日內(nèi)交易內(nèi)參

IH1701：多單繼續(xù)持有，止損2275。 

IF1701：3310附近多，壓力3360

IC1701：6250附近多，壓力6330

T1703:97-97.65區(qū)間操作。

AU1706:268.35多，目標(biāo)272，止損267.35；

AG1706:4060多，目標(biāo)4150，止損4000。 

Cu1703：45000附近做多，目標(biāo)46500附近，止損 44000

鐵礦石1705:524-545區(qū)間操作。 

螺紋1705:2900空 止損2930 

鎳：短線空單可以回到85000以上暫離，中線止損線在87000。

甲醇1705:2700空單嘗試，止損2720；

瀝青1706:2680空單嘗試，止損2700；

L1705：9750空，止損9800 

PP1705：8650空，止損8750 

膠：19000拋空操作。

PTA1705:多單5550附近適當(dāng)止盈，被動(dòng)止損5390。 

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1400 

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100 

豆粕1705:2800為止損短空，

菜粕1705:2300為止損短空。 

Y1705：6910短空嘗試，止損6960；

P1705：6240短空嘗試，止損6290；

OI1705：7170短空嘗試，止損7220. 

白糖1705:6700-6800輕倉(cāng)區(qū)間交易。 

棉花1705:日內(nèi)圍繞15000震蕩，建議觀望。 

品種策略概要

1、金融  

期指：隔夜歐美股市上漲，原油創(chuàng)新高回落。中國(guó)12月財(cái)新制造業(yè)PMI遠(yuǎn)超預(yù)期，創(chuàng)四年新高，基本面中短期企穩(wěn)。昨日兩市高開震蕩上行，成交量略有回升，國(guó)防軍工等藍(lán)籌板塊領(lǐng)漲，創(chuàng)業(yè)板偏弱。在12月份大幅回調(diào)后，技術(shù)上看節(jié)后或存在一定反彈需求。

IH1701：多單繼續(xù)持有，止損2275。 

IF1701：3310附近多，壓力3360

IC1701：6250附近多，壓力6330

50ETF期權(quán)：昨日50ETF開盤大漲，上漲0.87%至2.307?？偝山涣繛?51548張，減少146367張，PCR（put/call ratio）為61.15%，指標(biāo)顯示短期走勢(shì)樂(lè)觀。一月認(rèn)購(gòu)平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為15.37%，認(rèn)沽隱含波動(dòng)率為16.17%，目前期權(quán)認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)隱含波動(dòng)率價(jià)差減少，預(yù)計(jì)短期走勢(shì)中性偏樂(lè)觀。 

期債：央行周二在公開市場(chǎng)單日凈回籠1550億元，昨日國(guó)債期貨高開低走整體維持區(qū)間震蕩。目前期債貼水略有改善不過(guò)依舊存在套利空間，月底春節(jié)假期，金融降杠桿，預(yù)計(jì)本月資金面維持緊平衡不變，債市波動(dòng)依然劇烈。

T1703:97-97.65區(qū)間操作。 

2、金屬

貴金屬：昨日黃金白銀雙雙回調(diào)，日盤黃金AU1706跌-0.6，跌幅0.22，收于269.75；日盤白銀AG1706下跌-24,跌幅0.59，收于4078。夜盤看盤即向上回升，分別上漲0.5和37。在CMEX全面上漲的情況下，下跌不會(huì)持續(xù)。

AU1706:268.35多，目標(biāo)272，止損267.35；

AG1706:4060多，目標(biāo)4150，止損4000。 

滬銅1703：1月3日LME銅庫(kù)存減10400噸至311825噸。周三數(shù)據(jù)面影響力較為有限，僅需適當(dāng)關(guān)注歐元區(qū)12月Markit服務(wù)業(yè)、綜合PMI終值及歐元區(qū)12月CPI初值年率。開年首個(gè)交易日，內(nèi)外盤基金屬市場(chǎng)集體上演開門黑，不過(guò)從尾盤部分金屬止跌企穩(wěn)的表現(xiàn)看，來(lái)自下方的支撐或令其今日盤中出現(xiàn)小幅向上修正，但預(yù)計(jì)總體偏弱的格局仍將延續(xù)。技術(shù)面上，滬銅調(diào)整周期來(lái)臨，后市可能繼續(xù)在43000~50000附近大區(qū)間震蕩。日內(nèi)操作建議，區(qū)間操作為主，逢低做多為主。

Cu1703：45000附近做多，目標(biāo)46500附近，止損 44000

鐵礦石：普氏跌1.3至78.35美元，青島港PB粉維持610元/噸，京唐港620元/噸（-2），連鐵在昨日大幅走低后夜盤低位震蕩，11.23跳空缺口支撐目前仍有效，但盤面較弱，近期因鋼廠銷售不暢，鋼廠采購(gòu)偏謹(jǐn)慎，昨日財(cái)新PMI51.9遠(yuǎn)超預(yù)期并創(chuàng)4年新高說(shuō)明經(jīng)濟(jì)向好態(tài)勢(shì)穩(wěn)固，目前黑色系的下跌更多是前期上漲過(guò)快和季節(jié)性的淡季健康調(diào)整，流動(dòng)性的緊張和美元持續(xù)走強(qiáng)也助推了市場(chǎng)的調(diào)整，市場(chǎng)波動(dòng)率加大，建議投資者一定注意倉(cāng)位控制并及時(shí)止盈止損。日內(nèi)壓力545，支撐524，建議高拋低吸。鐵礦石1705:524-545區(qū)間操作。 

螺紋：據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2016年12月中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量165.56萬(wàn)噸，旬環(huán)比減少5.68萬(wàn)噸或下降3.32%，不過(guò)淡季供需矛盾仍未緩解?，F(xiàn)貨方面，唐山鋼坯持穩(wěn)，各地鋼材價(jià)格繼續(xù)回落，下游消費(fèi)偏弱導(dǎo)致庫(kù)存繼續(xù)上升，螺紋主力延續(xù)弱勢(shì)震蕩近期受5日線壓制，建議嘗試做空

螺紋1705:2900空 止損2930 

鎳：現(xiàn)貨趨于穩(wěn)定，鎳鐵價(jià)格也沒(méi)有變化，總體商品還是在2017新年第一個(gè)交易日均是沖高回落，能化，黑色再次領(lǐng)頭向下，鎳在昨晚也有了定下跌，從價(jià)位上看滬鎳已經(jīng)破了85000，按昨天說(shuō)的，85000下破則少量追空，持有，止損87000，從LME來(lái)看也向下突破了平臺(tái)，有進(jìn)一步向下的可能性。國(guó)內(nèi)外配合滬鎳可能向8萬(wàn)關(guān)口進(jìn)行沖擊，短線空單可以回到85000以上暫離，中線止損線在87000。 

3、能化

甲醇1705：下游烯烴產(chǎn)業(yè)大幅采購(gòu)，打破基本面疲軟格局，加之華東兩套MTO傳言裝置開動(dòng)，沿海地區(qū)現(xiàn)貨緊張情緒環(huán)繞，華東地區(qū)庫(kù)存小幅增加，打壓市場(chǎng)，短期恐承壓回落，空單可逢高嘗試；

甲醇1705:2700空單嘗試，止損2720；

瀝青1706：華東地區(qū)部分裝置停產(chǎn)檢修加之年底趕工導(dǎo)致現(xiàn)貨緊缺，但去庫(kù)存仍是近期主題，價(jià)格上行壓力依然較大，昨日原油大幅波動(dòng)，短期價(jià)格有望跟隨，空單可輕倉(cāng)嘗試；

瀝青1706:2680空單嘗試，止損2700；  

塑料：上一交易日主力合約PP收于8480，L收于9555，上一交易日PP、L期貨下跌，當(dāng)前石化庫(kù)存有所積累，臨近春節(jié)，現(xiàn)貨成交平淡，下游廠家采購(gòu)剛需為主，整體走弱，預(yù)計(jì)今日走勢(shì)偏弱。

日內(nèi)策略：

L1705：9750空，止損9800 

PP1705：8650空，止損8750 

膠：周二價(jià)格沖高回落，受黑色品種影響。泰國(guó)拋儲(chǔ)流拍。19000拋空操作。

PTA:目前PTA成本端價(jià)格堅(jiān)挺、下游聚酯需求尚可，加之PTA庫(kù)存處于低位支撐價(jià)格?，F(xiàn)貨倉(cāng)單化，流通壓力不大，利多市場(chǎng)。關(guān)注拉高后套保盤的壓制和年前聚酯降負(fù)荷幅度，總體PTA趨勢(shì)延續(xù)偏多，但短期震蕩。

PTA1705:多單5550附近適當(dāng)止盈，被動(dòng)止損5390。 

煤焦：3日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)弱勢(shì)延續(xù)，節(jié)假期間華北、華東、西北再降30-100，繼續(xù)下跌氛圍較濃。下游方面，鋼市持續(xù)震蕩回落，鋼廠盈利收窄；原料方面，煤價(jià)整體持穩(wěn)部分有漲，焦價(jià)底部可見(jiàn)。期貨方面，主力合約震蕩下行，縮量增倉(cāng)。綜上，短期焦炭現(xiàn)貨保持弱勢(shì)可能性較大。

J1705:逢高拋空，壓力1550支撐1400 

JM1705:逢高拋空，壓力1200支撐1100 

4、農(nóng)產(chǎn)品

粕類：美豆跌破千點(diǎn)關(guān)口，南美大豆豐產(chǎn)在即。南美近期的降雨有利大豆生長(zhǎng)，巴西大豆開始收割，產(chǎn)量有望再創(chuàng)新高，后期看收割進(jìn)程是否會(huì)出現(xiàn)變數(shù)。國(guó)內(nèi)油廠壓榨處于高位，豆粕成交低迷，豆粕庫(kù)存繼續(xù)累積，粕類承壓。2800一線或難以支撐，繼續(xù)下探2700前低關(guān)口。

粕類：美豆繼續(xù)下挫，千點(diǎn)關(guān)口恐難守住，國(guó)內(nèi)粕類破位下行。豆粕1705:2800為止損短空，菜粕1705:2300為止損短空。 

油脂主力：當(dāng)前外圍上行動(dòng)力不足，國(guó)內(nèi)隨著下游消費(fèi)備貨的逐漸行進(jìn)，利好力度逐漸下降，國(guó)內(nèi)庫(kù)存或止降企穩(wěn)，人民幣短期預(yù)計(jì)弱勢(shì)震蕩。年底資金緊張，整體市場(chǎng)承壓，油脂操作上偏空為宜。

Y1705：6910短空嘗試，止損6960；

P1705：6240短空嘗試，止損6290；

OI1705：7170短空嘗試，止損7220. 

白糖1705：國(guó)際糖業(yè)組織(ISO)下調(diào)2016/17年度全球糖供應(yīng)短缺量預(yù)估至619萬(wàn)噸，之前預(yù)估為705萬(wàn)噸，2016/17年度全球糖庫(kù)存消費(fèi)比料下降至43.58%，為2010/11年度以來(lái)最低水準(zhǔn)，歐盟產(chǎn)量增加，后續(xù)供應(yīng)缺口繼續(xù)減少。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量預(yù)計(jì)970萬(wàn)噸，前值870萬(wàn)噸。中長(zhǎng)期基本面從前期單邊利多，轉(zhuǎn)為略偏多。新榨季開始，新糖供應(yīng)持續(xù)增加，外盤持續(xù)下跌，內(nèi)外價(jià)差持續(xù)拉大，進(jìn)口糖加工糖利潤(rùn)巨大，短期基本面偏空，近期國(guó)儲(chǔ)在拋售30萬(wàn)噸白糖。日內(nèi)技術(shù)面交易，6700-6800震蕩，方向不明，輕倉(cāng)交易或觀望。

白糖1705:6700-6800輕倉(cāng)區(qū)間交易。 

棉花1705:發(fā)改委26號(hào)公告，棉花今年度暫不輪入，輪出時(shí)間定為3月6日，每日掛牌3萬(wàn)噸?；久嬷虚L(zhǎng)期轉(zhuǎn)空，進(jìn)入12月份運(yùn)輸問(wèn)題開始緩解，軋花廠降價(jià)出貨，紡織廠年前放假，采購(gòu)不積極。期貨圍繞15000上下震蕩。

棉花1705:日內(nèi)圍繞15000震蕩，建議觀望。