股指：股指環(huán)境小幅好轉(zhuǎn)

1、股指期貨行情

12月30日，三大期指平盤(pán)開(kāi)市，IF、IH上午震蕩為主，IC震蕩下行，午后IF、IH走低，最終均小跌。主力IF1701合約收3285.00 ，下跌4.60 點(diǎn)（0.14%），成交量為8283手，持倉(cāng)量為27570手；主力IH1701合約2273.40 ，上漲1.40 點(diǎn)（0.06%），成交量為3269手，持倉(cāng)量為17811手；主力IC1701合約收6210.60 ，下跌12.60 點(diǎn)（0.20%），成交量5919手，持倉(cāng)19468手。IF總成交量為9438手，總成持倉(cāng)量為40093手，成交持倉(cāng)比為0.24 ；IH總成交量為3919手，總成持倉(cāng)量為25808手，成交持倉(cāng)比為0.15 ；IC總成交量為7292手，總成持倉(cāng)量為33226手，成交持倉(cāng)比為0.22。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-25.08，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.76 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-13.5，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.59 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-53，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.85%。

3、主力持倉(cāng)分析 

主力持倉(cāng)方面，主力合約以增倉(cāng)為主，主力多頭增倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1701合約前二十大多頭減倉(cāng)223手，前二十大空頭減倉(cāng)372手，新增多單與新增空單之差為149手；IH1701合約前二十大多頭手增倉(cāng)75，前二十大空頭手增倉(cāng)16，新增多單與新增空單之差為59手；IC1701合約前二十大多頭減倉(cāng)285手，前二十大空頭減倉(cāng)176手，新增多單與新增空單之差為-109手。

結(jié)論及投資建議

歐美股指漲跌不一，對(duì)股指影響不大；三大期指小幅高開(kāi)，先漲后跌，午后小幅反彈，尾盤(pán)回落，最終波動(dòng)幅度不大，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差明顯擴(kuò)大，主力空頭減倉(cāng)明顯；上周五作為2016年最后一個(gè)交易日，臨近元旦假期，維持地量成交，振幅較窄；元旦期間消息面上較為樂(lè)觀，境內(nèi)個(gè)人購(gòu)匯不得用于境外買(mǎi)房和證券投資，雖然購(gòu)匯總額度不變，但限制投資渠道將有效打壓外流資金，對(duì)股市屬于利好，證監(jiān)會(huì)核發(fā)5家企業(yè)IPO批文，結(jié)合近幾周IPO數(shù)量，監(jiān)管層正有意縮減規(guī)模，對(duì)股市抽血作用減?。毁Y金面方面，回購(gòu)以及shibor利率回落，流動(dòng)性緊張局面相比年前將有所緩解，但1月份解禁壓力依然較大，臨近春節(jié)，套現(xiàn)過(guò)年的動(dòng)力較強(qiáng)，股指反彈空間不會(huì)很大。