日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1701：回落至2295附近多，止損2285。 

IF1701：回落3300附近多。

IC1701：6250-6350區(qū)間回落多。

T1703:97-97.6區(qū)間操作。 

螺紋1705:2950空 止損3000 

Cu1703：45000做多 ，目標(biāo)46000，止損44000。

AU1706:267.8多，目標(biāo)270，止盈269.5；

AG1706:4105多，目標(biāo)4130，止盈4125。 

鐵礦石1705：541空，目標(biāo)530，止損545. 

鎳：短線可多，突破10均線可持有，止損85000，目標(biāo)87000 

滬鋁1703:日內(nèi)小幅震蕩，12500-12800區(qū)間操作 

膠：19000拋空操作。

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9400-9600區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，8300-8500區(qū)間操作 

甲醇1705:2660空單嘗試，止損2680；

瀝青1706:2700空單嘗試，止損2720；

PTA1705:短空操作，止損5400。 

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1450

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100 

豆粕1705:2790為止損短空；

菜粕1705:2300為止損短空。 

Y1705：6810短空嘗試，止損6860；

P1705：6090短空嘗試，止損6140；

OI1705：7030短空嘗試，止損7080. 

白糖1705:反彈6850附近短空。

棉花1705:15400附近空。  

品種策略概要

1、金融  

期指：上周權(quán)益市場略有回暖，三大主力期貨漲幅均超過1%，然而板塊個(gè)股分化明顯。其中以國防軍工和兩桶油改革為代表的板塊表現(xiàn)搶眼，大藍(lán)籌股的上行對于目前存量市場直接體現(xiàn)就是高估值中小創(chuàng)的走弱。節(jié)后首批IPO數(shù)量14家，繼續(xù)打壓高估值、題材炒作個(gè)股，中期市場關(guān)注點(diǎn)依舊在于權(quán)重藍(lán)籌。

IH1701：回落至2295附近多，止損2285。 

IF1701：回落3300附近多。

IC1701：6250-6350區(qū)間回落多。

50ETF期權(quán)：昨日50ETF窄幅震蕩，下跌0.34%至2.314?？偝山涣繛?03259張，減少12302張，PCR（put/call ratio）為68.84%，指標(biāo)顯示短期走勢中性偏樂觀。一月認(rèn)購平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.27%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為15.35%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購隱含波動(dòng)率價(jià)差有所增加，預(yù)計(jì)短期走勢呈中性。 

期債：央行上周公開市場凈回籠5950億元，創(chuàng)6個(gè)月來最大單周凈回籠量，然而節(jié)后市場資金面有所改善。央行公布12月外儲(chǔ)規(guī)模30105.17億美元，環(huán)比下降減少，好于預(yù)期，且人民幣匯率回升，緩解資金外流壓力?？紤]到監(jiān)管層降杠桿和反風(fēng)險(xiǎn)政策和春節(jié)前取現(xiàn)等因素影響，債市中短期維持震蕩局面。T1703:97-97.6區(qū)間操作。 

2、金屬

螺紋：中國12月外匯儲(chǔ)備環(huán)比下降410.8億美元，降幅為1.3%，連續(xù)第六個(gè)月縮水，現(xiàn)貨方面，唐山鋼坯周末跌50，各地鋼材價(jià)格小幅回落，下游消費(fèi)偏弱導(dǎo)致庫存繼續(xù)上升，螺紋主力回到5日線附近運(yùn)行呈現(xiàn)低位震蕩，建議嘗試做空

螺紋1705:2950空 止損3000 

滬銅1703：1月6日LME銅庫存減6650噸至295125噸。中國官方制造業(yè)PMI和財(cái)新制造業(yè)PMI均落于榮枯線之上，其中財(cái)新制造業(yè)PMI創(chuàng)近四年的新高，于周初對滬銅有明顯的提振作用。但央行完善外匯監(jiān)管后，離岸人民幣出現(xiàn)升值，于1月5日最高升至6.7845，在岸人民幣與離岸人民幣最大倒掛曾達(dá)千點(diǎn)左右。由于人民幣升值，內(nèi)盤金屬走勢明顯不及外盤，暫時(shí)扭轉(zhuǎn)內(nèi)強(qiáng)外弱的格局。本周滬銅開于45630元/噸，滬銅存在宏觀數(shù)據(jù)偏暖和人民幣升值的矛盾，走勢呈現(xiàn)K線陰陽相間的狀態(tài)，各路均線纏繞，銅價(jià)寬幅震蕩，波幅3.19%，周線收十字線，多空均短線試盤，持倉量增加1.7萬手，目前滬銅下有10日線的支撐，上有20日均線反壓，短期內(nèi)暫難擺脫原有震蕩區(qū)間。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1703：45000做多 ，目標(biāo)46000，止損44000。

貴金屬：五日盤滬金與COMEX金同跌，黃金AU1706下跌0.35，跌幅0.13%，收于268.85。；滬銀與COMEX銀午后同時(shí)下跌，跌幅略小于外盤，白銀AG1706下跌51,跌幅1.24%，收于4075。黃金白銀都出現(xiàn)連漲后調(diào)整。

AU1706:267.8多，目標(biāo)270，止盈269.5；

AG1706:4105多，目標(biāo)4130，止盈4125。 

鐵礦石：普氏跌0.4至77.55，青島港PB粉現(xiàn)貨保持605元/噸不變，京唐港625元/噸，港口庫存增293萬噸至11732萬噸，高爐開工率72.24（-2.07），產(chǎn)能利用率80.35（-1.22）,下降明顯，周末唐山鋼坯累計(jì)跌50，港口庫存堆積，下游價(jià)格下跌的情況下，盤面今日仍有可能走弱，關(guān)注下方支撐524.

鐵礦石1705：541空，目標(biāo)530，止損545. 

鎳：現(xiàn)貨保持穩(wěn)定，時(shí)間點(diǎn)上逐步臨近春節(jié)，下游工廠開始安排放假，對于鎳的需求說近期比較弱化，中長線空單可持有。個(gè)人認(rèn)為鎳價(jià)在國內(nèi)易跌難漲，滬鎳主力85000一線爭奪繼續(xù)，今日震蕩運(yùn)行，關(guān)注10日均線壓力，如果向上突破，短期有望在節(jié)前進(jìn)一步回調(diào)，87000-88000中長線空單出局。

鎳：短線可多，突破10均線可持有，止損85000，目標(biāo)87000 

滬鋁1703：目前處于消費(fèi)淡季，下游需求轉(zhuǎn)弱，中長期市場依舊供應(yīng)過剩。主力合約整體依舊延續(xù)上周震蕩行情。

滬鋁1703:日內(nèi)小幅震蕩，12500-12800區(qū)間操作 

3、能化

膠：周五價(jià)格小幅回落，價(jià)格反復(fù)。市場震蕩中尋找方向。19000拋空操作。 

塑料：上一交易日主力合約PP收于8438，L收于9525，上一交易日PP、L期貨下跌，當(dāng)前石化庫存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交平淡，下游廠家采購剛需為主，整體走弱，預(yù)計(jì)今日走勢震蕩偏弱。

日內(nèi)策略：

L1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，9400-9600區(qū)間操作

PP1705：預(yù)計(jì)日內(nèi)震蕩偏弱，8300-8500區(qū)間操作 

甲醇1705：節(jié)前氛圍開始趨于謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨交投平淡，加之華東地區(qū)重要烯烴廠家準(zhǔn)備降負(fù)停車，華東地區(qū)庫存開始小幅增加，打壓市場，期價(jià)短期恐承壓回落，空單可逢高嘗試；

甲醇1705:2660空單嘗試，止損2680；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫存仍是近期主題，近期庫存不斷下降，現(xiàn)貨需求良好，期現(xiàn)價(jià)差又較為合理，但考慮到原油回調(diào)預(yù)期不斷加強(qiáng)，瀝青有望小幅跟隨，日內(nèi)空單可輕倉跟隨；

瀝青1706:2700空單嘗試，止損2720；

PTA:目前PTA成本端堅(jiān)挺，下游聚酯需求尚可，加之PTA庫存處于低位支撐價(jià)格。不過期貨拉高后套保盤有壓制，年前聚酯降負(fù)荷也讓市場謹(jǐn)慎，總體PTA短期進(jìn)入震蕩調(diào)整格局。

PTA1705:短空操作，止損5400。 

煤焦：6日國內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場運(yùn)行偏弱，各主產(chǎn)區(qū)降價(jià)氛圍濃，港口總庫存256.8增2.7。下游方面，鋼市繼續(xù)小幅走強(qiáng)，霧霾限產(chǎn)稍影響采購意愿；原料方面，個(gè)別地區(qū)焦煤價(jià)格有漲，焦價(jià)有底部支撐。期貨方面，主力合約延續(xù)漲勢，倉量均增。綜合考慮，短期焦炭現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)下行可能性較大。

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1450

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆震蕩走低，出口數(shù)據(jù)不佳。截至12月29日當(dāng)周，美豆出口銷售凈增8.77萬噸，遠(yuǎn)低于市場預(yù)估的80至120萬噸區(qū)間。巴西大豆收割之際，中國大豆進(jìn)口有轉(zhuǎn)向巴西的跡象。國內(nèi)油廠開工維持190萬噸以上的高位，油廠豆粕庫存繼續(xù)積累，市場基本面短期轉(zhuǎn)空，不確定性在于南美近期的降雨天氣是否會(huì)影響收割進(jìn)程和產(chǎn)量。

日內(nèi)交易策略：

豆粕1705:2790為止損短空；

菜粕1705:2300為止損短空。 

油脂主力：當(dāng)前外圍上行動(dòng)力不足，國內(nèi)隨著下游消費(fèi)備貨的利好逐漸削弱，利好力度逐漸下降，國內(nèi)庫存或止降企穩(wěn)，人民幣短期弱勢難以扭轉(zhuǎn)。年底資金緊張，整體市場承壓，油脂操作上偏空為宜。

Y1705：6810短空嘗試，止損6860；

P1705：6090短空嘗試，止損6140；

OI1705：7030短空嘗試，止損7080. 

白糖1705：年前基本面并無太大變化，維持之前情況。國際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬噸，之前預(yù)估為705萬噸，2016/17年度全球糖庫存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬噸，前值870萬噸。中長期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，短期基本面偏空，近期國儲(chǔ)在拋售30萬噸白糖,年前消費(fèi)采購基本結(jié)束，價(jià)格震蕩回落。

白糖1705:反彈6850附近短空。

棉花1705:發(fā)改委26號公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬噸?；久嬷虚L期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問題開始緩解，軋花廠降價(jià)出貨，紡織廠年前放假，采購不積極。上方壓力15400。

棉花1705:15400附近空。