七禾網(wǎng)11、比如在過(guò)去一個(gè)多月中，商品市場(chǎng)可謂是熱火朝天，不少品種都創(chuàng)下年內(nèi)新高，甚至幾年來(lái)的新高。對(duì)于這樣的行情，您的短線交易和趨勢(shì)交易是如何相配合的？

林慶豐：近期操作，主要以日內(nèi)短線為主。因?yàn)榻谑袌?chǎng)震蕩，短線操作勝率較高。如果在震蕩市場(chǎng)采用趨勢(shì)策略，很容易來(lái)回被打止損，所以我目前暫停了中長(zhǎng)期策略。但是中長(zhǎng)線策略，一是看品種走勢(shì)是否突破，二結(jié)合整體商品走勢(shì)做判斷。現(xiàn)在很多品種近期都在回調(diào)，比如大豆，如果突破了前期新高，可能會(huì)輕倉(cāng)介入中長(zhǎng)線趨勢(shì)多單策略。

日內(nèi)短線我主要是依靠“盤感”，更多的是多年來(lái)的操作經(jīng)驗(yàn)。比如依據(jù)當(dāng)時(shí)整體商品走勢(shì)，或者相關(guān)聯(lián)品種的走勢(shì)，預(yù)判這個(gè)品種短時(shí)間內(nèi)的走勢(shì)波動(dòng)。

七禾網(wǎng)12、您曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，找交易品種就像找合適的工作一樣，可見您對(duì)品種選擇的重視。那么您目前是如何挑選品種的？符合什么條件的品種會(huì)被選入您的組合中？

林慶豐：挑選品種，我主要的篩選依據(jù)有以下幾個(gè)要素：品種成交量大（活躍性），趨勢(shì)性強(qiáng)，波動(dòng)幅度相對(duì)較大，跟經(jīng)濟(jì)景氣度密切相關(guān)的，或者要選擇對(duì)商品價(jià)格影響因素有相對(duì)參考依據(jù)的、可分析的品種。

七禾網(wǎng)13、您現(xiàn)在手上持有哪些品種？資金會(huì)平均分配還是側(cè)重哪些板塊？

林慶豐：現(xiàn)在的賬戶持有橡膠、塑料、銅、豆粕、豆油等等。資金相對(duì)每個(gè)品種較均勻分配，一般每個(gè)品種持倉(cāng)不超過(guò)賬戶總資金的10%。黑色系在今年11月底的時(shí)候，已經(jīng)全部平倉(cāng)。原因有一下兩點(diǎn)，一、我們判斷今年這一波的大趨勢(shì)行情已經(jīng)差不多結(jié)束；二、各大交易對(duì)黑色系日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)的不斷提高，很難短線操作。所以，我們暫時(shí)回避了這些品種。

七禾網(wǎng)14、不少投資者和分析師都認(rèn)為，2017年商品的大牛市將要來(lái)臨。您怎么看來(lái)年的商品市場(chǎng)？您認(rèn)為哪些板塊的機(jī)會(huì)可能比較大？為什么？

林慶豐：對(duì)于未來(lái)商品價(jià)格大方向，個(gè)人還是偏向曲折向上多一些。覺(jué)得可能機(jī)會(huì)比較大的還是農(nóng)產(chǎn)品板塊。因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品周期性更強(qiáng)一些，及很容易受天氣影響和供需周期的影響。

七禾網(wǎng)15、曾經(jīng)商品市場(chǎng)3%、4%的波動(dòng)都難得一見，如今單日7%、8%的漲跌幅大家都已經(jīng)習(xí)以為常。您怎么看待這樣的高波動(dòng)？對(duì)您的日內(nèi)和短線波段策略有何影響？

林慶豐：想要在這個(gè)市場(chǎng)生存的更久一些，就要適應(yīng)這個(gè)市場(chǎng)不斷的變化。現(xiàn)在商品市場(chǎng)是高波動(dòng)，那就跟隨這個(gè)市場(chǎng)的高波動(dòng)相應(yīng)的做一些策略上的調(diào)整，比如，降低倉(cāng)位，放寬止損等等來(lái)應(yīng)對(duì)。

七禾網(wǎng)16、您對(duì)期貨市場(chǎng)的理解是對(duì)未來(lái)價(jià)格的有獎(jiǎng)競(jìng)猜，請(qǐng)具體闡釋一下。從競(jìng)猜的角度來(lái)看猜對(duì)的概率是50%，那么您盈利的信心來(lái)源于何處？

林慶豐：期貨市場(chǎng)不等于賭場(chǎng)，賭場(chǎng)拋硬幣，勝率是50%，一半一半。但是期貨市場(chǎng)還是有很多參考依據(jù)的，比如現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，比如宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)判等等。有了這些參考依據(jù)，加上你的分析研究，及歷史經(jīng)驗(yàn)（盤感），那你入場(chǎng)的時(shí)候，可能勝率就遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于50%的勝率，這超過(guò)50%勝率的部分，可能就是你盈利的來(lái)源。我個(gè)人來(lái)說(shuō)，操作經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)分析相對(duì)具有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)槠鋵?shí)很多類似宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)判，在K線圖里已經(jīng)隱藏體現(xiàn)了。

七禾網(wǎng)17、做期貨如做生意，好的系統(tǒng)、心態(tài)、執(zhí)行力、策略組合起來(lái)才能實(shí)現(xiàn)最終的盈利，那么幾個(gè)因素中您最為看重的是哪一點(diǎn)？為什么？

林慶豐：這些當(dāng)中，我最注重心態(tài)和執(zhí)行力。如果你的系統(tǒng)經(jīng)過(guò)歷史驗(yàn)證是有效盈利的，那當(dāng)你受到挫折或者短期操作不順的時(shí)候，如果沒(méi)有良好的心態(tài)、紀(jì)律性及執(zhí)行力，那你很有可能就會(huì)懷疑自己，甚至喪失信心。

遇到突然一次較大回撤的時(shí)候，事后要分析，這次回撤的最主要原因是什么？如果是因?yàn)樾膽B(tài)和執(zhí)行力出現(xiàn)問(wèn)題？還是因?yàn)楹谔禊Z事件（比如非農(nóng)報(bào)告結(jié)果與預(yù)期相差甚遠(yuǎn)、美國(guó)總統(tǒng)大選事件、局部戰(zhàn)爭(zhēng)等），并非自身操作策略或者心態(tài)和執(zhí)行力問(wèn)題。通常，我個(gè)人的歷次較大回撤，一半是與非農(nóng)事件或者美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告等重大事件有關(guān)，所以，現(xiàn)在在我的操作紀(jì)律當(dāng)中，當(dāng)遇到這些重大事件需要發(fā)布的時(shí)候，我會(huì)空倉(cāng)應(yīng)對(duì)，等這些重大數(shù)據(jù)發(fā)布后再順勢(shì)入場(chǎng)。

七禾網(wǎng)18、據(jù)了解您目前是以客觀交易為主，主觀交易為輔，有交易系統(tǒng)但仍手工交易。為何不全部實(shí)現(xiàn)程序化交易？何時(shí)會(huì)加入主觀交易？

林慶豐：程序化交易我個(gè)人覺(jué)得，更注重品種的選擇和機(jī)會(huì)時(shí)間的選擇。選對(duì)了品種和入場(chǎng)時(shí)機(jī)，程序化更能抓住大行情。但是，如果當(dāng)一個(gè)品種長(zhǎng)期處于震蕩期的時(shí)候，我覺(jué)得加入主觀策略，可能會(huì)更有效。也就是當(dāng)行情處于震蕩期間或者波動(dòng)區(qū)間的時(shí)候，采用短線主觀操作策略（更多源自于所謂的“盤感”），勝率會(huì)相對(duì)較高，更容易盈利。而程序化交易對(duì)交易品種和交易時(shí)機(jī)的選擇更重要。

七禾網(wǎng)19、您是如何培養(yǎng)自己的自律性和執(zhí)行力的？

林慶豐： 在交易時(shí)，個(gè)人情緒很容易影響到當(dāng)時(shí)的交易狀態(tài)，特別是出現(xiàn)巨大虧損的時(shí)候，頭腦很容易沖動(dòng)，這個(gè)時(shí)候如果沒(méi)有很好的自律性，就會(huì)很容易出錯(cuò)（想著下重倉(cāng)），結(jié)果往往造成更大的虧損。如果想要克服這個(gè)短板，最好的辦法還是給自己設(shè)定紀(jì)律，當(dāng)連續(xù)虧損幅度達(dá)到多少的時(shí)候，就要先減少或者暫時(shí)停止操作，分析原因。待狀態(tài)恢復(fù)（也可以理解為之前的虧損通過(guò)小倉(cāng)位或者長(zhǎng)時(shí)間的積累慢慢盈利回來(lái)了），再按正常策略倉(cāng)位去操作。

此外，養(yǎng)成良好的作息時(shí)間習(xí)慣，及經(jīng)常鍛煉身體（比如游泳，打籃球等等）。有一副強(qiáng)健的體格和時(shí)刻保持頭腦清醒，可能對(duì)交易更有幫助。

七禾網(wǎng)20、資金管理在趨勢(shì)交易中尤為重要，請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹一下您的資金管理情況？

林慶豐：其一，趨勢(shì)交易中，一般初始倉(cāng)位10-20%，最大倉(cāng)位不超過(guò)30%（日內(nèi)短線單除外）。其二，如果賬戶浮盈超過(guò)30%，我會(huì)采取盈利部分出金。

七禾網(wǎng)21、您在收盤后會(huì)做復(fù)盤工作、明日交易計(jì)劃或者寫交易日記嗎？是如何進(jìn)行的？您覺(jué)得這對(duì)交易最大的幫助在哪里？

林慶豐：復(fù)盤工作，做交易計(jì)劃和交易日記是我日常工作的一部分。我會(huì)注重對(duì)虧損的交易重點(diǎn)分析，分析這筆交易止損的原因，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，避免在后續(xù)的交易中重復(fù)犯錯(cuò)。

七禾網(wǎng)22、您參加了許許多多的比賽，獲得了不少獎(jiǎng)項(xiàng)，多次在“藍(lán)海密劍”實(shí)盤大賽中名列前茅。您會(huì)一直參加“藍(lán)海密劍”的比賽嗎？對(duì)您來(lái)說(shuō)，參加比賽的意義和幫助是什么？

林慶豐：“藍(lán)海密劍”大賽，對(duì)我的交易還是提供很大的幫助的，他讓我認(rèn)識(shí)了更多的期貨高手，各種交易風(fēng)格的期貨高手。同時(shí)每年藍(lán)海密劍年度頒獎(jiǎng)禮（或者東航組織的一些優(yōu)秀投資人活動(dòng)）的時(shí)候，和很多期貨高手之間，我們有難得的交流機(jī)會(huì)，我會(huì)學(xué)習(xí)他們身上的優(yōu)點(diǎn)。還有，其實(shí)“固利資產(chǎn)管理（上海）有限公司”我的另外兩個(gè)合伙人，王兵和黃平，我們都是通過(guò)“藍(lán)海密劍”大賽平臺(tái)認(rèn)識(shí)的，他們倆也是“藍(lán)海密劍”大賽的歷屆獲獎(jiǎng)選手，只是風(fēng)格各異，我們?nèi)￠L(zhǎng)補(bǔ)短。謝謝！

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韓奕舒訪談?wù)?/strong>

2017-1-3