國債期貨

國債期貨周二經(jīng)歷“三起三落”的過山車行情，全天寬幅震蕩，僅主力合約尾盤翻紅，市場情緒依舊焦灼。截至收盤，10 年國債期貨主力合約 T1703 收盤報 97.390 元，較上日結(jié)算價漲 0.06%；5 年國債期貨主力合約 TF1703 收盤報 99.390 元，較上日結(jié)算價漲 0.04%。

資金面方面，Shibor 新準則實施首日，中長期品種利率持續(xù)走高，隔夜和 14 天期品種均有小幅下跌。央行周二進行 200 億 7 天期和 200 億14 天期逆回購，當日公開市場有 1150 億逆回購到期，此外周一到期的800 億逆回購順延到周二，因此實現(xiàn)凈回籠 1550 億元。一月份開啟新一輪換匯周期，但有賴 12 月份財政萬億放款和央行維穩(wěn)態(tài)度，短期資金面緊張程度或有限。

銀行間債市方面，銀行間現(xiàn)券利率多數(shù)微幅走升。外匯方面，人民幣中間價下調(diào) 128 點，再度逼近 6.95 關(guān)口。12 月 PMI 較上月整體回落，但仍處年內(nèi)高位，略有經(jīng)濟企穩(wěn)回升態(tài)勢。上周，央行四季度貨幣政策例會較三季度例會刪除“降低社會融資成本”表述，央行行長周小川亦在新年致辭中表示把防控金融風險放到更加重要的位置，未來降杠桿可能繼續(xù)，目前仍未看到實質(zhì)性的利多因素出現(xiàn)。操作上，預(yù)計債市將持續(xù)震蕩，策略以防御為主。

結(jié)論：建議策略以防御為主。

股指期貨短線交易策略

短線交易策略僅供日內(nèi)短線交易者或者短線波段交易者參考，尾市平倉或者輕倉隔夜。周三（1 月 4 日）IF1701 合約交易策略：

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多頭策略

1) 目前持有的多單跌破 3320 點止損，3360 止盈。

2) 突破 3360 點，買入，3345 點止損，3420 點止盈。

空頭策略

1) 目前持有的空單突破 3335 點止損，3315 點止盈。

2) 跌破 3315 點，賣出，3325 止損，3284 點止盈。

投資建議僅供參考，投資者據(jù)此入市，風險自擔。