股指：股指不具備上漲基礎(chǔ)

1、股指期貨行情

12月29日，三大期指平盤開市，早盤震蕩偏弱，IC一度跳水，臨近午盤迅速拉升，午后回落，幾乎平盤收?qǐng)?bào)。主力IF1701合約收3283.00 ，上漲5.60 點(diǎn)（0.17%），成交量為8831手，持倉(cāng)量為27964手；主力IH1701合約2265.80 ，上漲0.40 點(diǎn)（0.02%），成交量為3708手，持倉(cāng)量為17758手；主力IC1701合約收6215.80 ，上漲1.40 點(diǎn)（0.02%），成交量6280手，持倉(cāng)19887手。IF總成交量為9987手，總成持倉(cāng)量為40328手，成交持倉(cāng)比為0.25 ；IH總成交量為4472手，總成持倉(cāng)量為25644手，成交持倉(cāng)比為0.17 ；IC總成交量為7278手，總成持倉(cāng)量為33313手，成交持倉(cāng)比為0.22。

2、股指期貨價(jià)差分析

股指期貨當(dāng)月合約的期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-14.76，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比-0.45 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-9.3，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.41 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價(jià)差為-36.8，價(jià)差與現(xiàn)貨價(jià)格比為-0.59%。

3、主力持倉(cāng)分析 

主力持倉(cāng)方面，主力合約以增倉(cāng)為主，主力多頭增倉(cāng)幅度小于主力空頭，表現(xiàn)為凈空。具體看，IF1701合約前二十大多頭減倉(cāng)60手，前二十大空頭增倉(cāng)131手，新增多單與新增空單之差為-191手；IH1701合約前二十大多頭手增倉(cāng)198，前二十大空頭手增倉(cāng)274，新增多單與新增空單之差為-76手；IC1701合約前二十大多頭增倉(cāng)151手，前二十大空頭增倉(cāng)60手，新增多單與新增空單之差為91手。

結(jié)論及投資建議

歐美股指多數(shù)下跌，對(duì)股指影響利空；三大期指平盤開市，早盤震蕩偏弱，IC一度跳水，臨近午盤迅速拉升，午后回落，幾乎平盤收?qǐng)?bào)，期現(xiàn)負(fù)價(jià)差縮窄，主力空頭增倉(cāng)明顯；昨日上證綜指首次收于3100點(diǎn)下方，成交量繼續(xù)萎縮，期貨方面臨近午盤迅速拉升，但最終被疲軟現(xiàn)貨拉低，整體股市情緒較為低迷，熱點(diǎn)匱乏；夜盤商品漲跌不一，對(duì)股指影響不大；昨日央行公開市場(chǎng)周四凈回籠650億，為連續(xù)第五日凈回籠，Shibor利率多數(shù)上漲，中長(zhǎng)期品種利率持續(xù)走高，回購(gòu)利率有所回落但仍位于較高位置，且昨日早盤一度飆高，流動(dòng)性緊張局面沒有明顯改善；消息層面，保監(jiān)會(huì)公布保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法，嚴(yán)格股權(quán)監(jiān)管，將保險(xiǎn)公司單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，這可能引致較大保險(xiǎn)業(yè)減持潮，對(duì)非銀板塊利空較大；房地產(chǎn)行業(yè)，昨日住建部網(wǎng)站發(fā)布通告表示將不斷加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控，這是12月以來(lái)決策層第5次表態(tài)，綜合來(lái)看，中央目前正致力于整治各種風(fēng)險(xiǎn)，險(xiǎn)資和房地產(chǎn)市場(chǎng)可能是剛剛開始，這一過(guò)程也必定會(huì)對(duì)股指構(gòu)成較大壓制，只是當(dāng)前市場(chǎng)基于投資人對(duì)中長(zhǎng)期行情的看好，股指一旦下跌會(huì)有接盤資金，但總的來(lái)說(shuō)股指目前并不具備上漲基礎(chǔ)。