【金融】

期指：昨天上證小幅波動(dòng)，微幅收漲，期指微幅下跌。外圍市場(chǎng)方面漲跌互現(xiàn)。我們認(rèn)為A股的企業(yè)盈利有望向好，近期人民幣暴漲，匯率對(duì)A股的負(fù)面影響也減弱。操作上建議保持逢低做多的思路，多單持有，未建倉(cāng)者擇機(jī)做多。

國(guó)債：人民幣連續(xù)第二個(gè)交易日大漲。昨日，在岸人民幣兌美元大漲近700點(diǎn)，一度達(dá)6.8679，創(chuàng)近11個(gè)月最大單日漲幅。離岸人民幣兌美元一度大漲逾700點(diǎn)至6.7816。近期CNH走勢(shì)反映出央行的一種新態(tài)度，人民幣流動(dòng)性較為緊張做空成本上升，歲末年初中國(guó)監(jiān)管層多個(gè)政策出臺(tái)對(duì)空頭產(chǎn)生一定的打擊，預(yù)期管理力度加大收到了初步效果等。資金面維持寬松，隔夜七天資金寬裕，跨春節(jié)利率走高?，F(xiàn)券二級(jí)市場(chǎng)交易清淡，全天收益率波動(dòng)較大。國(guó)債期貨早盤上沖后快速回落，午后受人民幣大幅升值影響大幅反彈，尾盤大幅上漲。近期市場(chǎng)影響因素較大，建議投資者謹(jǐn)慎。

【金屬能源化工】

動(dòng)力煤: 5日，六大發(fā)電集團(tuán)日耗68.8萬(wàn)噸，環(huán)比增，庫(kù)存1094.5萬(wàn)噸，環(huán)比降。秦港庫(kù)存719.5，環(huán)比降。錨地69，環(huán)比降，預(yù)到15，環(huán)比增。5日，動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)(RMB):CCI5500(含稅) 612元/噸，ZC705收盤509.6元/噸。前期元旦礦上放假，陜西地區(qū)短期庫(kù)存少需求量大，導(dǎo)致部分地區(qū)價(jià)格有所上漲。內(nèi)蒙礦方表示，最近下游采購(gòu)積極性較差，從整體的形勢(shì)來(lái)看，煤價(jià)是處于下行階段，部分客戶表示進(jìn)入年底下游客戶補(bǔ)庫(kù)充足，價(jià)格暫時(shí)先保持穩(wěn)定。不過(guò)隨著年末放假煤礦數(shù)量增多，有礦方分析認(rèn)為，對(duì)產(chǎn)地煤價(jià)會(huì)略有支撐，春節(jié)前動(dòng)力煤價(jià)格不會(huì)有太大的變化。

焦煤焦炭：5日，甘其毛道口岸貨場(chǎng)提貨價(jià):焦煤(A14-17,V26,S0.8,G75,Y17,MT8) 蒙古國(guó):1000元/噸，折合盤面價(jià)格1450元/噸。jm1705合約為1146.5元/噸。期貨貼水303.5元/噸。5日，天津一級(jí)冶金焦平倉(cāng)價(jià)為2130-2200元/噸，j1705合約為1506.5元/噸。期貨貼水658.5元/噸。國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)低硫優(yōu)質(zhì)焦煤供應(yīng)持續(xù)緊張，煤礦銷售無(wú)壓力，價(jià)格較為堅(jiān)挺。高硫焦煤及配焦煤已經(jīng)有所下行，下游采購(gòu)不足，煤礦庫(kù)存壓力加大，部分煤礦開(kāi)始降價(jià)銷售，但成交情況依舊不太樂(lè)觀。受環(huán)保限產(chǎn)影響，鋼廠對(duì)焦炭的需求放緩，焦炭?jī)r(jià)格開(kāi)始下行，焦煤價(jià)格承壓，但臨近春節(jié)放假，部分地區(qū)資源開(kāi)始偏緊，整體上以穩(wěn)定為主。

【農(nóng)產(chǎn)品】

雞蛋：主產(chǎn)區(qū)價(jià)格繼續(xù)走弱3元/斤左右，產(chǎn)區(qū)貨源有積壓，各地庫(kù)存壓力較大。雞蛋期貨1705合約小幅高開(kāi)，沖高至20日線受阻回落震蕩收平，技術(shù)面多空繼續(xù)在3400點(diǎn)附近形成爭(zhēng)奪態(tài)勢(shì)，鑒于春節(jié)備貨力度減弱，現(xiàn)貨不漲反跌，旺季不旺的新特點(diǎn)再次顯現(xiàn)，操作上建議日內(nèi)高空思路不變，或可嘗試輕倉(cāng)持空。

豆粕：南美早播大豆收割壓力施壓，美豆期價(jià)承壓低位震蕩。周口益海嘉里43%豆粕現(xiàn)貨價(jià)格3250元/噸，跌80元/噸。連盤M1705合約低開(kāi)震蕩，期價(jià)呈現(xiàn)低位震蕩走勢(shì)，考驗(yàn)震蕩區(qū)間下沿支撐，鑒于外盤豆類期價(jià)的走弱，料將繼續(xù)維持弱勢(shì)概率較大，操作上建議激進(jìn)者繼續(xù)逢高沽空，已有空單繼續(xù)持有。M1705合約支撐位2768.

油脂：原油減產(chǎn)協(xié)議已在執(zhí)行中，但是利空的國(guó)際原油庫(kù)存報(bào)告抑制了原油期價(jià)上漲。美豆油期價(jià)反彈承壓，受累于馬幣走強(qiáng)和周邊油脂期價(jià)走弱影響，馬棕櫚油期價(jià)高開(kāi)低走，整體仍在震蕩之中。連盤油脂低開(kāi)震蕩，整體期價(jià)偏弱，消息面多空交織，外盤植物油期價(jià)走勢(shì)低迷也拖累期價(jià)，國(guó)內(nèi)春節(jié)備貨行情結(jié)束也令油脂期價(jià)承壓，操作上建議關(guān)注前期低點(diǎn)支撐，中長(zhǎng)線等待買入時(shí)機(jī)出現(xiàn)。Y1705合約支撐位6830；P1705合約支撐位6100.

棉花：ICE棉花沖高回落，期價(jià)小幅下跌，受獲利盤打壓，短期強(qiáng)勢(shì)格局不改。中國(guó)現(xiàn)貨指數(shù)328B報(bào)15787元/噸，跌9。鄭棉夜盤上沖受阻，短期期價(jià)受到60日均線的壓制，反彈行情明顯受阻，操作上可適量短空介入，中長(zhǎng)線則繼續(xù)觀望。

白糖：ICE原糖小幅下跌，短期漲幅較大存在調(diào)整要求。廣西南寧中間商新糖報(bào)價(jià)6650元/噸，上調(diào)20。廣西已有89家糖廠開(kāi)榨，同比增12家。短期關(guān)注全國(guó)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布的情況。鄭糖夜盤振蕩盤整，期價(jià)呈現(xiàn)調(diào)整態(tài)勢(shì)，操作上繼續(xù)觀望，如有沖高可擇機(jī)做空。