？蛻舳啾硎具M入年底下游補庫，價格暫時保持穩(wěn)定。長期看動力煤市場會繼續(xù)偏弱運行，建議逢高做空思路為主。

焦煤焦炭：6日，甘其毛道口岸貨場提貨價:焦煤(A14-17,V26,S0.8,G75,Y17,MT8) 蒙古國:1000元/噸，折合盤面價格1450元/噸。jm1705合約為1161.5元/噸。期貨貼水288.5元/噸。6日，天津一級冶金焦平倉價為2130-2200元/噸，j1705合約為1532元/噸。期貨貼水633元/噸。國內(nèi)煉焦煤市場持穩(wěn)運行。優(yōu)質(zhì)煉焦煤與高硫品質(zhì)價差或?qū)⒗^續(xù)拉大，低硫優(yōu)質(zhì)焦煤供應(yīng)持續(xù)緊張，價格較為堅挺；高硫焦煤及配焦煤已經(jīng)有所下行，下游采購不足。下游獨立焦企煉焦煤庫存保持穩(wěn)定，采購積極性一般。臨近春節(jié)放假，部分地區(qū)資源開始偏緊，整體上以穩(wěn)定為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價格穩(wěn)中走弱2.9-3元/斤左右，銷區(qū)走貨不佳，產(chǎn)區(qū)貨源充足，價格跌破3元大關(guān)。雞蛋期貨1705合約小幅高開，反彈20日線受阻后午盤兩度跳水，走勢符合預期，技術(shù)面期價反彈阻力較大，再次下探3300點支撐，鑒于春節(jié)備貨力度減弱，現(xiàn)貨不漲反跌，旺季不旺新特點顯現(xiàn)，料期價繼續(xù)走弱概率增加，操作上繼續(xù)持有空頭。

豆粕：美豆出口數(shù)據(jù)不佳和南美早播大豆的收割壓力，美豆期價承壓下跌，整體仍在低位震蕩之中。連盤M1705低開震蕩，期價多空爭執(zhí)激烈，國內(nèi)貿(mào)易商備貨情緒降低，加之預計后期大豆供應(yīng)充足，市場目前情緒普遍偏空。綜上所述，操作上建議穩(wěn)健者觀望為宜，激進者中線少量布局空單。M1705合約支撐位2756.

油脂：美豆期價走軟拖累美豆油期價，但是國際原油期價的強勢限制了美豆油的跌幅；令吉走強和周遭植物油期價走強拖累，馬棕櫚油期價下跌，整體期價仍在震蕩區(qū)間之內(nèi)。連盤油脂低開低走，整體期價呈現(xiàn)震蕩偏弱走勢，國內(nèi)備貨行情消退，加之外圍市場走弱，均令油脂期價承壓，關(guān)注重要支撐位支撐，已有短空繼續(xù)持有，趨勢多單觀望，等待買入時機出現(xiàn)。Y1705合約支撐位6786；P1705合約支撐位6038.

棉花：ICE棉花沖高回落，期價小幅下跌，受獲利盤打壓，短期強勢格局不改。中國現(xiàn)貨指數(shù)328B報15785元/噸，跌2。鄭棉夜盤小幅上漲，短期期價呈現(xiàn)盤升態(tài)勢，60日均線的壓力位依然有效，短期方向不甚明朗，操作上以觀望為宜。

白糖：ICE原糖小幅下跌，受獲利了結(jié)和美元走強的打壓，印度產(chǎn)量欠佳對國際糖價形成較大的利多影響，市場預計印度本年度產(chǎn)量不會超過2250萬噸。廣西南寧中間商新糖報價6650元/噸，持平。廣西已有91家糖廠開榨，同比增11家。全國產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布，截止12月產(chǎn)糖230萬噸，同比增38萬噸，產(chǎn)銷率50%，同比增1%，產(chǎn)銷影響中性。鄭糖夜盤振蕩盤整，外盤走強將抑制內(nèi)盤短期下跌空間，操作上繼續(xù)觀望為宜。